a:

De aggregerede historiske afkast på futures og fremtidige relaterede produkter har været ret gode siden data er blevet sporet, selvom dette har tendens til at være tilfældet for et investeringsinstrument i løbet af flere årtier. Sammenlignet med aktier har futures tendens til at være volatil på kort sigt og frembyde en mere betydelig downside-risiko. Nogle typer af futures er relative nykommere til investeringsverdenen, hvilket gør det vanskeligere at sammenligne historiske afkast med længerevarende instrumenter.

Commodity Futures

Managed commodity futures er den mest almindelige type futures produkt, især landbrugs råvarer futures. I løbet af de sidste 45 år er råvarernes fremtidige afkast på niveau med aktier og har et meget større samlet samlet afkast end investment grade obligationer. Commodity futures har omkring nul korrelation med aktier på trods af bemærkelsesværdigt lignende forestillinger over den tidsramme.

Ifølge data fra Wall Street Journal har råvare futures tendens til at fungere bedst i ekspansive tider og perioder med relativt høj inflation. Under vanskelige tider undergraver råvarer andre aktiver, især obligationer. Bloomberg Commodity Index tabte mere end 20% i tre separate lejligheder i løbet af de sidste to årtier: 27% i 1998, 20% i 2001 og 36% i 2008.

Økonomiske cykler og fremtidsudsigter

Fremtidens kontrakter indebærer, at de afviger fremtidige afkast mindre end aktie- og obligationsafkast. Tekniske forhandlere ser undertiden ud til forskellen mellem futures og traditionelle aktier for at forudse bevægelser i økonomiske cyklusser. Futures har tendens til at fungere bedst i starten af ​​en ekspansion og underperperer mest, når væksten begynder at bremse.

Men nogle analytikere mener, at denne tendens vil begynde at svække, da handlende ser frem til futures som kun en del af en afbalanceret portefølje. Det er blevet mere populært at tilføje forvaltede futures som en form for diversificering - netop fordi de har ringe sammenhæng med traditionelle aktier.