Store handelsmuligheder mislykkes hele tiden, skubber vores risikotolerance og tvinger os til at tage utrolige udganger. Det er naturen på moderne markeder, at kun en procentdel af vores omhyggeligt planlagte positioner vil fungere som forventet, hvilket vil medføre det overskud, der er nødvendigt for at skabe tillid og økonomisk velbefindende. Der er også ofte en sammenkobling mellem den tid, vi lægger i handlen og det endelige resultat, der udløser yderligere frustration, fordi vi er koblet til en lønseddel, der forventer at blive betalt for vores hårde arbejde uanset eksterne resultater. (Se: Hvad er din risikotolerance? )

Selvfølgelig betaler markedet kun, når vi har det rigtige, og vores timing er virkelig god, eller vi har held og har en trendbølge, der bærer størstedelen af ​​værdipapirer fra et prisniveau til et andet. Denne usikkerhed følger markedet visdom, at handel er et odds spil, hvor noget kan ske til enhver tid. (Læs mere: Beregning af risiko og belønning ).

Det fortæller os også at etablere belønnings- og risikoparametre for hver ny udsigter og bruge dem til at styre positionsvalg og ledelse. Mens hårdt arbejde og omhyggeligt valg vejer oddsene i vores favør, er der aldrig nogen garanti for, at positionen følger playbooken og mangler at redegøre for negative resultater med disse objektive input kan stoppe en handels karriere i sine spor.

Identificere risikobevidsthed

Lad os tage en hurtig quiz på risiko. Det er sandsynligt, at du har glemt risikoen, hvis du svarer "ja" til et af disse spørgsmål.

• Køber du stadig "how-to" bøger, selv om du har handlet i årevis?
• Sætter du i uventede tab, fordi du hader at være forkert?
• Afviser du klassisk markedsvisdom, ligesom er trenden din ven fordi du har mistet penge efter sine regler?

I alle tre tilfælde er der et ubevidst forsøg på at omgå risikovilligelsen og komme til et magisk sted, hvor smertefulde tab og drawdowns ikke sker. Dette er en almindelig begivenhed i det brede handelssamfund, som udelukkende er fokuseret på ligningssiden af ​​ligningen, jagter overskud og 100% vindforhold. I den virkelige verden arbejder seriøse erhvervsdrivende flittigt gennem de psykologiske aspekter af penge, både i at gøre det og tabe det. (Læs mere i: Vigtigheden af ​​handelspsykologi og disciplin ).

Administrere risikoekækningen

Der er kun to valgmuligheder for at håndtere risikovillingen. Du kan enten dreje hjulene efter de mest perfekte handelsopsætninger eller lære at kontrollere tab og alt andet vil følge. I konkrete tilfælde kræver dette at finde den pris, der siger, at din strategi er mislykket, og du skal komme ud, hvis den bliver ramt.(Læs mere: Stop-Loss-ordren, sørg for at bruge det ). Dette opnås ved at finde snævert definerede støtteniveauer eller modstandsniveauer i et kort salg, så tæt på den ønskede indgangspris som muligt.

Amazon (AMZN AMZNAmazon. Com Inc1, 111. 60 + 1. 59% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) bryder ud af en lang nedtrækning, rallied op til 390 og faldt ind i et sidelæns mønster. Den erhvervsdrivende søger at drage fordel af den nye optrend ved at åbne en lang position inden for rækkevidde og holde den gennem et fortsættelses rally over 400. Pris handling oprettet let set støtte på tre niveauer: den 3-måneders stigende trendlinje (grøn), de 50 -dag EMA (blå) og vandret rækkevidde (rød).

Forudsat en handelsindtræden nær 380, vil et stop placeret lige under disse støtteniveauer give henholdsvis 6, 10 og 15 point tab. Et stop under rødt sortiment understøtter den bedste tekniske løsning, men det største potentielle tab, mens et stop under den grønne trendlinje medfører det mindste tab, men også er det første niveau, der vil gå i stykker, hvis en sælger eller whipsaw udvider handelsområdet.

Så hvad er det korrekte svar på dette stop-loss-scenario? Det er mere kunst end videnskab, fordi det kræver et domkaldelse baseret på risikotolerance og brede markedsforhold. For eksempel favoriserer et stærkt marked og big tech miljø det strammere grønne stop, mens et blandet marked med aktivt salgstryk favoriserer det nedre blå eller røde stop. Desværre øger det hårdere miljø også odds, der stopper, i sidste ende bliver ramt, uanset hvor du placerer dem.

Administrering af belønningsligningen

Find den bedste pris for at afslutte inden handel. Denne belønningsmålretning går imod traditionelle momentumteknikker, der holder positioner på ubestemt tid, så længe tekniske niveauer ikke er brudt. Dette ekstra skridt bygger disciplin og præcision, samtidig med at erhvervsdrivende fra at udvikle en usund tilknytning til sikkerheden, som kan fortolke dommen, når advarselssignaler pop op.

Vælg en holdingsperiode, der passer til mønsteret, inden du identificerer belønningsmålet. Dette bør vælges på forhånd som led i den omhyggeligt udarbejdede handelsplan. (Læs mere i: 4 nøgleelementer for at skabe en vellykket handelsplan ). Når du er etableret, kig efter tekniske hindringer, der kunne stoppe den tendens, du planlægger at handle. Disse omfatter tidligere highs og lows, Fibonacci retracements, glidende gennemsnit, huller og trendlinier.

De mest lovende opsætninger vil vise få barrierer mellem din tilsigtede adgang og udgang. Hvis den næste forhindring er tæt på indgangsprisen, skal du passere positionen og søge en bedre mulighed. Kom i vane med at finde hindringer, når du overvejer en ny handel og ikke blive narret af et klassisk teknisk mønster som en trekant eller en kop og håndtere, og det vil naturligvis overvinde de barrierer, du har identificeret. Det er sandsynligt, at handelen vil komme ind i et overskud i det scenario, men så fejle hurtigt, skære igennem din indgangspris og slå dit risiko mål.

Radian Group (RDN RDNRadian Group Inc20. 14-5. 09% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) gik til en 4 år høj kl. 17. 50 i december og trukket tilbage at etablere støtte i midten af ​​teenagere. Det vendte tilbage til modstand i april og brød ud, opmuntrende trendhandlere til at komme ind i lange stillinger. Imidlertid ramte rallyet stærk modstand i april 2010 højt på breakout baren, som også markerer den næste hindring og belønning mål. Dette fortæller den risikobevidste erhvervsdrivende at videregive positionen og se efter en højere belønningsopsætning.

Belønning: Risikoforhold

Sammenlign afstanden fra den tilsigtede indgangspris til risiko- og belønningsmålene. Dette fastslår belønningen: risikofaktor, som giver et hurtigt øjebliksbillede af opsætningen af ​​opsætningen vs. det forventede tab, hvis det er bevist, at det er forkert. Som hovedregel må du kun indtaste handler, når forholdet er 3: 1 eller højere. Der er undtagelser, når 2: 1 og endda 1: 1 er acceptable, men du finder mange handelsopsætninger, der tilbyder 4: 1 eller derover, hvilket reducerer behovet for at gå på kompromis med en mindre rentabel mulighed.

Bottom Line

Mål belønning og risikobeløb inden du tager en handel, og lad disse tal lede din åbne position. Afstanden mellem din påtænkte indrejse og den næste hindring inden for din holdingsperiode måler belønningen. Afstanden mellem indgangen og den pris, der bryder handel, identificerer risikoen. Sæt oddsene til din fordel ved kun at handle med høj belønning og lav risiko.