Fidelity Freedom 2040 Fund ("FFFFX") er en måldatafond med fokus på at hjælpe folk med at spare til pensionering gennem en professionelt forvaltet portefølje. Fonden investerer i en blanding af Fidelitys aktie-, obligations- og pengemarkedsfonde i en risikovurderet tildeling for investorer, der ønsker at gå i pension i eller omkring år 2040. Fonden er målrettet om en samlet tildeling på ca. 65% indenlandske aktier, 30% internationale aktier og 5% renteindtægter.

Fidelity Freedom 2040-fonden og andre måldatafonde som den giver investorer mulighed for at investere i et produkt, som automatisk tilpasser sin tildeling af aktiver til et mere konservativt niveau, da det nærmer sig måldatoen. Fonde med måldatoer langt ind i fremtiden finder ofte sig selv at investere primært i aktier for at fange det langsigtede kapitalforhøjelsespotentiale, der tilbydes af aktierne. Da måldatoen bliver tættere, erstattes nogle aktier med mere konservative rentepapirer. Denne proces fortsætter, indtil fonden udvikler sig til en tildeling, som typisk favoriserer sikrere rentemarkeder og pengemarkedsinstrumenter.

Fonden har pr. 31. maj 2016 tjent investorerne et gennemsnitligt årligt afkast på 5,97% i løbet af de seneste fem år. Nogle tendenser er opstået i den tid.

Januar har været flygtig

Januar har tendens til at være en optimistisk måned for investorer, da porteføljerne bliver genbalancerede, og enkeltpersoner med ultimo bonusser og forhøjelser er villige til at sætte penge på arbejde. Fidelity Freedom 2040-fonden har set noget af det bump, men oftere end ikke har det set en stor bevægelse i begge retninger.

Fonden har oplevet et flyt på mindst 3% i fire af de seneste fem år. Fondens afkast har ligeledes været svingende i perioder længere tilbage i historien. Mens månedens gennemsnitlige tab på 0,4% fra 2012 til 2016 virker beskedent, har månedsvisningen til januar set to måneder med en gevinst på mindst 3% og andre tomånedersperioder med tab større end 3%. Fonden oplevede sit største januar-tab i 2016, da det faldt 6%. Januarens afkast i 2014, 2015 og 2016 har alle været tab.

Det samlede gennemsnitlige månedlige afkast i januar er relativt lille, men det taler ikke med den volatilitet, som denne måned har set på måneden til måned.

Måske har været en ujævn måned

Maj har nemt været fondens værste måned i løbet af de seneste år. I løbet af de seneste fem år har fonden i gennemsnit haft et tab på næsten 3% i maj. Kun en gang i de sidste 10 år har maj leveret et positivt afkast.

The Summer Doldrums

Mens maj har været særlig hård på investorer i denne fond, har de andre varme vejrmåneder ikke været meget sværere for investorer.Juni har i gennemsnit en gevinst på 0, 5% i tidsrammen 2011 til 2015, men svinger til tab, der går længere tilbage i tiden. August har opgjort et gennemsnitstab på 1 6%. Juli har leveret en gevinst på 0,8%, men disse tal viser volatilitet fra måned til måned.

I de 20 månedlige observationer, der er taget fra maj til august fra 2011 til 2015, har denne fond haft en gevinst på kun ni af disse observationer.

Negativ effektivitet i december

Det er ikke usædvanligt, at en fond oplever negative resultater i december. Julehandelssæsonen og andre faktorer ses undertiden, at investorer trækker penge ud af opsparingskonti for at betale regningerne. Fidelity Freedom 2040-fonden har fulgt denne tendens i december og leveret tab til investorer i hvert år fra 2011 til 2015 for et gennemsnitligt tab på 2,8%.

Når man går tilbage 10 år, ser resultaterne kun beskeden ud. December har opgjort tab i syv af disse år, hvor det gennemsnitlige tab kommer på 1. 4%.