IShares Global Healthcare ETF (NYSEARCA: IXJ > IXJiShs Glb Health111. 00-0. 16% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) er en del af BlackRocks vildt succesfulde iShares-fondsserie. Den blev udgivet i november 2001 og er designet til at følge resultaterne af S & P Global 1200 Healthcare Sector Index. Denne benchmark er højt vægtet, næsten 99%, i forhold til sundhedssektoren, med de resterende fragmenter i teknologibestande.

Sundhedsfirmaerne kommer i mange forskellige former, men deres præstationer er alle bundet til den stigende rentabilitet ved at yde sundhedsydelser. Dette omfatter medicinsk udstyr, lægemidler, sundhedsplejeudbydere og bioteknologi.

Det underliggende indeks er indstillet og justeret af S & P Dow Jones Indices LLC, et datterselskab af McGraw Hill Financial, Inc. Selskaber udvælges ud fra deres udbredelse til den indenlandske og globale sundhedssektor; næsten alle IXJs beholdninger betragtes som store eller gigantiske cap. Fonden forbeholder sig retten til at investere i mellem- og småkapitalforetagender.

Noterbare bedrifter omfatter Novartis AG, Johnson & Johnson, Pfizer Inc. og Roche Holding AG. Ingen enkelt bestand omfatter mere end 6,2% af den underliggende portefølje. Ca. to tredjedele af IXJ-aktier er fra amerikanske virksomheder, med resten hovedsagelig fra EU. Der er normalt 85-95 beholdninger i alt. BlackRock designet IXJ til at fremme eksponering for store medicinske virksomheder, der har været specifikt målrettet rundt om i verden, idet der tages hensyn til globale opsøgende og lovmæssige pres.

Egenskaber

I midten af ​​2015 klarte IXJ mere end $ 1. 70 milliarder i samlede aktiver. Fondens ledelse BlackRock Investments udgjorde i gennemsnit 3% i omsætning på årsbasis og rapporterede et årligt omkostningsforhold på 47 basispoint eller 0,47%. Et administrationsgebyr på 47 basispoint er lidt højt for fondskategorien, selvom det er under gennemsnittet for børsnoterede produkter generelt.

Egnethed og anbefalinger

Sundhedspapirer blev ekstra opmærksom efter, at overkommelige omsorgslove eller "Obamacare" blev vedtaget i 2010. Ingen i investeringsbranchen vidste præcis, hvordan landemærkelovgivningen ville påvirke sundhedsbeholdningen, selvom de fleste troede aktiekurserne ville stige, fordi loven gjorde det vanskeligere for udbydere at konkurrere over tjenester og dermed låse overskud for eksisterende enheder.

Øget interesse for branchen kan ses i vækst i sundhedsfonden kategori; der var kun syv sådanne fonde i 2005, men det tal nåede næsten 20 i månederne efter afslutningen af ​​sundhedsreformen.

IXJ's aktionærer bør holde øje med udviklingen i det amerikanske lovgivningsmiljø for sundhedspleje.Som regel gælder det, at nye regler gør det sværere for nye virksomheder at konkurrere og hjælpe etablerede spillere. Denne stive form for konkurrence gør IXJ ikke-cyklisk; dette fremgår af en beta på 0. 52.

Faktisk har IXJ kun en standardafvigelse på 8. 86%. Den underliggende porteføljens gennemsnitlige pris-til-indtjening (P / E) er steget siden Obamacares overgang, og den nåede 26. 25 i midten af ​​2015. Fondens alfa-rating var en solid 5. 33 i 2005, men det tal steg til 12. 44 i 2015. Moderne portefølje teori (MPT) tyder på, at ledelsen i et vakuum skal have været meget god til utrolig i den periode . Det mere sandsynlige svar er, at virksomhederne kunne bruge lovændringer til at låse højere indtjening.

Denne ETF tilbyder ikke nogen valutasikring. Fordi lidt mere end en tredjedel af porteføljen er i ikke-U. S. aktier, aktionærer er udsat for en modicum af valutarisiko. Og mens fonden er ucyklisk, koncentrerer den sig næsten udelukkende inden for en sektor. Denne mangel på mangfoldighed bør vedrøre og gør IXJ uegnet til at danne en kerneholding for invest-and-hold investorer.

Alt sagt, IXJ er en relativt lavrisikologisk lavfrit ETF, der er stærkt påvirket af lovgivningen om sundhedssektoren. Det kan spille som en defensiv bedrift for investorer, hvis primære portefølje er stærkt korreleret med det amerikanske aktiemarked.