T. Rowe Price Capital Appreciation Fund ("PRWCX") investerer i aktier, konvertible aktier og værdipapirer i virksomheder og statsgæld. Aktierne kan være store, stabile virksomheder eller mindre vækstkandidater, og lederne er bemyndiget til at investere op til 25% af fonden i udenlandske værdipapirer. Gensidige fonde analyseres med risikometri, der måler volatilitet, markedskorrelation og andre faktorer, som moderne porteføljeorientering (MPT) har gjort fremtrædende. Ifølge beta er PRWCX i stand til at opnå overlegen risikojusteret afkast i forhold til benchmarket med begrænset volatilitet og systematisk risiko ifølge R-kvadrat, standardafvigelse, capture ratio, alpha og Sharpe-forholdet.

Beta

Beta er et mål for volatiliteten i en portefølje i forhold til markedet som helhed, hvilket indikerer systemisk risiko. Den metriske spor korrelation mellem afkast af en sikkerhed eller en fond og et bredere underliggende indeks. En værdi på 1 angiver perfekt korrelation, mens højere værdier indebærer højere systematisk risiko som følge af øget volatilitet. PRWCX havde en beta-koefficient på 0,97 for de tre år, der sluttede marts 2016, med en femårig værdi på 1. 02 og en 10-årig værdi på 1.14. Dette indikerer en relativ lav afkastningsvolatilitetsrisiko med koefficienter lidt over en over længere perioder.

R-Squared

R-kvadreret måler sammenhængen mellem fondens afkast og et benchmark. Fonde med R-kvadratiske værdier nærmer sig 100% har afkast meget korreleret med deres benchmarks, så variationer i fondens værdi kan forklares i høj grad af markedsforholdene. PRWCX havde en R-kvadreret statistik på 94. 97% for de tre år, der sluttede marts 2016, med en femårig værdi på 89. 06% og en 10-årig værdi på 91,12%. R-square omkring 90% indikerer, at afkast er stærkt påvirket af markedsforholdene, og beregningerne tyder også på, at PRWCXs beta har forklarende værdi på grund af høj korrelation.

Standardafvigelse

Standardafvigelse er en statistisk måling af spredning i historiske fonders afkast, hvilket angiver volatilitetsniveauet fra fonden. Mere volatile investeringer betragtes generelt som mere risikable og kræver højere afkast for at kompensere for yderligere risiko. Standardafvigelse i afkast for PRWCX var 7,4 procentpoint i løbet af de tre år, der sluttede marts 2016, med en femårig værdi på 8. 61 procentpoint og en 10-årig værdi på 11,8 procentpoint. Tilsvarende værdier for benchmark var 7. 85 procentpoint, 8. 49 procentpoint og 10. 97 procentpoint. PRWCXs standardafvigelse indikerer kun en smule højere risiko end benchmarken på grund af volatiliteten.

Capture Ratios

Opad og nedadgående fangstforhold måler, i hvilket omfang en fond afspejler retningsmæssig markedspræstation. De beregnes ved at dividere månedlig fondafkast ved markedsafkast, med opadgående fangst beregnes kun i måneder med positiv vurdering og nedadgående fangst beregnes kun i måneder, hvor tab er vedvarende. PRWCX havde opadgående fangstmængder på 122% over tre år, 121% over fem år og 119% i de 10 år, der sluttede marts 2016, mens nedadgående fangstmængder var 57% over tre år, 75% over fem år og 102% over 10 år . Disse fangstforhold indikerer den ideelle kombination af bedre afkast på tyrmarkeder og mindre alvorlige tab på bjørnemarkeder.

Sharpe Ratio

Sharpe-forholdet er et mål for risikojusteret afkast, beregnet ved at dividere afkastet med standardafvigelse. Højere forhold indikerer overlegen risiko-belønning historie, med mindre appreciering opnås gennem volatilitet. I marts 2016 havde PRWCX Sharpe-forhold på 1,46 over tre år, 1. 24 over fem år og 0. 65 over 10 år. De tilsvarende tal for Morningstar's Moderate Target Risk Total Returns indeks var 0. 54, 0. 61 og 0. 44. For Standard & Poors 500 Total Return Index var disse værdier 1. 04, 0. 95 og 0. 45. Trods Ved at opretholde en lignende risikoprofil til benchmarken var PRWCX i stand til at opnå overlegen afkast.

Alpha

Alpha er en repræsentation af afkast i overskydende forventede værdier, baseret på beta i forhold til et benchmarkindeks. Dette kan fortolkes som værditilvæksten fra en fonds leder eller strategi, med højere værdier, der tyder på overlegne resultater. PRWCX havde pr. Marts 2016 en treårig alfa på 6,4, 5-årig alfa på 6,4 og 10-årig alfa af 2. 27. Da Sharpe-forholdet også antyder, indikerer alpha, at PRWCX's ledelse er i stand til at køre højere end forventet afkast.