Med de nuværende oliepriser svæver på rekordhøje niveauer på $ 51 pr. tønde, kan tiden være moden for investorer at overveje olieinvesteringer. Der er flere måder at investere i olie. 1) Køb tønder olie og læg dem i lager for at sælge senere. 2) Køb olieselskabsbeholdninger, forventer fremtidige olieprisstigninger at skubbe olieselskabernes aktiekurser. 3) Køb olie ETF'er, forventer fremtidige olieprisstigninger til at reflektere i fondpriser.

Den første metode til fysisk olieopbevaring er ineffektiv for den enkelte investor på grund af omkostningerne ved transport og opbevaring samt driftsmæssige farer (selv om Kina i øjeblikket bruger denne metode til at lagre millioner af tønder olie og opbygge opgørelse). Denne artikel fokuserer på anden og tredje metode og forklarer med eksempler, hvordan man kan investere i olie gennem olielagre og oliebaserede midler (især olie-ETF'er).

Rapporter tyder på, at investorer allerede har hældt enorm kapital ( mere end 2 mia. USD ) i olie-ETF'er. Historisk set har olie-ETF'er replikeret råoliepriserne tættere end andre oliebaserede aktiver. (Relateret: Langsigtede olie-ETF'er og Ny Small Cap Oil ETF)

Prisen på Brent-råolie tjener som en stor benchmarkpris for køb af olie verden over. I nedenstående graf hvordan har vi fået et par fælles olieselskabsbeholdninger, et olieindeks og olie-ETF'er i det sidste år sammenlignet med Brent crude (graph courtesy Google Finance):

Ovenstående graf indeholder:

• Tre store amerikanske olieselskaber: Exxon Mobil (XOM XOMExxon Mobil Corp83. 75 + 0. 69% Lavet med Highstock 4. 2. 6 , orange linje), ConocoPhillips (COP COPConocoPhillips53. 67 + 1. 34% Lavet med Highstock 4. 2. 6 , lilla linje) og Chevron Corp (CVX, mørk blå line)
• Et stort brasiliansk olieselskab: Petrobras (PBR PBRPetrobras11. 17 + 4, 49% Lavet med Highstock 4. 2. 6 , grøn linje)
• To store oliefonde (ETF): iPath S & P GSCI Råolie Total Return ETF (OIL OILBarclays Bankunderliggende Tracker 2005-14. 08. 36 (Exp. 07. 08. 36) på GS Råolie Ret Ser A6. 18 + 4. 39 % Lavet med Highstock 4. 2. 6 , sort linje) og United States Oil Fund LP (USO USOUS Oliefond Partnerskabsenheder11. 51 + 2. 95% Lavet med Highstock 4. 2. 6 - rød linje)
• Et olieindeks: (OSX, mørk grå linje)
• Brent Råoliepriser: lyseblå linje mærket BRNTB

Som grafen viser, er prisen på oliepåvirkninger st ock priserne på olieselskaber, olieindekset og oliebaserede midler. Virkningen varierer imidlertid for hver aktivklasse.

Investeringer i olieselskabsbeholdninger

Nedgang i oliepriser har generelt medført en nedgang i olieselskabets aktiekurser i studietiden.Nedgangen i råoliepriser påvirket dog hvert olieselskabs lager forskelligt. Denne variation udgør en stor risiko ved at investere i olieselskabsbeholdninger for at drage fordel af lave råoliepriser.

Det er tydeligt, at amerikanske olieselskaber som Exxon Mobil (XOM XOMExxon Mobil Corp83. 75 + 0. 69% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), ConocoPhillips (COP COPConocoPhillips53. 67 + 1. 34% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) og Chevron Corp (CVX CVXChevron Corporation117. 04 + 1. 78% Lavet med Highstock 4. 2 .6 ) har udført anderledes end basisscenariet for Brent råolieprisen. Aktiekurserne for alle tre U, S. olieselskaber har sænket 10 til 16 procent i februar 2015, mens Brent Oil priserne er faldet med 50 procent. Brasiliens Petrobras (PBR PBRPetrobras11. 17 + 4, 49% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) har vist meget højere volatilitet i forhold til de amerikanske olieselskaber.

