Da de finansielle markeder bliver mere sofistikerede og kaste med tid, spredes antallet af forskellige typer investeringsordninger. Det var kun nogle få årtier siden, da en person først samlede sammen forskellige individuelle lagre for at skabe den første fond, som på det tidspunkt blev betragtet som roman og måske uhyggeligt kompliceret. Derefter var det et logisk spring til valutahandlede midler, som debuterede i Canada i slutningen af ​​1980'erne og i USA kort tid derefter. Som individuelle og institutionelle investorer fortsætter med at søge efter stigende fordele, investeringsselskaber opfylder efterspørgslen ved at tilbyde køretøjer, som nødvendigvis er mere komplekse end deres forgængere. Dermed strategiske beta ETF'er, som gør noget ud over tankeløst at spore et underliggende indeks. I dag repræsenterer strategiske beta-ETF'er nogle af de mest dynamiske og potentielt lukrative investeringer, der er tilgængelige for den almindelige investor.

For den ukendte, en hurtig forklaring på beta (ß). Det er et mål for risiko, specielt om forskellen mellem en sikkerheds retur og en benchmark . For de fleste have-forskellige fonde er benchmarkmarkedet som helhed repræsenteret ved Standard & Poor's 500. Argumentet for beregning af ß er, at en fondsleder, der er værd at hans løn skulle kunne slå et bredt indeks, der består af intet mindre fremtrædende end aktierne i de 500 største børsnoterede selskaber.

ß er bevægelsen i sikkerhedsprisen, hvad angår bevægelser i benchmark. Hvis benchmarken skulle stige 1%, mens den pågældende sikkerhed stiger 2%, er det en beta på 2. Kontanter og statsobligationer, hvis bevægelser ikke har nogen sammenhæng med benchmarkbevægelser, har en beta på 0.

Strategisk Beta ETF Sammensætning

Standardindstillingen for en ETF, en ikke-strategisk beta ETF, skal knyttes til et indeks, hvis komponenter vægtes af markedsværdi. Hvad det betyder er at du har et simpelt indeks, der kun sporer to lagre - lad os gå med Apple (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc172. 50 + 2. 61% Lavet med Highstock 4 .2-6 ) og ExxonMobil (NYSE: XOM XOMExxon Mobil Corp83. 18-0. 42% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), den to største virksomheder på jorden, med markedsværdi på henholdsvis 467 milliarder og 413 milliarder dollar. Afvejet af markedsdæk, en fond, der sporer indekset, ville investeres 53% i Apple, 47% i ExxonMobil. I det mindste indtil næste handelsdag, når de relative størrelser af komponenterne ændres, og tallene skal omberegnes.Selvfølgelig indeholder en typisk ETF ikke to, men hundredvis eller tusinder af komponenter.

En strategisk (eller "smart") beta-ETF har på den anden side vægtet sine komponenter ved nogle andre kriterier. Det kan være ovennævnte måling af volatilitet, udbytteudbetaling, pengestrømme, bogværdi eller endda sekundære tekniske beregninger. Væsentlige strategiske beta-ETF'er repræsenterer noget af et middel mellem aktiv og passiv porteføljestyring.

Store investeringsselskaber kategoriserer ofte deres strategiske beta-fonde med bestemte faktorer: disse omfatter momentum (hvor hurtigt et emnes pris eller omsætningshastigheden accelererer); beta (som en metrisk, den ovenfor definerede, enten høj eller lav); "Kvalitet" (defineret som en kombination af vækst og stabilitet); og endelig tilbagekøbsstyrke. Med hensyn til den sidste er argumentet, at jo mere af sit lager et selskab køber tilbage på det åbne marked, desto mere ønskeligt bliver bestanden til de resterende investorer. Underkategorier af hver af de foregående strategiske beta ETF-familier er organiseret på samme måde som andre ETF'er, herunder små-, mellem- og store cap; nye og udviklede markeder indenlandske og internationale mv. sammen med kategorisering efter industri sektor, vare osv.

En generel, all-purpose ETF er nødvendigvis bredere og mere repræsentativ for markedet end en strategisk beta ETF. For eksempel er her de 10 største komponenter i den største ETF, der er SPDR S & P 500 ETF (NYSE: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 45 + 0,33% Oprettet med Highstock 4. 2. 6 ):

