En umiddelbar annuitet er en garanteret betalingsserie, der kan fortsætte i et bestemt antal år eller en eller flere levetider. Betalinger garanteres normalt af et forsikringsselskab. Efterhånden som finansielle firmaer sætter op på markedsføringsprogrammer, der tager sigte på at trække baby boomers ud, vokser disse livrenter mere synlige og måske mere attraktive for forbrugerne. Løftet om stabil, forudsigelig indkomst, som du ikke kan overleve, er tiltalende, men det er ikke så godt, at du skal skynde dig for at købe den første øjeblikkelige livrente, der tilbydes. Det umiddelbare annuitetsmarked er meget konkurrencedygtigt, og du kan muligvis øge din pensionsindtægt betydeligt ved blot at shoppe. Den analyse, der kræves for at sammenligne umiddelbare annuiteter, er ikke tidskrævende eller kompleks; denne artikel vil gå dig igennem det. (For relateret læsning, se Umiddelbare annuiteter: Mere indkomst og lavere skat .)

Tre typer af øjeblikkelige livrenter Umiddelbare livrenter købes på tre hovedmåder:

1. Summenbetaling - En sum penge overføres til et forsikringsselskab for at købe en strøm af indkomst. Fælles kilder omfatter penge fra en pensionsplanfordeling, en pris i en personskadeafvikling, skilsmisse og lotterivinster.
2. Annuitering af en udskudt livrente - De fleste skatteudskudte livrenter tillader, at kontoen konverteres til en garanteret betalingsstrøm.
3. Terminering af pensionsplaner - Nogle personer, der deltager i pensionsordninger, tilbydes livrenteudbetalinger ved pensionering. Planen ophæver sit ansvar over for deltageren ved at overføre det til et forsikringsselskab. Når pensionsordninger udbetaler på denne måde, bruges en særlig slags "kvalificeret umiddelbar" livrente ofte til skatteeffektivitet.

Et vigtigt punkt at forstå er, at alle disse valg præsenterer muligheder. For eksempel, hvis du ejer en skat udskudt livrente og ønsker at annuitize, er du ikke begrænset til den udbetaling, der tilbydes af dit eget forsikringsselskab; Du kan handle mellem udbetalinger udbydes af konkurrerende virksomheder og derefter fuldføre en skattefri (§ 1035) overførsel til det selskab, der tilbyder de bedste vilkår. Hvis din pensionsplan tilbyder et forsikringsselskab til terminalfinansiering, kan du handle for andre og derefter overføre pengene til den leverandør du synes er bedst egnet til dig. (Se mere om dette ved at se Valg af udbetaling på din livrente .)

Altid shoppe rundt og sammenligne tilbud for øjeblikkelige annuitetsrenter. Jo flere citater du får, desto bedre. Det næste skridt er at sammenligne annuitetskvoter til hinanden samt andre alternativer til at tjene renter på dine penge, såsom indskudsbeviser (CD), pengemarkedsfonde eller obligationer.

Evaluering af en ret udbetaling over en fast periode Enhver livrenteudbetaling over et fast antal år, købt med et enkelt beløb, kan omregnes til en årlig rentekvivalent.Antag for eksempel, at du er citeret en annuitet på $ 600 pr. Måned i løbet af de næste 20 år, og du vil betale en præmie på $ 100, 000. I Excel kan du opbygge en hurtig kalkulator af annuitetsrenter, og det vil fortælle dig, at dette udbetaling konverteres til en årlig rente på 3 96%. De fede numre er de, du indtaster baseret på den annuitet, du vurderer. (For mere om brugen af ​​Excel, læs Microsoft Excel-funktioner til den finansielt litterære .)

Række	A	B
1	Premium	$ 100.000 < 2
Mo. Betaling	$ 600	3
Periode i år	20	4
Månedlig kurs	0. 32%	5
Årlig rente	3. 96%	Formlen i celle B4is:

• = RATE ((B3 * 12), B2, -B1)
  Formlen ovenfor bruger Excel's RATE-funktion til at konvertere betalingsstrømmen til en månedlig rente.

Formlen i celle B5 er:

• = POWER (1 + B4, 12) -1
  Dette konverterer månedsrenten i B4 til en sammensat årlig rente. Denne sats kan derefter sammenlignes med andre udbetalinger med fast løbetid (måske over længere eller kortere perioder) og også til satser, der for øjeblikket er tilgængelige på obligationer, pengemarkedsfonde eller cd'er.

Evaluering af en levetids udbetaling

I en livstids livrente udbetaling er der ingen fast periode at vurdere, fordi døden kunne opstå, og betalingerne ophørte til enhver tid. Derfor er et godt udgangspunkt at bruge annuitantens forventede levetid for udbetalingsperioden. Antag for eksempel at en kvinde, der er 67 år, tilbydes en lige livrente på $ 600 pr. Måned til gengæld for en præmie på $ 100.000. Ifølge livstidsoversigten, der blev offentliggjort af Social Security Administration, var hendes forventede levealder i 67 år er 17. 67 år. Denne faktor er baseret på tabellen opdateret den 9. juli 2007.

Bemærk, at tabellen indeholder forskellige forventede levetidsfaktorer (for hver alder) for mænd og kvinder. Ifølge tabellen overlever kvinder i pensionsalderen mænd med gennemsnitligt tre til fire år.
Plugging en udbetalingsperiode på 17. 67 i Excel-regnemaskinen giver en årlig rente på 2,87% som vist nedenfor.