aCompany-specifik aktieudvikling afhænger af flere faktorer. Hvert børsnoteret olieselskab kan have varierende niveauer af gæld, kontante beholdninger, lagerbeholdninger, yderligere forretningsstrømme, forskellige driftseffektiviteter og afhængigheder, årstidseffekter og lokalmarkedet og geopolitiske virkninger, der bestemmer aktiekursen. For eksempel har Petrobras det højeste gældsbeløb for alle globale olieselskaber, mens de tre amerikanske olieselskaber har forholdsvis meget mindre gæld. Sådanne selskabsspecifikke faktorer påvirker aktiekurserne, og derfor kan individuelle lagre ikke helt afspejle råoliepriserne. Investorer, der ønsker at investere i olie gennem individuelle olieselskabers køb af aktier, bør være forsigtige med disse afhængige faktorer. (Relaterede mest gældsgivende amerikanske olieselskaber og verdens 10 mest gældssatte olieselskaber)

Nogle af de aktiespecifikke risici kan formindskes ved diversificering, såsom at købe en oliefokuseret investeringsfond eller en olieindeksfond som dem, der er baseret på OSX indeks. En sådan oliebaseret investeringsfond eller indeksfond vil investere i en gruppe af oliebeholdninger, idet den børsspecifikke risiko fjernes gennem diversificering. Det kan dog have høje investeringsafgifter og kan ikke nødvendigvis garantere den nøjagtige replikation af oliepriserne, da aggregatet af flere olielagre kan udføre forskelligt end den faktiske råoliepris.

Investeringer i olie-ETF'er

En alternativ til olieaktier og oliefonde, olie-ETF'er tilbyder en omkostningseffektiv og effektiv måde at investere i olie. ETF'er tilbyder det bedste fra begge verdener: diversificering og fondsledelse som en fond og realtids tick-by-tick-handel som et lager. Oliebaserede ETF'er omfatter en udvalgt portefølje af olielagre, oliebaserede indekser eller oliebaserede derivater med et forsøg på tæt afspejling af benchmarket.

Som det fremgår af ovenstående graf, blandt alle andre værdipapirer i betragtning, de to olie-ETF'er, OIL OILBarclays Bank Underlying Tracker 2005-14. 08. 36 (Exp. 07. 08. 36) på GS Råolie Ret Ser A6. 18 + 4. 39% Lavet med Highstock 4. 2. 6 (black line) og USO USOUS Oil Fund Partnership Units11.51 + 2. 95% Lavet med Highstock 4. 2. 6 (rød linje), er de investeringskøretøjer, der nærmest afspejler Brent Crude Oil prisen. Fordi ETF'erne handler i realtid; Priserne afspejler normalt de tilsvarende beholdninger i realtid, hvilket sikrer prisgennemsigtighed og retfærdighed. (Related: Exchange-Traded Funds: Introduktion)

Fordele ved olie-ETF'er

• Lavpris ved ETF-transaktioner
• Højeste korrelation med det underliggende aktiv (dvs. tæt replikation af de faktiske råoliepriser) < Skatteeffektiv struktur
• Tilgængelighed af både kortfristede intradaghandel og langsigtede investeringsmuligheder
• Mulighed for lange såvel som korte positioner
• Tilgængelighed af leverede ETFs tilbyder eksponering for flere proportioner
• (Related : 5 grunde til, at ETF'er arbejder for unge investorer)

Bundlinjen:

Med prisen på råoliefald falder erhvervsdrivende til oliebaserede investeringer. Olie-ETF'er har historisk været mest nøjagtige i afspejling af råoliepriserne. Flere oliebaserede ETF'er er tilgængelige på markedet, hver baseret på forskellige underliggende aktiver som olieselskabsbeholdninger, oliebaserede indekser eller oliebaserede derivater. Investorer bør omhyggeligt studere de underliggende aktiver i hver olie ETF. Husk, at oliefronteførende fra tid til anden kan afvige fra råoliepriserne på grund af sporingsfejl, komponentrebalancering og derivatruller. Hvordan oliepriserne udføres i fremtiden, skal ses, men investorer, der er villige til at satse på stigninger i oliepriserne, bør overveje olie-ETF'er.