Investorer ofte undervurderer eller overhovedet overser betydningen af ​​udbytte til vellykket aktiemarkedsinvesteringer. Mange investorer ser udbytte som bare en lille ekstra bonus forbundet med at købe aktier. Udbytte giver dog en stor del af overskuddet fra investeringer i aktier. Derudover giver de investorer markedsrisikobeskyttelse og bevarelse af deres købekapitales købekraft. Udbytte giver også et glimrende analysemne i processen med at udvælge aktier til optagelse i en aktieportefølje.

Dividendens underapprecierede effekt

I løbet af de sidste 50 år har udbytte givet næsten halvdelen af ​​aktiemarkedsafkastet (ROI). S & P 500's præstationer i løbet af det sidste halve århundrede, når du inkludere udbytte, er næsten dobbelt så stort som resultatet af resultatet af S & P 500, hvis du giver udbytte ud. Udsigten til at fordoble det samlede investeringsafkast over tid tiltrækker enhver investor. Imidlertid er mange investorer simpelthen ikke klar over, at udbytte kan spille en så stor rolle i deres samlede investeringsafkast.

En del af årsagen til dette problem er Wall Streets grundlæggende mangel på entusiasme for udbytte. Udbytte synes bare at være mindre spændende for aktiemarkedet analytikere at tale om i forhold til ting som fusioner og overtagelser, lageropdelinger eller tilbagekøb af aktier. Imidlertid kan investeringer i solide, udbyttebetalende virksomheder afregne massivt i det lange løb. Mellem 1980 og 2010 er udbyttet, der blev betalt af de virksomheder, der udgør S & P 500 Index, vokset med en årlig forhøjet sats på 3,2%.

Reduced Portfolio Volatility

Volatilitet er en vigtig overvejelse i porteføljestyring. Udbytte reducerer den samlede porteføljevolatilitet. Aktiekurserne svinger løbende op og ned hele tiden, dag til dag og endog hele dagen, underlagt alle trivielle nyheder eller ændringer i investor eller analytikers mening. Udbytte ændres dog kun en gang om året, hvilket afspejler den faktiske udførelse af en virksomhed, som ikke ændrer sig konstant. Udbyttet selv oplever ikke noget tæt på op-og-ned-svingningerne af aktiekurserne, og udbyttebetalende virksomheder er generelt mindre volatile.

En af de mest anvendte volatilitetsforanstaltninger er beta, hvilket giver en indikation af, hvor tæt en investering sporer et bestemt indeks. Et lager med en beta på 1 spor et indeks, som S & P 500 Index, perfekt. En beta-værdi højere end 1 angiver, at investeringen oplever mere volatilitet end indekset, mens en betaværdi under 1 angiver, at investeringen oplever mindre volatilitet end indekset.Mellem 2000 og 2010 er betaen af ​​udbyttebetalende virksomheder i forhold til benchmark S & P 500 Index blevet 0,98, hvilket indikerer relativt lavere volatilitet. Betalingen af ​​virksomheder, der ikke betaler udbytte, har imidlertid været 1.48, hvilket betyder næsten 50% mere volatilitet end S & P 500-gennemsnittet.

Udbyttebeholdninger er bedre end i Bear Markets

Under tilbagekøb på aktiemarkedet har udbyttebetalende virksomheder en tendens til at afvende stormen betydeligt bedre end virksomheder, der ikke betaler udbytte. Mens udbyttebetalende aktier falder i et samlet bjørnemarked, har de normalt ikke så meget som det samlede markedsgennemsnit. I løbet af finanskrisen i 2008 var det gennemsnitlige fald i salget af aktier, der ikke udbyttede udbytte, på ca. 45%, at udbyttebelagte virksomheder kun faldt 38% i gennemsnit. Differencen var endnu større i løbet af nedgangen i markedet i 2002, hvor udbyttebetalende virksomheder faldt med kun 10% i modsætning til virksomheder uden udbytte, som i gennemsnit faldt 30%. I dette tilfælde gav investeringer i udbyttebetalende virksomheder en stor pude mod tab for investorer.

Et godt pointe med grundlæggende analyse

At se på virksomhedens udbytte kan også give et glimrende referencepunkt for grundlæggende grundlæggende analyse af et selskab og for at sammenligne lignende virksomheder inden for en bestemt industri. Udbytte giver løbende, regelmæssig tilbagemelding, ud over de daglige kursudsving i en virksomheds aktiebeholdninger vedrørende en virksomheds præstationer. Ved udbytte kan investorer se stadigt stigende udbytte over tid, det er en klar indikation af, at en virksomheds forretningsmodel virker, og at selskabet løbende øger rentabiliteten. Dette er den slags forsikring om, at investorer ofte har brug for at hjælpe dem med at vejr stormene ved at ændre økonomiske forhold, der kan få dem til at tvivle på deres investeringsvalg.

Mange egenkapitalevalueringsforanstaltninger afhænger af tal fra et selskabs årsregnskab. Det er relativt enkelt for virksomheder at bruge et par regnskabsmæssige tricks til at manipulere deres indkomstopgørelser for at gøre sig til at synes at være mere imponerende for nuværende og potentielle investorer. Det er imidlertid meget vanskeligere for et selskab at fremstille deres udbyttebetalinger ud af overskud, der kun eksisterer på papir. Virksomheder, der har en etableret historie med stadigt stigende udbyttebetalinger, er mindre tilbøjelige til at manipulere deres resultatopgørelser eller pengestrømsopgørelser, og de er mere tilbøjelige til at være reelt lykkedes som virksomheder.

Ved undersøgelse af virksomhedens udbyttestilladelse ser mange investorer kun på udbytteudbyttet. Mens dette er en vigtig figur, er et andet nyttigt billede at undersøge udbytteprocenten. Udbytteprocenten er en beregning, der sammenligner en virksomheds udbytte til indtjeningen. Mens udbytteforholdene varierer mellem brancher og virksomheder, har de mere stabile, veletablerede virksomheder generelt set en højere udbytteprocent. Investorer og analytikere foretrækker at se stabile eller stadigt stigende udbytteprocenter, selvom for høje udbytteuddelingsforhold kan være ugunstige, da de tyder på, at et selskab kun investerer en lille del af indtjeningen i fremtidig vækst.

Andre fordele ved udbytte

En anden vigtig, men ofte overset fordel er, at udbytte bidrager til at bevare kapitalens købekraft til investorer. Udbyttebetalende virksomheder har historisk givet investorer med årlige indtægter, der mere end overstiger inflationen. Dette er en vigtig overvejelse, da investeringerne skal minimere inflationen, før deres investorer får et reelt netto afkast af deres investeringer.

Udbytte giver også en skattefordel for investorer. Kvalificeret udbytte beskattes med højst 15%. Dette ligger væsentligt under den regelmæssige indkomstrate for det overvældende flertal af investorer, som kan være så højt som 39%.