a:

Målgældsforeninger ændrer typisk ikke mindst i mindst 20 til 25 år før måldatoen, og efterfølgende reducerer de gradvis deres tildeling af aktiver hvert år i overgangsperioden. mere og mere til fordel for obligationer. I overgangsperioden kan måldagsfonde også ændre deres tildeling mellem aktier og obligationer, men også deres tildeling mellem forskellige typer aktier og obligationer.

Målfondsfonde

Målfonde er en attraktiv mulighed for investorer, der ønsker bredt diversificerede porteføljer til deres pensionering med fondslederne, der laver rebalanceringsarbejde for dem. Når en investor nærmer sig sin ønskede pensionsdato, opjusterer fonden sin aktivfordeling til fordel for mere konservative investeringer, såsom fastforrentede værdipapirer og pengemarkedsfonde. Som en måldatabase-afbalancering opnås en diversificeret aktivfordeling, der passer til en investores særlige alder. Imidlertid bør investorer huske på, at diversificering og rebalancering ikke beskytter dem mod tab, især hvis timingen ikke er rigtig, og en fondsbalancering i faldende markeder.

Portefølje Rebalancing

I de tidlige stadier af investorens liv tildeler en typisk måldatafond ca. 10% til fastforrentede værdipapirer og 90% til aktier, da aktier normalt er mere egnet til investorer med længere horisonter, har højere risikotolerancer og ønsker højere afkast i forhold til obligationer. Aktiefordelingen er yderligere opdelt mellem indenlandske og internationale aktier, hvor indenlandske aktier har hovedparten af ​​aktiekapitalen.

Ca. 20 til 25 år før pensionsdagen starter en mål-datofond en gradvis og jævn overgang til en mere konservativ portefølje ved at genbalancere sine aktiver mod obligationer. På måldatoen har en investor typisk 45% tildeling til obligationer og 55% til aktier. Desuden tildeler en target-date-fond flere midler til obligationer af højere kvalitet og kortfristede reserver, der har tendens til at være mindre risikable.