Guldpriserne steg i årene efter den store recession og spikede fra under $ 300 til en ounce til deres højde ca. $ 1, 850 pr. Ounce. Det har været nogle gange siden guld nåede disse høje højder, men global økonomisk usikkerhed i begyndelsen af ​​2016 har investorerne undret: er det nu tid til at investere i guld igen?

Før du beslutter dig for at lave et spil for guld, er det vigtigt at gennemgå de forskellige måder, du kan få eksponering for det gule metal. Undervejs vil du til sidst møde den uendelige aktive versus passive debat og om diversificering er en nødvendighed eller ikke.

Forskellige måder at købe guld

Der er fire brede metoder til at drage fordel af en guldinvestering. Den nemmeste og mindst effektive indebærer køb og videresalg af et guldobjekt; guld kan købes direkte til forbrug, herunder smykker eller kunst, men disse investeringer kan ikke kvalificere sig til særlige skattefritagelser.

Guldmønter, -stænger og -guller kan bruges som investeringer, men Internal Revenue Service (IRS) anerkender kun en række få specifikke typer til optagelse i en kvalificeret pensionsplan. Derudover skal fysiske guldinvesteringer som disse normalt besiddes af et tredjeparts opbevaringsselskab, der opkræver et depositum.

Der er to meget mere likvide metoder til rådighed for potentielle guldinvestorer: direkte eller professionelt forvaltede aktier:

Direkte egenkapitalinvesteringer: Fordele og ulemper

Direkte investeringer i guldgruvevirksomheder er begge mere risikable og potentielt mere lukrative end at investere i fysisk guld eller guldfonde. Dette skyldes, at guldgruvevirksomhederne har en faktisk gearet opad, takket være indflydelse fra råvare futures og udbytte og hvordan spekulanter reagerer på guldpriser. Noterbare guldminefirmaer omfatter Barrick Gold Corporation (NYSE: ABX ABXBarrick Gold Corporation14. 01 + 0. 07% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), Goldcorp, Inc. (NYSE: GG < GGGoldcorp Inc13. 31 + 1. 60% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) og Newmont Mining Company (NYSE: NEM NEMNewmont Mining Corp36. 37 + 0 .92% Oprettet med Highstock 4. 2. 6 ).

Guldgruveaktier deler samme ulempe som enhver råvarebaseret egenkapital. Investorer elsker guldfirmaer, når efterspørgslen efter ædle metaller er høj, eller produktionen er rammet op. Når guldbeholdninger og guldprisen falder, finder guldminerivirksomhederne det meget svært at forblive solvent. Dette gælder især på grund af hvor dyrt og tidskrævende det er at lukke operationelle miner - en enkelt lukning kan tage flere måneder, og i mange tilfælde vil et firma beslutte at bare holde tabt penge frem for at gå igennem processen.Barrick Gold satte faktisk flere aktiver til salg i USA i stedet for at forsøge at afslutte lukningen.

For dem, der ikke har det godt til at holde kun et eller to guldfirmaer, og som ønsker mere diversificering, er et mindre risikabelt alternativ at købe aktier i en passivt forvaltet børsnoteret fond (ETF) eller en investeringsfond, der ejer guldminedrift aktier i sin portefølje. Fordelene ved en guldforeningsfond eller guld ETF er de samme som enhver samlet fond: mindre downside capture, hvis en aktie udfører meget dårligt, et modikum af professionel ledelse (selv indekserede midler må målrette og dygtigt følge et indeks) og muligheden for bred eksponering til en billig indgangspris.

For fremadrettede investorer, der ikke har noget imod den ekstra risiko, er det muligt at handle i guld futures kontrakter. En futureskontrakt for varer kræver højere minimumsindskud og udsætter erhvervsdrivende for at marginalisere opkald fra en mægler og gearetrisiko, men det er rent spil på den underliggende vare på en måde, som andre aktier ikke er.

Professionelle porteføljer: Fordele og ulemper

Investorer, som ikke har tillid til deres egen viden og dømmekraft (i det mindste i forhold til ekspertfondsforvaltere) og stadig vil have fordelene ved diversificering, kan sigte mod aktivt forvaltede guldforeninger og ETF'er. Ligesom med passive midler handler ikke fagligt forvaltede fonde faktisk i fysisk guld. I stedet handler de i en bredere pool af guldminedriftsselskaber. Forskellen er, at aktive midler ikke blot følger et indeks - de betaler et hold af højtuddannede (og kompenserede) fagfolk til at vælge og vælge individuelle værdipapirer i porteføljen.

Investering i en guldfond eller guldminedrift er et meget anderledes forslag end blot at investere i guld som en vare. Guldgruveselskaber skal stadig fungere som virksomheder, hvilket betyder forvaltningsforhold, aktionærforhold, pengestrømme og så videre. Med andre ord er prisen på et guldlager hængsler meget mere end blot spotpriser.

Aktivt versus passiv fondsinvestering er et punkt med stor tvivl blandt finansielle rådgivere og markedsanalytikere. De fleste aktive midler har en tendens til at underperformere benchmarkindekser på lang sigt, og de har også tendens til at opkræve meget højere gebyrer for deres tjenester. De mest effektive midler har dog tendens til at være aktive, og der er tegn på, at porteføljeforvaltere har noget mere, end de ofte får kredit for.