Fordi USA har verdens største økonomi, alle økonomiske træk, som USA producerer har umiddelbare effekter på de globale markeder. I øjeblikket er der spekulationer over hele verden om, hvorvidt USA er ved at hæve renten eller ej, og med alle indikatorer, der peger på en stigning i renteniveauet, er der bekymringer for rippleeffekter i hele resten af ​​verden.

På et grundlæggende niveau går rentesatser hånd i hånd med værdsatte valutaer. Og i mange dele af verden anvendes den amerikanske dollar som en benchmark for den nuværende og fremtidige økonomiske vækst. I udviklede lande ses en stærk dollar i et positivt lys. Men omstændighederne er forskellige i vækstøkonomier.

I efterdybningen af ​​den finansielle krise i 2008 gennemførte føderalbanken år med kvantitativ lempelse for at stimulere økonomisk opsving og skære satser til næsten nul, hvor de forblev for næste seks år. Tanken var at anspore investeringer sammen med forbrugernes udgifter og trække amerikansk økonomi ud af recessionen. I de efterfølgende år begyndte økonomien at komme sig, og som følge heraf har forbundsregeringen angivet, at det igen vil hæve renten. Historisk set har stigende renter gået hånd i hånd med en stigende amerikanske dollar. Dette påvirker igen de økonomiske facetter i hjemmet og rundt om i verden - især kreditmarkedet, råvarer, aktier og investeringsmuligheder.

Skatkasseobligationer

Værdien af ​​amerikanske statsobligationer er direkte forbundet med ændringer i amerikanske renter, og i USA er statsobligationsrenterne hurtigt til at afspejle ændringer i indenlandske renter. Da rentekurven bevæger sig op eller ned, sættes globale satser i overensstemmelse hermed. Da statsobligationer betragtes som et risikofri aktiv, skal enhver anden sikkerhed give et højere udbytte fortsat attraktivt, og med de forventede rentesatser, hvilket får globale investorer til at parkere deres penge i USA, vil de nye markeder føle sig meget pres for at forblive attraktivt. I sidste ende kan dette forhindre beskæftigelsesniveauet i udviklingslandene sammen med valutakurser og eksport.

Dollar denomineret gæld

Fordi den amerikanske økonomi fortsætter med at vise tegn på vækst, kan stigende rentesatser være det rigtige skridt for Amerika, da QE ophører. Samtidig vil de nye markeder lide. Dollar-denomineret gæld uden for USA beløber sig i øjeblikket til $ 9 billioner, hvor nye markeder samler $ 3. 3 billioner. Lande som Tyrkiet, Brasilien og Sydafrika, som løbende løber handelsunderskud, finansierer deres underskud på betalingsbalancen ved at opbygge gæld i dollar.I situationer, hvor amerikanske renter stiger, mens dollaren sætter pris på, har valutakursen mellem udviklingslande og USA en tendens til at vokse. Som følge heraf øges gælden i dollar-denomineret gæld fra udviklingslandene og bliver uhåndterlig.

Kreditmarkedet

Frygten for stigende rentesatser kan være baseret på deres kontraktionære virkninger på kredit- og pengemængden. Ifølge Econ 101 fører højere renter til et fald i pengemængden og apprecieringen af ​​dollaren. Kunst på samme tid, udlån og kreditmarkeder kontrakt. Globale kreditmarkeder følger flytningerne af statsobligationer. Og som renten stiger, gør også omkostningerne ved kredit. Fra banklån til realkreditlån bliver det dyrere at låne. Derfor kan en stigning i kapitalomkostningerne forhindre forbrug, fremstilling og produktion.

De mest dybtgående konsekvenser af renteforhøjelser i Amerika vil sandsynligvis komme på bekostning af asiatiske økonomier, fremskynde kapitaludstrømninger fra Kina og skabe mere ustabilitet i den pågældende nation, som allerede oplever finansiel turbulens. I de sidste seks år har Kina lånt fra udenlandske banker for at stimulere væksten. Denne låntagning blev drevet af lavere rentesatser. Men med strammere kreditforhold truende vil udenlandsk udlån til stærkt gældede lande falde betydeligt.

Commodities Market

Olie, guld, bomuld og andre globale råvarer er prissat i amerikanske dollars, og en stærk valuta efter en renteforhøjelse vil øge prisen på råvarer til ejere af dollar. Økonomier, der primært afhænger af råvareproduktion og en overflod af naturressourcer, vil blive værre væk. Som produkterne af deres principielle industrielle værdiforringelse vil deres tilgængelige kreditstrømme blive krympet.

Udenrigshandel

På trods af, hvordan amerikanske renter påvirker den globale økonomi negativt, stiger de stigende rentesatser udenrigshandel. Den stærkere dollar, der ledsager renteforhøjelsen, skal øge USAs efterspørgsel efter produkter verden over, hvilket øger virksomhedernes overskud for både indenlandske og udenlandske virksomheder. Fordi udsving i aktiemarkedet afspejler overbevisninger om, hvorvidt industrier vokser eller kontrakt, vil de resulterende overskudspikes føre til, at aktiemarkedet vil samles.

Bottom Line

Renter er grundlæggende indikatorer for en økonomis vækst. I USA forventes Federal Reserve's flytning til at øge renten at stimulere væksten og udryddelsen hos investorer, mens økonomien selv hærdes. (Højere rentesatser kan hjælpe en økonomi med at undgå overproduktionsfælder og aktivbobler, der er drevet af billig gæld.) Mens Fed er primært bekymret for den amerikanske økonomi, vil den også være meget opmærksom på den virkning, som dens renteforhøjelse vil have på udenrigshandlen, og på verdens kredit- og råvaremarkeder.