Arbejdsministeriets nye regel om fastlæggelse af, hvem der er en fiduciary under både Employee Retirement Income Security Act fra 1974 (ERISA) og Internal Revenue Code of 1986 kunne have en enorm indvirkning på dig og hvordan du spare for pensionering. I sin kerne kræver denne regel stort set alle finansielle rådgivere, som giver dig investeringsrådgivning om pensionering til at handle kun i din bedste interesse. (Se mere end Et første kig på den færdige fiduciaire regel .)

Tidligere havde mange rådgivere blot overholdt egnethedsstandarden, hvilket betød, at investeringen skulle være "passende" for nogen i din situation, men ikke nødvendigvis den med de færrest laveste afgifter. Dette efterlod masser af wiggle plads til rådgivere at anbefale midler, der betalte dem sunde provisioner og koste dig mere end du skulle betale.

Reglen er en påmindelse om, at du bør se på din nuværende pensionsportefølje for at se, om du har investeringer, der så godt ud en gang, men ikke ville passere mønstre nu, især hvis du har pensioneret. Hvis du har investeringer, hvor du allerede har betalt forudbetaling, og hvis tilbagevendende gebyrer er rimelige, behøver du sandsynligvis ikke foretage ændringer. Du kan dog have nogle investeringer, der regelmæssigt opkræver dyre gebyrer, især højrisiko-dem, der kan medføre stor belønning. Sæt dig ned med din rådgiver og diskutere om du skal være i disse fonde eller søge andre, sikrere at beskytte dig selv bedre i pension.

Omfanget

En samlet sum på 21 millioner pensionsordninger og IRA'er, der repræsenterer 60% af de amerikanske husstande, kunne blive påvirket. Disse planer indebærer en svimlende $ 14 billioner i aktiver. For at overholde de nye regler vil 2, 800 finansielle firmaer blive forpligtet til at distribuere 86 millioner skriftlige oplysninger og notere det første år. Den rapporterende del alene vil koste omkring 69 millioner dollars.

Bryde ned reglen

Den nye regel gælder for investeringer i 401 (k) planer, IRA'er og andre skatteudskudte konti, såsom en sundhedsopsparingskonto (HSA). Hvis du modtager andre former for økonomisk rådgivning, er det op til dig at sikre, at rådgivningen følger en fiduciær standard. Det betyder, at den person, der yder rådgivning, kun skal handle i din bedste interesse, herunder at gøre forsigtige henstillinger, opkræve rimelige gebyrer og ikke give vildledninger til dig angående hans eller hendes anbefalinger.

Derudover må din rådgiver ikke acceptere betalinger eller provisioner, der skaber en interessekonflikt. Der er undtagelser i DOL-reglen, og hvis din rådgiver overholder bestemmelserne i undtagelserne, er der en vis fleksibilitet. Endelig skal din rådgiver fortælle dig, at han eller hun handler som fiduciary og dermed er bundet af denne regel.(For mere, se Valg af finansiel rådgiver: Egnethed vs Fiduciary Standards .)

Tidslinjen

Udstedelsesdatoen for den nye regel er 7. juni 2016, men den finder ikke anvendelse indtil den 10. april 2017. Den faktiske endelige regel, herunder fuld gennemførelse af alle undtagelser, vil først træde i kraft indtil 1. januar 2018. Dette gør det muligt for finansielle virksomheder tid til at tilpasse sig reglen (og undtagelser). Selv om dette kunne medføre forvirring for investorer, besluttede Arbejdsministeriet for denne indfasningsstrategi efter en stor indsats fra den finansielle servicesektor.

Taler med din finansielle rådgiver

Hvis din finansiel rådgiver allerede overholder en fiduciær standard - som f.eks. En SEC-registreret rådgiver - kan det være lidt eller ikke nødvendigt at ændre noget om din pensionsplan. Du får allerede råd, der er i din bedste interesse. Hvis din nuværende rådgiver ikke tidligere var forpligtet til at overholde denne standard - eller det ved du ikke - det er her, hvor tingene kan blive vanskelige.

