Energisektoren er blevet pummeled af bjørnemarkedet i oliepriserne, som begyndte i anden halvdel af 2014 og har fortsat igennem første kvartal af 2016. Denne tendens har forårsaget nogle energirelaterede fonde at have øget volatilitet i perioden. Energifonde har imidlertid historisk set udvist højere risikoegenskaber kombineret med potentialet for højere belønninger. Vanguard Energy Fund Investor Shares ("VGENX") er en energifond, der har oplevet under gennemsnittet og lavt risikoniveau i forhold til dets Morningstar-kategori af egenkapitalfonde. Når man overvejer en investeringsfond, bør investorerne analysere sin moderne portefølje teori (MPT) og volatilitetsstatistikker, såsom sin R-kvadreret værdi, beta, standardafvigelse og Sharpe-forhold. Derudover kan investorer måske analysere fondets opadrettede fangstforhold.

Fondoverblik

Vanguard Energy Fund Investors Aktier søger at give eksponering mod USA og udenlandske virksomheder primært engageret i aktiviteter i forbindelse med energibeslutningen. I et forsøg på at yde langsigtet kapitalvækst investerer fonden normalt mindst 80% af sine samlede nettoaktiver i fællesbeholdninger af energiselskaber, og det kan investere 100% af dets samlede nettoaktiver i udenlandske aktier. Pr. 29. februar 2016 havde den en-, tre- og femårig gennemsnitlig årlig afkast på -25. 32, -9. 73 og -7. 36%. Det har 147 aktier, og investorens andelsklasse har en samlet nettoaktiver på $ 2. 7 mia. Fonden kræver en minimumsinvestering på $ 3.000, og den opkræver et årligt nettokostprocent på 0,37%, hvilket er 75% mindre end for tilsvarende midler.

De første MPT-statistiske investorer vil måske overveje, at R-kvadreret værdi, som måler procentdelen af ​​en sikkerheds tidligere kursbevægelse, der kunne forklares ved bevægelser i et benchmarkindeks. Pr. 29. februar 2016, baseret på efterfølgende treårige data målt mod Morningstar US Energy Total Return USD-indekset, Vanguard Energy Fund Investor Shares 'bedst egnede indeks, havde fonden en R-kvadrat på 95,1% . Dette tal indikerer, at 95. 1% af fondens tidligere kursbevægelser i perioden kan forklares ved bevægelser i sit bedst egnede indeks.

Investorer kan også overveje en fonds beta, når de analyserer deres historiske resultater. En fonds beta måler, om en investering i det ville være mere eller mindre flygtig end et benchmarkindeks. Pr. 29. februar 2016, baseret på efterfølgende treårige data, havde fonden en beta på 0,99 mod sit bedst placerede indeks. Dette tal viser, at fonden teoretisk var lidt mindre volatil end indekset.Desuden indikerer det, at fonden havde en næsten perfekt sammenhæng med Morningstar US Energy TR USD Index.

Volatilitet er en statistik, som investorerne skal analysere, når de overvejer en investering i en fond. En fonds volatilitet eller standardafvigelse måler spredningen af ​​afkast fra middelværdien. Pr. 29. februar 2016, baseret på efterfølgende treårige data, havde fonden en gennemsnitlig årlig standardafvigelse på 18,06%, mens dennes egenkapitalkategori havde en gennemsnitlig årlig volatilitet på 21,15%. I løbet af de sidste fem år havde fonden en gennemsnitlig årlig volatilitet på 20 16%, mens kategorien havde en gennemsnitlig årlig volatilitet på 23,5% i samme periode. Disse tal indikerer, at fonden historisk oplevede en mindre grad af volatilitet over for dens kategori volatilitet i de respektive perioder.

Fangstforholdet mellem opad og nedad

Opadvendt fangstforhold måler den samlede præstation af en portefølje under opmarkeder og down-markeder. Generelt foretrækkes et opkøbsforhold på over 100% og et fangstforhold på undermarkedet under 100%. Hvis en portefølje har et fangstforhold på under 100%, indikerer det, at porteføljen har overgået sit benchmark under down-markeder og omvendt. Hvis en portefølje har et fangstforhold på over 100%, indikerer det, at porteføljen har overgået benchmarken under opmarkederne og omvendt.

Vanguard Energy Fund Investors Aktier havde pr. 29. februar 2016 i løbet af det sidste etårsperiode en markedsandel på 106,78% og en nedtrædelsesgrad på 167. 23% målt mod MSCI ACWI NR USD Index, som er det globale standardindeks. Denne tendens indikerer, at fonden har lidt bedre end standardindekset i up-markeder, men har signifikant underpriset i down-markeder i perioden. Baseret på efterfølgende treårige data havde fonden en fangstgrad på 71,9% og en nedtagsgrad på 162. 89%. Disse tal indikerer, at fonden har underpræsenteret standardindekset i både opmarkeder og down-markeder i løbet af treårsperioden. Baseret på efterfølgende 15-årige data havde fonden et fangstforhold på 103,49% og en markedsandel på 117%. Dette indikerer, at fonden oversteg standardindekset med i gennemsnit 17% under opmarkeder og kun underpræget med gennemsnitligt 3,4% i løbet af de sidste 15 år.