To barske markeder inden for det første årti af dette årtusind har gjort mange investorer spørgsmålstegn ved visdom om at overholde en "buy and hold" -strategi for aktier. Selv om aktiemarkederne kan vise en vedvarende opadgående tendens over lange perioder, er det de intermitterende tailspins - som de 50% plunges udholdt af de fleste store markeder i den globale kreditkrises 2008-09 - der tester enhver investors trofasthed.

Handel med nyheden skal da være en integreret del af din investeringsstrategi. Mens daghandlere kan handle nyhederne flere gange i en handelssession, kan længerefristede investorer kun gøre det lejlighedsvis. Uanset din investeringshorisont er det vigtigt at lære at handle med nyhederne for en god porteføljestyring og langsigtet ydeevne.

Klassificering af nyheder

Nyheder kan bredt inddeles i to kategorier:

• Periodisk eller tilbagevendende - Nyheder, der udstedes med jævne mellemrum. For eksempel falder rentetilkendegivelser fra Federal Reserve og andre centralbanker, økonomiske dataudgivelser og kvartalsindkomstrapporter fra virksomheder alle ind under denne kategori.
• Uventet eller engang - Denne kategori omfatter "bolte fra det blå", som f.eks. Terrorangreb eller pludselige geopolitiske opblussen samt en abrupt markedsudvikling på økonomisk eller økonomisk front som trusselen af gældsforpligtelsen af ​​en gældsbetalt nation. Uventede nyheder er mere tilbøjelige til at være negative end gunstige.

Nyheder kan være specifikke for en bestemt aktie eller noget der påvirker det brede marked.

Handel med nyhederne

Lad os bruge et par eksempler til at demonstrere disse begreber:

1. Fondsbørsmeddelelse: Fondsbørsmeddelelser (FOMC) har altid været blandt de største markedskørende begivenheder. Men i 2013 antog Fed's bevæger sig uovertruffen betydning, da investorerne ventede med åndedræt for at se, om centralbanken ville fortsætte med at injicere 85 milliarder dollars om måneden i den amerikanske økonomi gennem obligationer køb (den tredje runde kvantitativ lempelse eller QE3) eller hvis det ville sænke tempoet i disse køb. I betragtning af at amerikanske aktieindekser var på rekordhøjder i oktober 2013, kunne en investor med en betydelig lang position i amerikanske aktier, der søgte at afdække potentiel nedadrettede risiko, have gjort følgende lige efter Fed's 30. oktober annoncering:

• Afskårne stillinger i meget rentable aktiepositioner for at tage nogle penge ud af bordet.
• Med markedsvolatilitet i nærheden af ​​flerårige nedture på det tidspunkt kunne investor have købt lægge enten på specifikke aktier i porteføljen eller på et bredt markedsindeks som S & P 500 eller Nasdaq 100. Indkøbsposter giver investoren ret til sælge et lager til en aftalt pris på et senere tidspunkt.Hvis sikkerhedens markedspris falder under den aftalte pris, vinder investor ved at sælge til den højere kontraktpris.
• Købt en vis mængde omvendte valutahandlede fonde (ETF'er) - som bevæger sig i modsat retning af det brede marked eller en bestemt sektor - for at beskytte porteføljevinster.

Selvom disse reaktive træk typisk vil blive gennemført efter Fed-meddelelsen, kunne en proaktiv investor implementere de samme trin forud for Fed-udsagnet. Denne reaktive eller proaktive tilgang til en vigtig begivenhed eller nyhed afhænger selvfølgelig af en række faktorer, f.eks. Om investor har en høj grad af overbevisning om markedets langsigtede retning, risikotolerance, handelsmetode (passiv eller aktiv) og så videre.