Række

A	B	1
Premium	$ 100, 000	2
Mo. Betaling	$ 600	3
Periode i år	17. 67	4
Månedlig sats	0. 24%	5
Årlig rente	2. 87%	Det er temmelig almindeligt, at de årlige rentesatser på lige livsrenter er mindre end de på fastrente-annuiteter, og årsagen vedrører risiko. At betale lavere satser kompenserer forsikringsselskaber for at have lang levetidsrisikoen for, at en annuitant vil leve meget lang tid, i hvilket tilfælde forsikringsselskabet skal betale flere penge.

Den ældre en person er på tidspunktet for annuitization, jo lettere denne indbyggede livrente udbetaling straf kan være. Faktisk er det almindeligt at se negative renter tilbydes folk, der køber umiddelbare annuiteter i 80'erne. I dette tilfælde skal annuitanten overleve levetid med flere år for blot at modtage en afkast af hovedstol. Derfor betaler det normalt ikke for de sundeste og mest optimistiske mennesker at købe en livstids udbetaling livrente efter 75 år.

Hvornår der skal annulleres

Enhver, der handler med annuitetskurser over tid, vil se et fælles mønster: Som de gældende rentesatser går op, så gør du øjeblikkelige annuitetskurser. Derfor er det i en grad muligt at handle for øjeblikkelige livrenter ved at købe cd'er. Den bedste tid til at låse i satsen ligger tæt på toppen af ​​en rentecyklus, måske efter at Federal Reserve allerede har hævet renten flere gange. Kunder, der fejrer at købe cd'er, når priserne er lave, kan afslutte ved at betale en straf eller vente til løbetiden. Annuitetskøbsbeslutninger har dog normalt langsigtede konsekvenser og er irreversible. Pensionister, der låses i langsigtede livrenteudbetalinger, når satser er lave, kan fortsat betale en straf for deres pensionering. Derfor kan tålmodighed ved at vente på attraktive priser være givende. (For relateret læsning, se

Forøg din indkomst med en cd-stige .) Evaluering af en annuitet med en årlig stigning

Nogle annuiteter giver en årlig procentuel stigning i betalingen for at kompensere for inflationen, og at gøre denne type betalingsstrøm til en årlig rente kan tage lidt mere arbejde. Antag f.eks. At den 67-årige kvinde i eksemplet ovenfor tilbydes en livrenteudbetaling over 15 år. Den første betaling starter med $ 500 pr. Måned, og udbetalingerne stiger med 3% om året. For denne betalingsstrøm betaler hun $ 100.000. Denne strøm kan konverteres til en årlig rente ved hjælp af Excel's Internal Rate Return (IRR) -funktion som vist nedenfor. Række

A	B	1
År	Betalinger	2
-100, 000	3
1	6, 000 < 4	2
6, 180	5	3
6, 365	6	4
6, 556	7	5 < 6, 753
8	6	6, 956
9	7	7, 164
10	8	7, 379
11	9	7, 601
12	10	7, 829
13	11	8, 063
14	12	8, 305
15	13	8, 555
16	14	8, 811
17	15	9, 076
18 < Årlig rente	1. 31%	Formlen i cellB18 er:
= IRR (B2: B17)	Den årlige rentesats, der er vist i celle B18, er 1. 31%. Bemærk, at den første indtastede værdi er købsbetalingen som et negativt beløb (-100, 000).	Hvilken god er en lav sats?

• Du kan måske undre: Hvorfor ville nogen acceptere en årlig rentesats på kun 1,31% på en langfristet udbetaling af fast periode? Svaret kan være: Fordi de ikke generer sig for at udføre denne enkle beregning.
  Hvis du udfører beregningen, og så spørger forsikringsagenten eller firmaet om det, kan de fortælle dig det, end i en annuitetsudbetaling med en årlig inflationstakt, skal virksomheden kompenseres for den ekstra risiko. Dette svar er nonsens. Alle fremtidige betalinger i en sådan livrente fastsættes på købstidspunktet, og der er ingen ekstra risiko, bare fordi betalingerne stiger. Det er anderledes, hvis den årlige stigning er bundet til en ukendt variabel, som f.eks. Forbrugerprisindeks (KPI). Nogle umiddelbare annuiteter er begyndt at tilbyde KPI-relaterede betalinger. (For relateret læsning, tjek

Forbrugerprisindekset: En ven til investorer

.)
Din forsikringsselskabs finansielle styrke

Endelig er der et andet vigtigt spørgsmål at overveje i vurderingen af ​​øjeblikkelige livrenter - forsikringsselskabets økonomiske styrke. Umiddelbare livrenteudbetalinger kan vare i årtier, så det er vigtigt at vælge et firma, der er stærkt nok til at overleve og ære garantier på tværs af konjunkturerne. For hvert firma, der gør dit "endelige nedskæring", skal du sørge for at kontrollere de nuværende ratings, som normalt bogføres på forsikringsselskabets hjemmeside. Tre førende agenturer - A. M. Best, Moody's og Standard & Poor's - bedømmer de fleste større amerikanske forsikringsselskaber. Sammenfatning Tag ikke et øjeblikkeligt annuitetsnotering, fordi du bare har ideen om en garanteret check i din postkasse hver måned, gør allerede forretninger med det samme forsikringsselskab eller hør en god salgsplads. I denne vigtige uigenkaldelige beslutning betaler det sig at shoppe rundt.

Faktisk betaler det sig at shoppe 'til you drop' - og brug derefter de beregningsværktøjer, der er beskrevet i denne artikel, til at konvertere annuitetsnotater til årlige renter. Hvis du kan få overlegen renter i produkter med mere fleksibilitet som f.eks. Cd'er eller obligationer, er det måske ikke en god idé at låse dine penge i langfristede livrenter. Den bedste grund til at købe en øjeblikkelig livrente er en kombination af en attraktiv indlånsrente og en indkomstgaranti, du ikke kan overleve, selvom du bor i alderen 100 eller derover.