Finansielle rådgiverkunder, der søger nuværende indkomst, er ofte forfærdet over, hvad der er tilgængeligt i nutidens nuværende lavprismiljø. Et alternativ, der er vokset betydeligt i popularitet som for sent, har været den umiddelbare livrente, en type livrentekontrakt, der er designet til pensionister. Disse køretøjer begynder at betale en strøm af indkomst lige efter kontrakten er købt, og kan ofte give væsentligt højere månedlige udbetalinger end andre fastforrentede instrumenter. Men disse produkter har også nogle nøglebegrænsninger, som rådgivere skal forstå, før de lægger deres kunder i dem.

Sådan bruges de

I modsætning til udskudte kontrakter er umiddelbare annuiteter udelukkende beregnet til pensionister, der har nået 59½ år og kan begynde at modtage en udbetaling uden at betale en straf. Disse kontrakter adskiller sig også fra deres udskudte fætre, fordi de typisk annuiteres til en irreversibel garanteret udbetaling, som annuitanten ikke kan overleve. Det betyder, at kunden faktisk skal overgive kontrol af kontrakten fra da af og vil ikke længere kunne få adgang til kontantsaldoen i den af ​​en eller anden grund. Klienten modtager dog normalt en væsentligt højere månedlig udbetaling til gengæld for dette permanente valg end de renter, de ville modtage fra cd'er, statsobligationer eller endda virksomhedsobligationer eller foretrukne aktier i de fleste tilfælde. (For relateret læsning, se: Vejledning om parring af annuiteter, Target-Date Funds .)

Brug forsigtighed

Rådgivere, der ikke har erfaring med at arbejde med livrenteprodukter, skal forstå, at betalingerne fra en øjeblikkelig livrente (eller en anden form for kontrakt) vil stoppe ved solens død eller overlevende annuitant, hvis en straight- eller joint life-udbetaling blev valgt. Dette betyder, at klienten også kan modtage mindre end det beløb, der oprindeligt blev betalt, medmindre en bestemt periode, som for eksempel i 20 år, var medtaget i udbetalingsberegningen. (For relateret læsning se: En oversigt over livrenter .)

Et eksempel

John og Alice investerer $ 100, 000 i en øjeblikkelig livrente. John er 73 år og Alice er 68 år. De vælger at modtage en straight joint life-udbetaling og begynder at modtage øjeblikkelige betalinger på $ 975 per måned. Tragisk bliver de begge dræbt i et bilulykke præcis fem år senere. De har modtaget samlede betalinger på $ 58, 500. Livrenteholderen beholder den resterende ubetalte saldo i kontrakten.

Som tidligere nævnt kunne dette par i stedet have valgt at modtage en fælles levetidsudbetaling med en vis periode for at sikre, at et garanteret minimumsbeløb ville blive udbetalt til nogen uanset hvor lang tid de levede. Men dette valg vil altid resultere i en lavere udbetaling.Hvis de ønskede at få en 20-årig periode vedhæftet, så ville deres betaling sænkes til måske 700 dollars om måneden, så transportøren skulle betale mindst 168.000 dollars til dem eller deres modtagere, hvis de begge døde mindre end 20 år efter at de modtog deres første betaling ($ 700 / måned x 240 måneder = $ 168.000.) Hvis de modtog halvdelen af ​​disse betalinger og derefter døde, ville deres modtagere modtage resten som enten et engangsbeløb eller en række betalinger , afhængigt af hvad de vælger.

Det er også vigtigt at bemærke, at hvis en eller begge af dem havde overlevet deres ulykke, ville de ikke have været i stand til at få adgang til de resterende penge i kontrakten for at betale medicinske eller andre regninger under alle omstændigheder. Der er ikke nogen undvigelsesfordeling for aftaler, der er annuitized; Dette gælder kun for kontrakter, der stadig er i udskydelsesfasen. (For mere se: En introduktion til livrenter: Fordele og ulemper .)

Et andet vigtigt spørgsmål at overveje er inflation. En 60-årig klient, der begynder at modtage $ 1, 500 pr. Måned nu, står over for et voldsomt utilstrækkeligt cash flow i 30 år, hvis de lever 97 år. Der er COLA-ryttere til rådighed for nogle umiddelbare livrenteprodukter fra et par luftfartsselskaber, men de er i mindretal på dette tidspunkt, og dem, der køber denne rytter, modtager et meget mindre beløb i begyndelsen af ​​deres betalingsplan. Derfor skal du sikre dig, at alle dine kunder, der vælger at tage denne rute, skal have en tilstrækkelig afdækning mod inflationen andetsteds i deres porteføljer.

Kunder, der kommer til at få store udgifter, som huse og biler, som er betalt i den relativt nær fremtid, vil også være bedre i stand til at absorbere inflationsrisiko. Vær også sikker på, at kunder, der vil modtage en væsentligt højere indkomst fra en øjeblikkelig livrente, er forberedt på eventuelle skattemæssige forandringer, der måtte opstå. Kunder, der modtog nominel indkomst fra garanterede instrumenter, kan få betalt flere gange dette beløb fra en øjeblikkelig kontrakt, som kunne lande dem i en højere skatkonsol og / eller påvirke skattepligtigheden af ​​deres socialsikringsindkomst. Kunder, der havde indkomster, der tidligere var lavt nok til at undslippe enhver form for beskatning, måtte muligvis afholde valgfrit nu for at undgå en skatteregning i foråret. (For relateret læsning, se: Tips til håndtering af inflation i pensionering.) Bundlinjen

Selv om de umiddelbare annuiteter kan give et meget højere indkomstniveau end andre garanterede alternativer, også nødt til at kende deres begrænsninger. De fleste rådgivere undgår ideen om blot at tildele en bestemt procentdel af en portefølje og i stedet strukturere kontantstrømmen fra disse køretøjer for at dække de grundlæggende leveomkostninger, der overstiger kundens øvrige kombinerede kilder til garanteret indkomst. Indkomstskatter og inflation kan begge påvirke disse instrumenters egnethed i mange tilfælde, og en grundig forståelse af klientens risikotolerance og investeringsmål er nødvendig for at sikre, at deres behov er opfyldt korrekt.(For mere se:

Se din tilbage i annuitetsspillet .)