Apple (Nasdaq: AAPL AAPLApple Inc172. 50 + 2. 61% Lavet med Highstock 4. 2. 6 )	2. 96%
Exxon Mobil (NYSE: XOM XOMExxon Mobil Corp83. 18-0. 42% Lavet med Highstock 4. 2. 6 )	2. 51%
Google (Nasdaq: GOOG GOOGAlphabet Inc1, 032. 48 + 0. 67% Lavet med Highstock 4. 2. 6 )	2. 07%
Microsoft (Nasdaq: MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 14 + 0. 11% Lavet med Highstock 4. 2. 6 )	1. 75%
Johnson & Johnson (NYSE: JNJ JNJJohnson & Johnson140. 08 + 0. 11% Lavet med Highstock 4. 2. 6 )	1. 58%
Generel Elektrisk (NYSE: GE GEGeneral Electric Co20. 14 + 1. 00% Lavet med Highstock 4. 2. 6 )	1. 57%
Chevron (NYSE: CVX CVXChevron Corporation114. 99-0. 30% Lavet med Highstock 4. 2. 6 )	1. 34%
Wells Fargo (NYSE: WFC WFCWells Fargo & Co56. 35-0. 23% Lavet med Highstock 4. 2. 6 )	1. 34%
JP Morgan (NYSE: JPM JPMJPMorgan Chase & Co101. 41-0. 18% Lavet med Highstock 4. 2. 6 )	1. 32%
Procter & Gamble (NYSE: PG PGProcter & Gamble Co86. 58 +0. 08% Lavet med Highstock 4. 2. 6 )	1. 30%

Det er de 10 største virksomheder, der er til rådighed for inkludering eller en nær tilnærmelse heraf. Kontrasterer det med holdningerne til en strategisk beta ETF, PowerShares S & P 500 High Quality porteføljefond (NYSEArca: SPHQ SPHQPwrShs S & P50029.23 + 0. 21% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ):

L-3 Communications (NYSE: LLL LLLL3 Technologies Inc186. 52-0. 55% Lavet med Highstock 4. 2. 6 )	1. 29%
Caterpillar (NYSE: CAT CATCaterpillar Inc136. 63 + 0. 12% Lavet med Highstock 4. 2. 6 )	1. 28%
Walt Disney (NYSE: DIS DISWalt Disney Company98. 64 + 0. 30% Lavet med Highstock 4. 2. 6 )	1. 26%
Stryker (NYSE: SYK SYKStryker Corp156. 18 + 0. 75% Lavet med Highstock 4. 2. 6 )	1. 26%
Omnicom (NYSE: OMC OMCOmnicom Group Inc66. 21 + 0. 03% Lavet med Highstock 4. 2. 6 )	1. 24%
CVS Caremark (NYSE: CVS CVSCVS Health Corp69. 25-0. 19% Lavet med Highstock 4. 2. 6 )	1. 22%
Sigma-Aldrich (Nasdaq: SIAL)	1. 21%
United Technologies (NYSE: UTX UTXUnited Technologies Corp121. 07-0. 32% Lavet med Highstock 4. 2. 6 )	1. 21%
Hormel (NYSE: HRL HRLHormel Foods Corp31. 32-0. 60% Lavet med Highstock 4. 2. 6 )	1. 20%
Baxter (NYSE: BAX BAXBaxter International Inc64. 90 + 1. 30% Lavet med Highstock 4. 2. 6 )	1. 19%

Disse virksomheder er dwarfed af SPDR S & P 500 ETF komponenter, men de er ikke små hætter af nogen strækning. Hver eneste af dem er mindst 10 milliarder dollar, selv om få af dem er husstandsnavne. L-3 Communications er et luftfartsselskab, der gør alt fra flysimulatorer til lufthavnsbagage scannere. Caterpillar og Walt Disney, du er nok bekendt med. Stryker laver medicinsk udstyr, lige fra stretchers til kunstige hofter. Omnicom er en af ​​USAs to største reklamebureauer. CVS Caremark ejer og driver apoteker. Sigma-Aldrich gør lab kemikalier. United Technologies er et af de sidste ægte konglomerater, der fremstiller klimaanlæg, raketmotorer, sikkerhedsalarmer og meget mere. Hormel serverer Spam®, den spiselige slags. Og Baxter fremstiller vacciner og dialyseudstyr.

Er der ulemper for strategiske beta ETF'er? Ja, ligesom der er nogen investering. Mangfoldighed er ikke helt så stor, som det er for standardmarkedsførende ETF'er. Porteføljens omsætning er nødvendigvis højere for en strategisk beta ETF, og højere omsætning kan betyde højere administrationsgebyrer. Desværre fortsætter den perfekte investering, der kombinerer nulrisiko og garanteret enorme afkast, ikke. Strategiske beta ETF'er giver kun en ny række fordele og ulemper for den kloge investor at vurdere, før der træffes en beslutning.

Bundlinjen

Oprettelse af strategiske beta-ETF'er kræver mere opfindsomhed end at samle en standard indeks-matching ETF. Det ekstra arbejde ser ud til at betale sig for virksomhederne - penge, der strømmer ind i strategiske beta-ETF'er, er næsten fordoblet i løbet af det sidste år. For investorens utålmodige eller utilfredse med almindelige markedsafkast tilbyder strategiske beta-ETF'er et legitimt alternativ. Der er næsten helt sikkert en, der opfylder enhver investors kapacitet til risikotolerance, apprecieringspotentiale og mere.