Selvom mange mennesker tror på et boliglån kræver en 20% forskudsbetaling, er det bare ikke sandt. At sætte ned 20% er simpelthen det, det typisk kræver for at undgå at blive forpligtet til at tegne privat pantforsikring (PMI). (For mere at se: Privat Mortgage Insurance: Undgå det for disse 6 grunde )

Nu er der en måde at lægge betydeligt mindre end 20% og stadig undgå at betale for PMI.

3% ned og ingen PMI

Et nyt pantprodukt fra Bank of America Corp. lader en låntager lægge så lidt som 3% af salgsprisen på boliglån. Derudover behøver du ikke tage privat pantforsikring, et skridt, der kan spare dig hundredvis af dollars på din månedlige husbetaling.

Homebuyers, der har få penge til en forskudsbetaling, er ofte henvendt til boliglån, der er garanteret af Federal Housing Administration (FHA), men de kræver PMI. (For mere, se: HUD vs FHA-lån: Hvad er forskellen? ) Sidestilling af FHA er nøglen til at undgå PMI-kravet. At gå rundt i FHA hjælper også Bank of America, da FHA har en vane med at bøde penge for, hvad BOA anser for mindre fejl i lånepapirer, et skridt, der kostede banken 800 millioner dollars i 2014.

Udskiftning af FHA

I stedet for at være forsikret af FHA, understøttes Bank of America's nye 3% -down-lån af Self-Help Ventures Fund, et Durham, North Carolina-baseret nonprofit, og af Freddie Mac. Bank of America godkender realkreditlånene og sælger dem derefter til Self-Help Ventures Fund. Selvhjælp, så sælger dem til Freddie Mac. Hvis du har standard, absorberer Self-Help en stor procentdel af tabet, før Freddie Mac skal tage tabet. Effektivt erstatter Self-Help Ventures Fund FHA som den primære forsikringsgiver af lånet.

Sådan kvalificerer du

For at få et lån under BOAs nye program skal du have en FICO-score på mindst 660 (FHA kræver minimum 580) og indkomst under medianindkomsten for din areal. Du skal bo i huset som din primære bolig, og du skal acceptere kreditrådgivning, hvis du nogensinde har problemer med at foretage betalinger. Hvis du er en førstehjemmeside, vil du også være forpligtet til at deltage i et homebuyers uddannelsesprogram.

Din ultimative sats afhænger af din økonomiske stilling, men Bank of America hævder, at lånene stadig vil være billigere end FHA-satsen.

Food for Thought

For at hjælpe med at gøre op for ikke at mandat PMI, vil Bank of America's nye lån kræve et gældsforhold på højst 43%, ifølge The Wall Street Journal. Det er oven på den krævede 660 FICO score. Banken siger, at det også vil kontrollere ikke-traditionelle former for kredit, såsom månedlige udgifter og kredit historie.

Et lavt eller ikke-nedbetalt lån betyder også, at du vil betale mere i renter over lånets løbetid.

Endelig kan ikke FHA være god for Bank of America, men hvad med dig? I teorien giver i hvert fald den kontrol, som FHA lægger på store banker (og efterfølgende bøder) mere beskyttelse for dig som låntager.

Overvej disse, for

Du kan blive overrasket over at finde ud af, at der er andre lav- eller ikke-nedbetalte realkreditlån, der heller ikke kræver kostbare private realkreditforsikringer.

HomeReady pant , der er tilgængelig fra Fannie Mae, er en 3% -down-lånetype, men indeholder diskonterede realkreditrenter og lavere omkostninger, hvis du kvalificerer dig. Du kan muligvis få et HomeReady-lån, hvis du bor i et lavindkomstområde eller har indtægter, der falder under gennemsnittet for det område, hvor du bor.

VA-lån er en mulighed for nuværende militære og veteraner. De kræver ingen forskudsbetaling og ingen PMI. Realkreditrenterne er lave, men VA kræver et finansieringsgebyr (det spænder fra 2,15% til 3,3%), som kan rulles ind i lånet.

Navne Federal Credit Union lån , der tilbydes nuværende eller pensioneret militær, nogle civile militæransatte eller forsvarsministerens medarbejdere, er en anden ikke-nedbetalingslånsopsætning uden PMI påkrævet. Finansieringsgebyret for disse lån er kun 1. 75%.

USDA boliglån , også kendt som "boliglån til landdistrikter", er sponsoreret af U. S. Department of Agriculture og er tilgængelig, hvis du bor i et "mindre tæt" område, som nogle gange indeholder forstæder. USDA-lån kræver ingen forskudsbetaling og ingen realkreditforsikring, selv om der er en garanti på 2%, der kan lægges til lånet, samt et årligt garantigebyr på 0,5% af lånebalancen.

Piggyback pant er ikke rigtig et låneprogram, men en strategi. Et piggyback pant indebærer to realkreditlån, en første for 80% af købsprisen og et sekund for op til 10%. Dette efterlader dig en 10% forskudsbetaling og ingen PMI.

(For mere at se: Sådan får du et ikke-nedbetalingslån.)

Bundlinjen

Det nye Bank of America-låneprogram er endnu en "lav eller ingen" forskudsbetaling mulighed. Det er værd at overveje, især hvis ingen af ​​de andre muligheder passer dig eller dine forhold. Før du underskriver den stiplede linje, skal du omhyggeligt undersøge alle låneindstillinger og sørge for at dit endelige valg er den bedste for dig.

Om det er nødvendigt eller ej, planlægger at gøre den største forskudsbetaling, du kan uden at forlade dig "house poor" eller ude af stand til at dække selv beskedne nødsituationer. På denne måde vil din indledende lånebalance blive lavere, og din samlede langfristede rentebetalinger bliver mindre.