Når markedets farvande bliver hakket og mørkt, finder de uforberedte investorer, der nægter at skifte kurs, hurtigt sig til kæphed og under vand. Disse bjørnmarkeder kan være vanskelige for både nybegyndere og professionelle investorer, men der er ting, som enkelte investorer kan gøre for at mindske risikoen og eke out afkast.

I denne artikel vil vi vise dig, hvilke virksomheder du skal se og hvilke som skal undgås i et down-marked. Vi vil derefter udforske fire tips til at hjælpe investorer med at finde mangfoldighed og sikkerhed i hårdt hav.

Aktier til Watch I løbet af forsøgsperioder springer detailhandlere og institutionelle investorer til virksomheder, der fremstiller eller sælger enkle, lette at forstå varer og tjenester. De fokuserer på basale fornødenheder kendt som forbrugsstifter: f.eks. Mad, tøj og personlige hygiejneprodukter. Under markedsnedture har forbrugerklammerfirmaer gået godt historisk. Tross alt behøver folk stadig at spise, drikke og pleje sig selv.

Såkaldte syndige bestande er også populære under en recession. Disse omfatter:

• Tobaksselskaber - Rygning er ikke en vane, der er let at forlade, bare fordi penge er stramt, og rygere har tendens til at lyse op i gode tider og dårlige. Eksempler indbefatter Altria (NYSE: MO) og Reynolds American (NYSE: RAI).
• Alkoholproducenter - Bryggerier har en tendens til at klare sig uanset markedsforholdene, og nogle hævder, at folk har tendens til at drikke mere i vanskelige tider. Eksempler herpå er Anheuser Busch (NYSE: BUD) og Molson Coors Brewing Company (NYSE: TAP).
• Spilvirksomheder - Gambling går ikke væk når som helst snart. De store casino operatører har gaming egenskaber rundt om i verden, hvilket betyder, at de kan køre ud i recessionen i Nordamerika. Eksempler herpå er Wynn Resorts (Nasdaq: WYNN) og Las Vegas Sands (NYSE: LVS). (Se Beskyt din portefølje med defensive aksjer og En prælude til syndig investering .)

Syndige og forbrugsstifter er ikke de eneste virksomheder, der har en god chance for at holde op til en recession. Virksomheder med solide balancer er også populære. For at teste for balancestyrke skal du se efter virksomheder med mange materielle aktiver som bygninger, jord, kontanter mv. Virksomheder der genererer store mængder pengestrømme eller har usædvanligt høje driftsmargener, er tilbøjelige til at være modtagere af investerings dollars under vanskelige tider også. Teorien er, at de kan sænke priserne og stadig overleve.

Selv om der ikke er hurtige og hurtige regler for værdiansættelsesmålinger, kan virksomheder, som generelt handler med et lavere flertal af pengestrømme, kontanter, bogværdi og indtjening i forhold til deres jævnaldrende, tilvejebringe en sikker havn. (Ikke sikker på, hvordan du får disse forhold til at fungere for dig? Se vores vejledning om Investeringsværdier .)

Virksomheder, der skal undgås Virksomheder, der er anden- og tredjepartsaktører inden for deres branche, går ikke lige så godt i et down-marked, fordi forbrugerne har tendens til at søge kvalitet. Også virksomheder, der er i et udviklingsstadium og har ingen indtjening, kan forringes, når pengene bliver stramme. Ikke overraskende, hvis virksomheder med lave multipler for pengestrømme, kontanter, bogværdi og indtjening er gode investeringer, så skal de med høje multipler undgås.

Et sidste rødt flag for at se efter er en virksomhed med usædvanligt lave margener. Ofte falder distributører og virksomheder, som er afhængige af en slags vare, ind under denne kategori. For eksempel, når brændstofpriserne er høje, og økonomien begynder at bremse, ser truck og rederier normalt deres indtjeningsfald. (For yderligere indsigt i margener og margintryk se Analyse af driftsmargener og Bundlinjen på margener .)

