Ændringer i rentesatserne kan have både positive og negative virkninger på USA-markederne. Når Federal Reserve Board (Fed) ændrer den hastighed, hvormed banker låne penge, har dette en krusningseffekt i hele økonomien. Nedenfor vil vi undersøge, hvordan renten kan påvirke økonomien som helhed, aktie- og obligationsmarkederne, inflationen og recessionen.

Tutorial: Economics Indicators To Know

Hvordan rentesatser påvirker udgifterne

Med hvert lån er der mulighed for, at låntageren ikke vil tilbagebetale pengene. For at kompensere långivere for denne risiko skal der være en belønning: interesse. Renter er den mængde penge, som långivere tjener, når de laver et lån, som låntageren betaler, og renten er den procentdel af lånebeløbet, som långiveren opkræver for at låne penge.

Eksistensen af ​​interesse giver låntagere mulighed for at bruge penge straks, i stedet for at vente på at spare pengene for at købe. Jo lavere renten er, jo mere villige folk skal låne penge til at foretage store indkøb, som f.eks. Huse eller biler. Når forbrugerne betaler mindre interesse, giver det dem flere penge at bruge, hvilket kan skabe en krusningseffekt af øgede udgifter i hele økonomien. Virksomheder og landmænd drager også fordel af lavere rentesatser, da det opfordrer dem til at foretage store indkøb af udstyr på grund af de lave omkostninger ved låntagning. Dette skaber en situation, hvor produktionen og produktiviteten øges. (Traders glæder sig over, når Fed sænker satsen, men er det gode nyheder for alle? Find ud af i Hvordan påvirker rentenedsættelser forbrugerne? )

Omvendt betyder højere rentesatser, at forbrugerne ikke har så meget disponibel indkomst og skal reducere udgifterne. Når højere renter kombineres med øgede udlånsstandarder, giver bankerne færre lån. Dette påvirker ikke kun forbrugere, men også virksomheder og landmænd, der reducerer udgifterne til nyt udstyr, hvilket sænker produktiviteten eller reducerer antallet af medarbejdere. De strammere udlånsstandarder betyder, at forbrugerne vil reducere udgifterne, hvilket vil påvirke mange virksomheders bundlinier. Dette vil få virksomhederne til at reducere antallet af medarbejdere, de har, og at holde fast ved eventuelle større indkøb af udstyr. (For mere information læs Hvor stor indflydelse har fødslen? )

Effekten af ​​renten på inflation og recessions

Når renten stiger eller falder, hører du normalt om føderale midler. Dette er den sats, som bankerne bruger til at låne hinanden penge. Det kan ændre sig dagligt, og fordi denne sats bevægelse påvirker alle andre lånesatser, bruges den som indikator for at vise, om renten stiger eller falder.

Disse ændringer kan påvirke både inflation og recessioner.Inflationen refererer til stigningen i prisen på varer og tjenesteydelser over tid. Det er resultatet af en stærk og sund økonomi. Men hvis inflationen er ukontrolleret, kan den føre til et betydeligt tab af købekraft.

For at holde inflationen håndterbar overvåger Fed inflationsindikatorer som forbrugerprisindekset (CPI) og producentprisindekset (PPI). Når disse indikatorer begynder at stige mere end 2-3% om året, vil Fed hæve føderalsatsen for at holde de stigende priser under kontrol. Fordi højere renter betyder højere låneomkostninger, vil folk i sidste ende begynde at bruge mindre. Efterspørgslen efter varer og tjenesteydelser vil så falde, hvilket vil medføre, at inflationen falder. (Find ud af hvorfor økonomer er revet over, hvordan man beregner inflationen i Forbrugerprisindeks kontroversen .)

Et godt eksempel på dette skete mellem 1981 og 1982. Inflationen var 14% om året, og Fed hævede renten til 20%. Dette førte til en alvorlig recession, men det satte en stopper for den spirende inflation, landet så. Omvendt kan faldende renter medføre, at koncessionerne afslutter. Når Fed sænker den føderale fonde sats, bliver lånepenge billigere; dette lokker folk til at begynde at bruge igen.

Et godt eksempel på dette skete fra 2001 til 2002, da Fed sænkede de føderale midler til 1. 25%. Dette bidrog meget til økonomiens 2003 genopretning. Ved at hæve og sænke føderalsatsen kan Fed forhindre løbende inflation og mindske recessionernes sværhedsgrad. (For at lære mere, læs Federal Reserve's Fight Against Recession og Virkningen af ​​recession på virksomheder .)

Hvordan rentesatser påvirker amerikanske aktie- og obligationsmarkeder

Investorer har en bred vifte af investeringsmuligheder. Ved sammenligning af det gennemsnitlige udbytteudbytte på en blue chip-aktie til renten på et indskudsbevis (CD) eller udbyttet på en amerikansk statsobligation (T-obligationer), vælger investorer ofte den mulighed, der giver den højeste sats på Vend tilbage. Den nuværende føderale rente har tendens til at bestemme, hvordan investorer vil investere deres penge, da afkastet på både cd'er og T-obligationer påvirkes af denne sats.

Stigende eller faldende renter påvirker også forbruger- og forretningspsykologi. Når renten stiger, vil både virksomheder og forbrugere reducere udgifterne. Dette vil medføre, at indtjeningen falder og aktiekurserne falder. På den anden side, når renten er faldet markant, vil forbrugere og virksomheder øge udgifterne, hvilket medfører, at aktiekurserne stiger.

Renterne påvirker også obligationspriserne. Der er et omvendt forhold mellem obligationspriser og rentesatser, hvilket betyder, at renten stiger, når obligationspriserne falder, og efterhånden som renten falder stiger obligationspriserne. Jo længere obligationerne er, desto mere vil det svinge i forhold til renten. (Lær de grundlæggende regler, der styrer, hvordan obligationer er prissat i Obligationer for obligationsmarkedspræmier .)

En måde, som regeringer og virksomheder rejser penge på, er gennem salg af obligationer.Efterhånden som renten stiger, bliver omkostningerne ved låntagning dyrere. Det betyder, at efterspørgslen efter lavrenteobligationer vil falde, hvilket får deres pris til at falde. Når renten falder, bliver det lettere at låne penge, og mange virksomheder vil udstede nye obligationer til finansiering af ekspansion. Dette vil medføre, at efterspørgslen efter højere rentebinding stiger, hvilket tvinger obligationspriserne højere. Udstedere af konverterbare obligationer kan vælge at refinansiere ved at kalde deres eksisterende obligationer, så de kan låse en lavere rente.

Bottom Line

Renterne påvirker økonomien ved at påvirke aktie- og obligationsrenter, forbrugs- og forretningsmæssige udgifter, inflation og recessioner. Det er imidlertid vigtigt at forstå, at der generelt er en tolvmånedersforsinkelse i økonomien, hvilket betyder at det vil tage mindst 12 måneder for virkningerne af en stigning eller fald i renten, der skal mærkes. Ved at justere den føderale fondskurs hjælper Fed med at holde økonomien i balance på lang sigt. At forstå forholdet mellem renten og økonomien i USA vil gøre det muligt for os at forstå det store billede og træffe bedre investeringsbeslutninger. (For relateret læsning se Hvordan rentesatser påvirker aktiemarkedet , Prøver at forudsige rentesatser og Det er i din interesse .)