Hvis der er en lektion, som investorer skal lære af markedshistorie i løbet af de sidste årtier, er det, at den bedste tid til at købe aktier er, når markedet er ved at tanke. Desværre har meget få overbevisning om at købe midt i en bølge af paniksalg. Men markedshistorien antyder ellers. Efter bjørnemarkedet i begyndelsen af ​​1970'erne blev køberne belønnet. I begyndelsen af ​​1980'erne blev køberne belønnet. Efter teknologiboblen i 2000 blev købere belønnet. Femogtreds år fra nu er det sandsynligvis det samme, der er sandt.

Hvis en samlet forpligtelse til at købe ikke er i kortene for dig, giver en valgstrategi - sælger sæt - en alternativ metode til at gøre det, som faktisk kan være lettere for den enkelte investor at maven .

Grundlæggende om opsættelsesmuligheder En opsætning giver køberen af ​​denne mulighed ret til at sælge en aktie til en forudbestemt pris, der hedder optionens strike-pris. Købere af sætoptioner laver bearish bets mod det underliggende selskab. Den pris, du vil betale for denne sætningsoption, bestemmes blandt andet af den tid, du vil have mulighed for at vare. Jo længere tid jo mere du betaler.

Ved salg af sætoptioner er omvendt sandt. En sælger af sætoptioner tager på forpligtelsen for at købe den underliggende aktie til en forudbestemt pris. Bemærk forskellen i køb og salg af sæt: Når du køber et sæt, har du kun ret til at sælge muligheden. Hvis du ikke ønsker at sælge aktiebeholdningen til opsætningsprisen på $ 50, fordi aktierne handler til $ 60 (out of the-money), kan du blot lade optionen udløbe og kun tabe den betalte præmie.

Men når du sælger et sæt, skal du købe aktierne, hvis køberen af ​​sætterne beslutter at sælge dem. Så ved salg af sætoptioner er risikoen forstørret kun i den forstand, at du indgår en kontrakt, hvor du har en forpligtelse, ikke blot en ret til at købe aktierne. (For mere se vores Tutorials om valgmuligheder .)

Hvorfor sælges salg kan være stor i faldende markeder Når markederne falder, kan salg af sætoptioner være et glimrende værktøj selv for den enkelte investor som så længe man er klar over, hvordan man sælger sætter intelligent. Når markederne falder, gør de ofte det ret hurtigt, hvilket fører til en stigning i volatiliteten, hvilket igen øger optionspræmierne. Det giver mening, fordi mulighederne er tidsbaserede instrumenter, og at have en aktiekurs, der bevæger sig hurtigt, er, hvad valgmænd ønsker.

Det er klart, at salgsmulighederne, når der er mere volatilitet, indebærer, at sælgere vil få en højere pris på grund af de forhøjede præmier. Mens sofistikerede muligheder handlende som at sælge sætter i håb om at pocketing præmieindtægterne, bør novicehandlere se på at sælge putoptioner for at skabe en måde at købe aktier i en virksomhed, du kan lide på lavere omkostninger.(Hvis du vil vide mere om farerne ved uudnyttet optionshandel, se Nøgne valg giver dig risiko for at risikere .)

Den bedste tid til at købe aktier er, når markederne falder. Alligevel har mange investorer simpelthen ikke de følelsesmæssige forhold til at gøre det. Sælge sætter er en måde at afhjælpe problemet på.

Lad os sige at du er fan af Company XYZ, men du er stadig på hegnet om, hvad markedet skal gøre. Du vil gerne have 500 aktier i din portefølje. Med en nuværende pris på $ 50, der koster dig $ 25, 000. I stedet kan du sælge fem sætte kontrakter (en kontrakt = 100 aktier). For eksempel kan du sælge næste måneds satser på $ 45 på XYZ for cirka $ 3.

Ved at gøre det vil du lomme $ 1, 500 i præmie fra salget (500 aktier på $ 3 hver). I denne artikel vil vi ignorere provisioner, selv om de altid bør overvejes i enhver handel. Ved at skrive denne mulighed er du forpligtet til at købe 500 aktier i XYZ til enhver tid indtil udløb for 45 dollar. Men på grund af den præmie, du har indsamlet, skriver du optionen, hvis du skal købe aktierne, vil dine nettoomkostninger eksklusive provisioner blive 42 dollar pr. Aktie.

Ved at sælge sættet gik du fra at sætte op $ 25.000 for at købe aktierne for at indsamle $ 1, 500 i præmier. Hvis aktier i AAP faldt under 45 dollar, ville du have aktierne "sat" på dig, men dit prisgrundlag er $ 22, 500 mindre $ 1, 500 du har indsamlet i præmier eller en nettoomkostning på $ 21, 000.

Of Kursus sælger sæt er ikke så sort og hvid. Hvis aktier i XYZ eller noget selskab, du sælger, sætter optionerne væsentligt, vil du stadig sidde på tab, selv om de vil blive afbød af optionspræmien. Omvendt, hvis aktiekursen fortsætter med at gå op, vil du gå glip af yderligere upside, der kunne være opnået ud over optionspræmien.

Sælg placerer intelligent Fordi de er afledte instrumenter, bør køb og salg af optioner håndteres med ekstra forsigtighed. Fordi salget af et sæt klart forpligter dig til at købe det underliggende lager, KUN Sælg sætter på virksomheder, du kender, og ville være 100% tilfreds med at eje.

For det store flertal af investorer bør salgspakker kun betragtes som et udløb for at eje aktier ned ad vejen, ikke som en måde at tjene ekstra indkomst via præmier. Lad optjeningspræmien være et tilbageslag, hvis du ikke får chancen for at eje bestanden for mindre. En tilgang med denne form for tænkning vil betydeligt reducere chancen for at sælge putter af den forkerte grund og dermed tabe penge. (Se Brug af valg i stedet for egenkapital .)