Tip nr. 1 - Diversificere Investorer bør ikke placere alle deres æg i en kurv, og det gælder især under et down-marked. Overeksponering til et enkelt selskab eller industri kan hurtigt ødelægge et reden æg, hvis firmaet går konkurs. Afhængigt af dybden af ​​markedsproblemerne kan det også være fornuftigt at søge investeringsmuligheder også i udlandet. (For at komme i gang se Investering ud over dine grænser .)

Det giver god forretningsmæssig mening at sprede eksponering blandt flere brancher og virksomheder. Warren Buffett har været vokal i hans overbevisning om, at passende diversificering kan findes med kun en håndfuld bestande; Andre kendte investorer har dog foreslået, at 10-20 beholdninger eller endnu mere kan være bedre. Det afhænger af situationen og den involverede person. For eksempel kan køb af 30 individuelle lagre ikke være praktisk for en person med et redenæg på kun $ 5 000.

Investorer bør også overveje obligationer og kortere sigtede køretøjer (fx pengemarkedsinstrumenter) og udbyttelagende aktier. Disse investeringer har potentialet til at generere en indkomststrøm i gode tider og i dårlig; og kan derfor hjælpe med at opveje nogle af tabene i aktieportionen af ​​deres portefølje. (For mere hurtige måder at diversificere din portefølje, se Offsetrisiko uden at investere i udlandet og Introduktion til pengemarkedsfonde .)

Tip nr. 2 - Fonde og ETFs tilbud Mangfoldighed i en kan Fonde og børsnoterede fonde kan hjælpe individuelle investorer med at opnå en passende diversificering, især for de med mindre porteføljer. Selv med en lille investering på et par tusinde dollars har en investor potentialet til at sprede deres eksponering blandt en række brancher og i nogle tilfælde blandt en række lande. (Yderligere oplysninger finder du under Sådan bruges ETF'er i din portefølje .)

En anden mulighed i en nedtur er at investere i inverse ETF'er. Disse ETF'er går kort, væddemål mod store indekser eller benchmarks som Nasdaq 100. Når de store indekser går ned, går disse midler op, så du kan profitere, mens resten af ​​markedet lider.For at være klare investorer bør overveje deres risikotolerance, skatteimplikationer og en række andre variabler, før de skifter fra en type investering til en anden. (For at lære om disse avancerede investeringsstrategier, se Omvendte ETF'er kan løfte en faldende portefølje og Kortsalg til markedsnedganger .)

Tip nr. 3 - Invester kun hvad du kan Afford at tabe Investering er vigtigt, men også det spiser. Det er uklogt at tage kortfristede midler (f.eks. Penge til realkreditlån eller dagligvarer) og investere det i aktier. Som hovedregel bør investorer ikke involvere sig i aktier, medmindre de har en investeringshorisont på mindst fem år, men helst mere. De bør heller ikke investere penge, som de ikke har råd til at tabe. Husk at bære markeder, eller endog mindre korrektioner kan være yderst destruktive.

Tip nr. 4 - Hold din frygt under kontrol Der er et gammelt ordsprog på Wall Street: "Dow klatrer en mur af bekymring." Med andre ord har Dow med tiden fortsat steget på trods af økonomisk elendighed, terrorisme og utallige andre ulykker. Investorer bør holde dette i tankerne og forsøge altid at adskille deres følelser fra investeringsbeslutningsprocessen. Investering bør være en langsigtet bestræbelse; Hvad der ligner en massiv global katastrofe en dag, står en god chance for at blive husket som intet mere end et blip på radarskærmen et par år ned ad vejen. (Bobler vokser, så sprænger og vokser igen, for at lære mere, se vores vejledning om Det største markedskrascher .)

Bottom Line Investering på et bjørnmarked eller i andre krisetider er ikke let. En investor kan imidlertid vende stormen gennem en passende diversificering og ved at investere i solide virksomheder med reelle materielle aktiver. En langsigtet investeringshorisont og holde dine følelser adskilt fra din beslutningstagning er nøglen til at forblive flydende.

For mere overlevelsestips, se Bear-Proof Your Retirement Portfolio og Overlevende Bjørnland .