2. Sammendrag af beskæftigelsessituationen i USA ("jobrapporten"): Med hensyn til økonomiske dataudgivelser er få få vigtigere end den amerikanske jobrapport. Traders og investorer følger nøje beskæftigelsesniveauet, da det har en betydelig indflydelse på forbrugernes tillid og udgifter, hvilket tegner sig for 70% af økonomien i USA. Jobs tal, der savner økonomernes prognoser, tolkes generelt som tegn på begyndende økonomisk svaghed, mens lønnumre, der stiger forbi prognoser, ses som styrke. I sommeren 2013 blev investorer uberørt af lønnumre, der kom under forventningerne, i troen på, at tegn på økonomisk svaghed ville få Fed'en til at holde QE3 i gang. Investors playbook for handelsdata i 2013 kunne nemt baseres på forudsigelig markedsreaktion, som var som følger:

• Lønnummer under forventninger: Antyder, at Fed ville være tvunget til at holde renten lave i længere tid periode. Effekten på specifikke aktivklasser var typisk som vist i tabellen:

Aktiv / Instrument	Umiddelbar effekt
Aktier	↑
Obligationer	↑
US dollar	↓
Volatilitet	↓
Guld	↔ (ingen klar tendens)
Råvarer	↔ (ingen klar trend)

• Lønnummer over forventninger: Antyder, at Fed kan reducere tempoet i aktiver køb, hvilket kunne sende obligationsrenter og markedsrenter højere.

Aktier / Instrumenter	Umiddelbar indvirkning
Aktier	↓
Obligationer	↓
Amerikanske dollar	↑
Volatilitet	↑
Guld > ↔ (ingen klar tendens)	Råvarer
↔ (ingen klar tendens)	En investor kunne bruge disse markedsreaktioner til at formulere en passende handelsstrategi for at implementere enten før jobrapporten eller efter frigivelsen.

3. Indtægtsrapporter:

Det er generelt tilrådeligt at have en handelsstrategi forud for en indtjeningsrapport, fordi en aktie kan springe rundt i en meget bredere efterfølgende indtjening sammenlignet med svingninger i et indeks efter en dataudgivelse. Forestil dig at have en kæmpe kort position i en aktie og se det svæve 40% i eftermarkedet, fordi indtjeningen var meget bedre end forventet. Der kan ikke kræves handelsindtjeningsrapporter for hver aktie i en portefølje, men det kan være nødvendigt for en aktie, hvor investor har en forholdsvis stor position, uanset om den er lang eller kort.I dette tilfælde skal investor vægte fordelene ved at forlade positionen uændret over resultatopgørelsen eller foretage ændringer forud for den. Faktorer, der skal spille en rolle i denne beslutning, omfatter:

Det nuværende marked for det samlede marked (bullish eller bearish);

• Investor sentiment for den sektor, som lagerbeholdningen tilhører;
• Nuværende niveau af kort rente i bestanden;
• Resultatforventninger (for højt eller komfortabelt lavt);
• Værdiansættelse for bestanden;
• Dens nylige og mellemfristede prisudvikling;
• Indtjening og udsigter rapporteret af konkurrencen mv.
• Eksempelvis kan en investor med en 15% -position i en storkapitalteknologisk aktiebeholdning, der handler på flerårige highs, beslutte at trimme positioner i den forud for indtjeningsrapporten, således at den nu udgør 10% af porteføljen. Det kan være at foretrække at risikere en kraftig nedgang efter indtjeningen, hvis bestanden ikke er i stand til at imødekomme investorernes høje forventninger. En alternativ mulighed kan være at købe sæt til afdækning af downside-risiko. Mens dette ville gøre det muligt for investoren at forlade positionen uændret til 15% af porteføljen, ville denne afdækningsaktivitet medføre en betydelig omkostning.

Det kan også være fornuftigt at handle en indtjeningsrapport for en aktie, hvor investor ikke har en stilling, men (med rette eller fejlagtigt) har en høj grad af overbevisning. Vigtigste punkter at notere er - undgå at tage en uforholdsmæssig stor position, og har en risikoreducerende strategi på plads til dækning af tab, hvis handelen ikke virker.

4. Bolte fra det blå:

Hvad skal du gøre, hvis skærme pludselig blinker nyheder om en terrorangreb et eller andet sted i USA, eller krig ser overhængende imellem to nationer i det flygtige Mellemøsten? Selv om dette er engang, hvor du måske skal være proaktiv for at beskytte din investeringskapital, er det måske ikke den bedste handling at få en kneejerk-reaktion på at sælge alt og tage til bakkerne. I årenes løb har de finansielle markeder vist stor modstandsdygtighed ved at bringe det lejlighedsvise terrorangreb i fare, som bombeudslæt ved Boston Marathonens konklusion den 15. april 2013. I tider med geopolitisk usikkerhed kan det være forsigtig at dreje ud af flere spekulative instrumenter og til investeringer i højere kvalitet og overveje at afdække nedadrettede risici gennem optioner og omvendte ETF'er. Selvom du skal nedskalere din egenkapitaleksponering, hvis det er ubehageligt højt, skal du huske på, at de kortsigtede korrektioner, der er forårsaget af uventede geopolitiske eller makroøkonomiske begivenheder, i de fleste tilfælde har vist sig at være kvintessige langsigtede købsmuligheder.

