Den berømte fysiker Niels Bohr sagde engang, at "forudsigelsen er meget vanskelig, især om fremtiden." Selv om det er rigtigt for mange aspekter af kvantemekanik, har handlende og investorer flere værktøjer til at bidrage til præcise forudsigelser på de finansielle markeder. Ofte er disse værktøjer afledte finansielle instrumenter, som kan bidrage til at give et samlet billede af fremtidens markedssensitivitet - værktøjer som muligheder.
TUTORIAL: Valgmuligheder

Sådanne forudsigelser kan være særligt nyttige for aktive erhvervsdrivende i indtjeningssæsonen, når aktiekurserne er mest volatile. I løbet af disse tider bruger mange handlende og investorer muligheder for enten at placere bullish bets, der løfter deres positioner eller afdækker deres eksisterende positioner mod potentielle ulemper. I denne artikel vil vi se på en enkel tre-trins proces for at gøre effektive indtjenings forudsigelser ved hjælp af indstillinger.

Trin 1: Analyser kæden for muligheder Det første trin i analysere muligheder for at lave indtjenings forudsigelser er at identificere usædvanlig aktivitet og validere den ved hjælp af åben interesse og gennemsnitlige volumedata. Målet i dette trin er at finde nogle specifikke muligheder, der kan fortælle for fremtiden, og oprette en indledende liste over mål for yderligere analyse.

At finde disse målmuligheder er en to-trins proces:

1. Kig efter den usædvanlige - Søg efter opkalds- eller sætoptioner med nuværende volumen, der overstiger den gennemsnitlige daglige handel, især i de nærmeste måneder.

2. Sammenlign Open Interest - Sørg for, at det aktuelle volumen overstiger den foregående dags åbne interesse, hvilket indikerer, at dagens aktivitet repræsenterer nye stillinger.

I praksis: Baidu Hvis vi besøger Yahoo! Finansoptionsanalyseside for Baidu ADR (Nasdaq: BIDU BIDUBaidu243. 03-0. 61% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), vi kan finde en valgkæde som denne:

Figur 1: En optionsanalyseside for Baidu (BIDU).

Kilde: Oprettet med Yahoo! Værktøjer til finansindstillinger

Bemærk, at de fremhævede opsætningsmuligheder i næsten måned er handel med mængder, der er betydeligt højere end deres åbne renter, hvilket tyder på, at optionerne bliver akkumuleret af handlende og / eller investorer. Vi kunne også se på den aktuelle dags volumen og sammenligne den med det gennemsnitlige daglige volumen for at drage lignende konklusioner, men åben interesse anses generelt for at være den vigtigste at se.
Trin 2: Bestem størrelsen med straddles Det andet trin i at analysere muligheder for at opnå indtjenings forudsigelser er at bestemme størrelsen af ​​det forventede træk. Da de fleste muligheder sætter pris på værdi, når volatiliteten stiger, kan underforståelig volatilitet fortælle os, når markedet forventer et stort skridt til opad eller nedadrettede. Heldigvis er straddles designet til at udnytte implicitte volatilitet, så vi kan bruge dem til at beregne en nøjagtig størrelse.(For at lære mere om volatilitet se Alternativ volatilitet: Hvorfor er det vigtigt? )

Straddles repræsenterer en optionsstrategi, der indebærer køb af opkalds- og salgsopsætninger med samme aktiekurs og udløbsdato. Ved at købe en cash-on-money-opsætning placerer optionshandlende sig selv at drage fordel af en stigning i underforstået volatilitet. Derfor kan man se på størrelsen af ​​denne underforståede volatilitet ved at se på prisen på cash-on-the-money.

I praksis: Google Hvis vi køber en for pengene Google (Nasdaq: GOOG GOOGAlphabet Inc1, 030. 00 + 0. 40% Lavet med Highstock 4. 2. 6 < ) opkaldsopsætning for $ 1, 200 pr. Kontrakt og en GOOG-opsætning på $ 1, 670 pr. Kontrakt, så koster kostprisen for cash-on-the-money $ 2, 860 plus eventuelle gebyrer. Med GOOGs underliggende aktier handler på $ 575. 50 pr. Aktie betyder det, at vi kan forvente et træk på ca. 5% eller $ 2, 860 / ($ 575, 50 x 100). Spørgsmålet for GOOG vil så se sådan ud:

Figur 2: En god penge for Google.

Kilde: Opret med OptionsOracle af Samoa Sky

Trin 3: Bestem hedning eller Leveraging

Det tredje og sidste trin i analysere muligheder for at opnå indtjenings forudsigelser er at bestemme bevægelsesretningen. Selv om vi kun har adgang til handelsvolumen, kan vi bruge bud- og forespørgselspriserne og handelsdataene til at gøre ret præcise antagelser. Kort sagt, handler, der rammer budprisen, sandsynligvis sælger transaktioner, mens de, der rammer forespørgselsprisen, sandsynligvis køber transaktioner. (Se baggrunden for bud-spørgsmålet, se Basis for buddet-Spørg spread .) Tradere og investorer kan også se på optionskæden for forskellige typer af strategier, der mest sandsynligt vil forekommer omkring indtjeningssæson. For eksempel kan tilsvarende volumener i sæt- og opkaldsoptioner i samme pris og udløbsdatoer signalere et uensartet væddemål på volatilitet, mens købsoptioner, der sælges, kan indikere langsigtede investorer, der afdækker deres positioner ved at sælge opkald - en bearish indikator.

TUTORIAL:

Alternativ grækere Traders og investorer kan finde disse oplysninger ved at se på realtidshandler gennem deres mæglervirksomheder eller ved at bruge en af ​​mange hjemmesider, der giver realtidsinformation om handel - eller ved blot at bruge forsinkede data fra websteder som Investopedia eller Yahoo! Finansiere.

Bottom Line

Mens du bruger valgdata for at forudsige indtjeningsbevægelser, kan det være delkunst og delforskning, finder mange økonomiske eksperter det uvurderligt, når man forudsiger ikke kun indtjeningsbevægelser, men også fusioner og overtagelser og andre forventede prisbevægelser. Ved hjælp af denne enkle tre-trins proces kan du lave dine egne indtjenings forudsigelser ved hjælp af indstillingsdata:
1. Identificer usædvanlige optioner og validere dem ved at sammenligne den aktuelle dags volumen med den åbne rente og / eller det daglige handelsvolumen.

2. Bestem størrelsen af ​​bevægelsen højere ved at beregne omkostningerne ved en spænding på tværs af pengene, hvilket giver en ide om forventet volatilitet.

3. Opdag handelsretningen ved at se bud- og spørgepriserne samt analysere den overordnede optionskæde for at se efter de potentielle typer af handler, der skal placeres.

Som du sætter denne teknik i brug, vil du opdage, at fremtiden bliver meget lettere at forudsige. (For yderligere læsning skal du også kigge på

Alternativstrategier for en nedadgående marked og Fortjeneste ved enhver prisændring med lange rækker .)