Når du tænker på at investere penge i gode virksomheder, er der typisk to måder at investere: Egenkapital (ejerskab, som f.eks. Lager) eller Gæld ( udlån, såsom obligationer). Den mængde risiko, som du er villig til at acceptere, kombineret med dit ønskede afkast, vil bestemme, hvilke investeringer der passer bedre til dine behov. Som aktionær (egenkapital ejerskab) kan du belønnes med udbytte og aktiekursforhøjelser, men alt dette kommer med prisen på risiko. Med en gældsinvestering søger de fleste investorer en stabil investering med fast indkomst, der giver en systematisk udbetaling eller udbytte. Da selskaber giver overskud, kan en del af denne indkomst fordeles til aktionærerne som udbytte eller rentebetalinger til obligationsejere. Eller det kan blive bevaret (geninvesteret tilbage til virksomheden) eller plejede at trække sig tilbage til gæld - dette beslutes generelt af bestyrelsen.

Betal udbytte eller beholde indtjening?
Når du studerer forskellige virksomheder, falder de generelt i en af ​​to stilarter: vækst eller værdi. Virksomheder omtales også undertiden som "Udbytte- og indkomstaktier" eller "Vækstbeholdninger". Vækstselskaber har et stærkt indtjeningspotentiale; Derfor er de typisk højere priser. Fordi de fokuserer på vækst, har de en tendens til at beholde mere af deres indtjening end værdiselskaber. Dette giver mulighed for at geninvestere overskuddet tilbage i virksomheden for at fremme væksten med det formål at øge aktiekursen.

Værdipapirer er derimod bestande, der har været ude af favør og er undervurderet af den nuværende markedsplads. Disse virksomheder kan erhverves til bargain priser og har tendens til at udføre godt langsigtet. Mange værdiselskaber vil udbetale et udbytte til aktionærerne for at vise stabilitet og tiltrække investorer.

Eksempler på vækstvirksomheder: Amazon (Nasdaq: AMZN AMZNAmazon. Com Inc1, 120. 66 + 0. 82% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), Google (Nasdaq: GOOG GOOGAlphabet Inc1, 025. 90-0. 64% Lavet med Highstock 4. 2. 6 )
Disse vækstselskaber betaler meget små udbytter (hvis nogen), da de har tendens til at "bevare indtjening" for at vokse selskabet.
Teknologivirksomheder er normalt kategoriseret som vækstvirksomheder.

Eksempel:

AT & T (NYSE: T TAT & T Inc32. 86-1. 32% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), Generel Elektrisk (NYSE: GE GEGeneral Electric Co20. 13-0. 05% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) Disse er værdiselskaber, der betale smukke udbytte til aktionærerne.
Værktøjsvirksomheder er normalt kategoriseret som værdiselskaber.
Praktiske anvendelser for udbytteudbetalinger og fastholdelsesforhold

Udbytteudbetalingsforholdet er en beregning, der anvendes til at måle procentdelen af ​​en virksomheds nettoindkomst, der udbetales til aktionærerne som udbytte; mens tilbageholdelsesforholdet er et mål, der bestemmer den del af indtjeningen, der geninvesteres tilbage i virksomheden.
Eksempel:

Lad os antage, at selskabet XYZ havde kvartalsvise udbyttebetalinger sidste år på 70 cent per aktie, hvilket svarer til et samlet årligt udbytte pr. Aktie på $ 2. 80. XYZ rapporterede også indtjening pr. Aktie på $ 5. 60. Hvordan ville du beregne udbytteudbetalingsforholdet? Udbyttebetaling (DPR) = Årlig udbytte pr. Aktie / Fortjeneste pr. Aktie

DPR = 2. 80/5. 60
DPR = 0. 50 eller 50%
Retentionsforholdet er det nøjagtige modsatte af dividendudbetalingsforholdet, og det beregnes ved at tage 1 minus DPR. Så vil Retention Ratio for McDonald's være 50% = 1-50%.

Hvad betyder det hele?

For investorer, der søger indkomst, er udbytteudbytteforholdet og udbytteudbyttet (nuværende udbytte / løbende pris) nyttige værktøjer til måling af den årlige indkomst, der genereres af investeringen, og at sammenligne et selskab i forhold til dets erhvervsdrivende eller et andet indkomstlager, som du måtte overveje. Hvis udbytteprocenten er 53,5%, kan investorerne forvente, at selskabet skal udbetale 53,5 cent på hver dollar optjent af selskabet og geninvestere de resterende 46,5 cent. Lav udbetaling vil indikere, at virksomheden kan være i væksttilstand eller forholdsvis ny; hvorimod høje udbetalinger kan indikere modenhed.
Virksomheder som AT & T har udbytteprocent, der godt overstiger 100%. Et DPR på over 100% indikerer, at et selskab udbetaler mere, end det tjener. Høje udbetalinger kan være problematiske og skadelige for virksomheder, der ønsker at udvide eller opbygge positivt pengestrømme. I 2013 reducerede det kvartalsvise udbytte fra 72 cent i 2012,

CenturyLink (NYSE: CTL CTLCenturyLink Inc16. 67 + 1. 83% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) ned til 54 cent i 2013 for at opretholde sin forretningsmodel. Udbytteduktioner er generelt ikke en positiv indikator for en virksomheds økonomiske situation; således kan det føre til et fald i aktiekursen og investor panik. CenturyLinks aktiekurs faldt med over 20% i midten af ​​februar 2013, da selskabet meddelte, at det ville reducere det kommende udbytte. Stiger og falder i forholdet

Vi udtalte tidligere, at et reduceret udbytte kan øge et rødt flag; En lavere udbytteprocent i forhold til året før indikerer dog ikke nødvendigvis dårlige nyheder. Flere faktorer, både positive og negative, kan øge eller formindske udbyttet:
Fald i udbyttetilskuddet (DPR):

- Flade udbytte og en stigning i indtjeningen
- Faldet udbytte og indtjening forbliver uændrede < Forhøjelse til udbyttetilgodehavender (DPR):
- Flat udbytte og fald i indtjening

- Øget udbytte og indtjening forbliver uændrede
Konklusion
Risikoen for at investere i aktier kan reduceres med implementering af en portefølje, der indeholder både aktier med høj udbytte udbytteforhold (udbytte aktier) og virksomheder med høj retention forhold (vækst lagre).Ved at tilføje forskellige industrier og internationale investeringer kan investorerne i endnu højere grad beskytte sig selv og deres porteføljer yderligere. Vær forsigtig med virksomheder med ekstremt høje udbytteprocent, fordi det kan føre til fremtidige pengestrømsproblemer eller overdreven gæld. Derudover kan virksomheder med for meget tilbageholdt indtjening svæve for at optage høje aktiekurser, akkumulere for meget penge og også forårsage investor bekymring.