Tips til nye nyhedshandlere

Kend datoer og tider for vigtige begivenheder:

• Oplysninger om datoer og tider for vigtige markedsbegivenheder som FOMC-meddelelser, økonomiske dataudgivelser og indtjeningsrapporter fra vigtige virksomheder er let tilgængelige online. Kend denne "kalender af begivenheder" på forhånd. Du skal have en strategi på forhånd:
• Du bør planlægge din handelsstrategi i forvejen, så du ikke bliver tvunget til at tage beslutninger om udslæt i varmen i øjeblikket.Kend dine nøjagtige handelsangivelser og exitpunkter, før handlingen begynder. Undgå kneejerk-reaktioner:
• I stedet for kneejerk-reaktioner træffer du rationelle investeringsbeslutninger baseret på din risikotolerance og investeringsmål. Dette kan kræve, at du selv er en kontrare, men som succesfulde langsigtede investorer vil bevise, er dette den bedste metode til succesfuld investering i egenkapital. Hæt dine risikoniveauer:
• Undgå fristelsen til at forsøge at lave et hurtigt bukke ved at tage en koncentreret lang eller kort position. Hvad hvis handel handler imod dig? Har modet af dine overbevisninger:
• Forudsat at du har lavet dine lektier, overvej at tilføje til en eksisterende position, hvis bestanden går ned til et niveau under dets egenværdi eller omvendt sælger ud for at tage fortjeneste på et lager det er meget populært i øjeblikket. Se stort billede:
• Ofte kan investorens reaktion på en udvikling ikke være som forventet. For eksempel faldt det canadiske naturgasselskab EnCana (ECA) udbytte med 65% den 5. november 2013. Mens et udbytteafsnit af denne størrelsesorden normalt ville sende et lager, faldt EnCana faktisk 3% på dagen. Det skyldtes, at investorerne betragtede udbyttet som en kontantbesparende foranstaltning, og de godkendte også selskabets planer om at sælge aktier i et nyt royaltieselskab. Må ikke svækkes af markedsstemning:
• Dette er en følge af nogle af de tidligere tips, og det er vigtigt nok i sig selv. At være overdrevent svækket af markedsstemning kan resultere i for mange tilfælde at købe højt - når eufori løber voldsomt - og sælger lavt, når dysterhed og dømmekraft hersker. Overvej situationen for de mange uhensigtsmæssige investorer, der blev så spooked af den ubarmhjertige tidevand af dårlige nyheder i 2008, at de forlod deres aktiepositioner nær lows, der pådrager massive tab i processen. Mange investorer undlod at komme tilbage til aktier efter den forfærdelige oplevelse og savnede i processen en fantastisk gevinst på 166% i S & P 500 fra marts 2009 til oktober 2013. Ved hvornår at "falme" nyhederne:
• Mange gange er det lige så vigtigt at ignorere nyheden eller "falme" den som det er at handle med. Best Buy (NYSE: BBY BBYBest Køb Co Inc56. 92-0. 73% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) er et godt eksempel på en bestand, hvor man ignorerer den stødige trommeslag af dårlige nyheder , og fokusere i stedet på sine vurderinger og turnaround prospekter, ville have betalt godt. Aktien handlede på et årti-lavt $ 11. 20 i december 2012, da det tabte markedsandele til online rivaler som Amazon. com (Nasdaq: AMZN AMZNAmazon. com Inc1, 111. 60 + 1. 59% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) og aggressive detailhandlere som Wal-Mart (NYSE: WMT > WMTWal-Mart Stores Inc89. 68 + 0. 99% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ). Men den 6. november 2013 var det den tredje bedste performer på S & P 500 for året, der næsten firedoblet i pris, da overskuddet steg takket være omkostningsbesparende foranstaltninger og konkurrencedygtige produktpriser. The Bottom Line Handel nyhederne er afgørende for at placere din portefølje for at udnytte markedsbevægelser og øge det samlede afkast.