Exchange-traded funds (ETF'er) giver individuelle investorer adgang til mange af de samme strategier, der anvendes af hedgefonde og institutionelle investorer, herunder eksotiske derivater. Også kaldet alternative investeringer giver denne kategori mulighed for, at konservative investorer vælger ETF'er til at diversificere deres porteføljer, mens spekulanterne kan øge deres markedseksponering og volatiliteten af ​​deres beholdninger med gearede midler.

Med en stabil strøm af eksotiske og komplekse ETF'er, der løbende strømmer ind på markedet, er udfordringen for investorer at finde de midler, der passer bedst til deres investeringsmål. Overvejelse af følgende faktorer kan hjælpe dig med at træffe informerede beslutninger om de rigtige ETF'er til din portefølje.

Typer af eksotiske afledte ETF'er

Inden for den eksotiske afledte kategori kan investeringer foretages i en lang række aktivklasser ved hjælp af forskellige strategier og benchmarks. Aktieklasserne omfatter aktier, renteindtægter og råvarer, med strategier, der omfatter at gå lang, gå kort eller bruge gearing.

Benchmarks for aktiefonde omfatter S & P 500, Russell 2000 og sektorspecifikke indeks. Rentebaserede benchmarks omfatter treasury, high yield og credit default swaps indekser.

Investorer kan også købe sikrede ETF'er, der omfatter multi-market, managed futures og arbitrage strategier. Disse strategier er normalt ikke korreleret med de store aktivklasser og bruges generelt til diversificering af porteføljer.

Forstå strategien

Eksotiske derivater pakket i ETF'er kan være et dobbeltkantet sværd. På den ene side er de tilgængelige, kræver ikke minimumsinvesteringer og er generelt meget flydende. På den anden side kan investeringsstrategier være vanskelige at forstå, og volatiliteten kan være langt større end ETF'er, der sporer aktie- eller obligationsindekser. For eksempel kan ProShares CDS Short North Amer HY Crdt (BATS: WYDE WYDEPSh CDS Shr Am. 49 + 3. 00% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) give investorer mulighed for at satse imod Kreditkvaliteten på high yield obligationsmarkedet i Nordamerika ved at kortlægge indeksbaserede kredit default swaps.

Ud over at være en meget kompleks strategi skal fonden foretage kuponbetalinger på den korte position. Resultatet er, at fondeaktier kan falde i værdi, selvom højrentemarkedet er relativt stabilt. Takeaway er, at eksotiske derivater kan have mange bevægelige dele, der påvirker ydeevne, så gør din due diligence før du køber.

Risikotolerance og egnethed

At du kan købe ETF'er sammensat af eksotiske derivater betyder ikke nødvendigvis, at du skal købe dem.Før du foretager et køb, skal du sørge for, at den fond, du overvejer, ligger inden for din tolerance for risiko og passer til dine investeringsmål.

For eksempel er Direxion Daily S & P500 Bull 3X ETF (NYSEARCA: SPXL SPXLDirx Dly S & P50041. 63 + 0. 41% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) leveret til at give tre gange volatiliteten af ​​S & P 500 Index. Denne fond kan være det rigtige valg for risikotolerante spekulanter, men det er sandsynligvis uegnet til en pensionist, der lever på en fast indkomst.

Investeringstidsplanen

Generelt kræver en kort tidsplan en mere konservativ og diversificeret tilgang til investering, mens en portefølje bygget på lang sigt kan omfatte mere aggressive positioner. Hvis du for eksempel planlægger at bruge en del eller hele din investeringsportefølje til en forskud på et hus på kort sigt, kan du overveje ETF'er, der er sikret eller ikke korreleret med din eksisterende portefølje for at reducere volatiliteten.

Et eksempel på en ETF, der ikke er korreleret med traditionelle aktivklasser, er IQ Hedge

Multi-Strategic Tracker ETF (NYSEARCA: QAI QAIIndexiq ETF Tr30. 18-0. 03% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ). Denne ETF er en fond af midler designet til at efterligne risikojusteret hedgefonds præstationer. Det femårige årlige samlede afkast for ETF er 1. 72% pr. 17. februar 2016, hvilket signalerer, at fonden har gjort et godt stykke arbejde med at reducere porteføljens volatilitet.

Generelt giver en længere investeringstidslinje mulighed for at være mere aggressiv med dine investeringer. Dette skyldes i vid udstrækning at have tid til at køre ud på kortsigtede tab uden at bekymre sig om at foretage en forestående nedbetaling, finansiere en dyr undervisning eller betale for en drømmeferie.

Eksotiske ETF'er afhænger af din tolerance for risiko og strategi, og giver en lang række aggressive investeringsmuligheder, herunder leverede lange og korte aktier, guld, sølv og oliefonde. Hvis du overvejer køb af gearede midler, skal du være opmærksom på, at de generelt ikke anbefales som buy-and-hold-investeringer og bruges oftest af fagfolk til kortsigtede handler.

Bottom Line

ETF'er sammensat af eksotiske derivater giver enkeltpersoner adgang til investeringer, der kun var tilgængelige for hedgefond og institutionelle investorer. Men strukturerne i disse fonde kan være komplekse og indebære større risiko end du måske forudser. Før du investerer, gør din due diligence for at sikre de midler du overvejer at opfylde forventningerne og passer til din portefølje.