Hvor væsentlig er asymmetrisk informationsrisiko?

SP 21. (T-Dk) Estimering af Unknown Unknowns - Undervisning (November 2024)

SP 21. (T-Dk) Estimering af Unknown Unknowns - Undervisning (November 2024)
Hvor væsentlig er asymmetrisk informationsrisiko?
Anonim
a:

Asymmetrisk informationsrisiko er altid til stede på de finansielle markeder og kan repræsentere en meget vigtig faktor. Asymmetrisk information kan eksistere mellem virksomheder og investorer eller analytikere, mellem investeringsselskaber og investorer, og mellem forskellige finansielle institutioner.

Der var asymmetri af information spundet gennem subprime-pantekrisen. Den første forekomst af asymmetrisk information var mellem ophavsmændene i subprime-lånene og bankerne, at ophavsmændene solgte bundter af disse lån til. Lånets ophavsmænd vidste, i det mindste på en klarere måde end de pengeinstitutter, der købte tusindvis af subprime-lånene, hvor sandsynligt mange af låntagerne var i misligholdelse. Asymmetrien af ​​oplysninger blev videreført af bankerne, der ompakket subprime-pant i derivater, som de så solgte til investorer, som ikke havde samme informationsniveau, som bankerne gjorde om risikoen for sådanne investeringer. Denne daisy kæde af uinformerede købere forværrede risikoen i situationen og var en vigtig faktor i den alvorlige finansielle krise, da tingene begyndte at falde fra hinanden.

For enhver investor eller analytiker er der altid risiko for asymmetrisk information ved evaluering af virksomheder, fordi virksomhederne altid har oplysninger, gode eller dårlige, hvilke investorer og analytikere mangler. Investorer vurderer virksomheder baseret på oplysninger, de kan hente fra årsregnskaber, men disse udsagn er genstand for manipulation eller kan ganske enkelt på grund af virksomhedens valgte regnskabsmetode ikke nøjagtigt reflektere virksomhedens sande tilstand.

Der kan også forekomme asymmetrisk informationsrisiko mellem investeringsselskaber og investorer. For eksempel kan et investeringsselskab offentligt anbefale at købe et selskabs aktier, samtidig med at det vides at det sidder på en stor stak af korte salgsordrer, der sandsynligvis vil føre aktiekursens pris ned.

Et fænomen, der reducerer asymmetrisk informationsrisiko på de finansielle markeder, er den udbredte stigning i blogging på finansielle hjemmesider. Samling og formidling af information blandt investorer og analytikere reducerer væsentligt asymmetrisk information og insiderhandel.