Her er nogle ting, du bør overveje, inden du mødes med din finansrådgiver:

• Dual Registration - Mange finansielle rådgivere har dobbeltregistrering som mæglere - kun underlagt standarden for egnethed - og også som fiduciaries. Med dobbelt registrering kan en rådgiver ændre hatte afhængigt af rollen.
• DOL Guide - DOLs vejledning for forbrugere indeholder en række spørgsmål, der skal stilles til din rådgiver (eller en potentiel rådgiver) sammen med forslag til at sikre, at han eller hun overholder en fiduciær standard.
• Gå ikke til konklusioner - Bare fordi din nuværende rådgiver ikke har overholdt en fiduciær standard tidligere betyder det ikke, at de råd, du har modtaget, har været dårlige, eller at din rådgiver ikke har ' T handlede i din bedste interesse.
• Øgede omkostninger - Vær opmærksom på, at den nye regel kan medføre øgede omkostninger, da finansielle rådgivere søger at udbetale tabte provisionsindtægter eller betale omkostningerne ved implementering.
• Nedre gebyrer - Kravet om at fungere som fiduciaries vil sandsynligvis presse finansielle rådgivere generelt til at anbefale lavere omkostningsindeksfonde, ETF'er og andre investeringer med lavere gebyrer.
• Refusion - Intet om den nye regel indeholder bestemmelser om tilbagebetaling af gebyrer eller provisioner, der er betalt tidligere. Reglen er med andre ord ikke tilbagevirkende kraft. I vid udstrækning skal din rådgiver følge fiduciærstandarden fra 10. april 2017.
• Wiggle Room - Den endelige regel er 58 sider lang og indfases over tid. Det omfatter undtagelser, der også indfases. Dette fører til komplikation, hvilket fører til fortolkning og den uundgåelige opdagelse af smuthuller.

At foretage ændringer

Din finansiel rådgiver kan foreslå ændringer i din konto, for eksempel at flytte fra aktivt forvaltede fonde (som har tendens til at opkræve højere gebyrer) til indeksfond, ETF'er og andre typer af investeringer. Mange rådgivere vil sandsynligvis tage en proaktiv tilgang, kontakte kunder og starte processen med at informere dem om, hvordan eller om den nye regel vil ændre forholdet mellem rådgiver og investor. Passiv vs Aktiv styring: Hvilken er bedst? gennemgår nogle af disse problemer mere detaljeret.

Hvis det er tilfældet med din finansielle rådgiver, er det godt. Han eller hun bør gennemgå din portefølje, detaljere eventuelle forslag til ændringer og forklare, hvorfor disse ændringer er i din bedste interesse. Men det kan være op til dig at indlede kontakt og oprette et møde. Nettoresultatet skal være det samme: en gennemgang af din portefølje efterfulgt af forslag til ændring og en forklaring på hvorfor disse ændringer er en god ide. (For mere, se Sådan ændrer du din pensionsplan .)

Breaking Up

Hvis du af en eller anden grund beslutter dig for, at det nu er en god tid at ændre økonomiske rådgivere, er det vigtigt at finde din næste før du knytter bånd til din nuværende person. Brug den ovenfor nævnte DOL-vejledning for at sikre, at du arbejder med en person, der overholder en fiduciary standard. Når du har lavet dit valg, skal du gennemgå din nuværende portefølje med din nye rådgiver og komme til at arbejde med at opbygge pensionsretten. Værdimagasinet går nærmere ind i de skridt, der skal tages, når man ændrer finansielle rådgivere.

Bottom Line

Mens den nye DOL fiduciary regel er klart designet til at hjælpe investorer, er det ikke et perfekt instrument. Indfasningsperioden, der er nødvendig for at undgå kaos i den finansielle servicesektor, skaber sin egen forvirring samt muligheder for "fudging" af de skrupelløse finansielle rådgivere. Uanset om du skal foretage ændringer i din plan, afhænger det i høj grad af, om du mener, at din nuværende rådgiver har handlet i din bedste interesse - fiduciary eller ej.

Den nye regel betyder ikke i sig selv at du skal foretage ændringer. Reglen betyder, at herfra og din finansrådgiver sidder på samme side af bordet, når det kommer til at bestemme hvilke investeringer der passer bedst til dig og mest sandsynligt vil gavne dine langsigtede pensionsmål fremadrettet.