Teknologifonde. Disse blotte ord fremkalder stærke minder for nogle investorer, fra euforien i løbet af de sidste 90'ers udbredelse til udbredt fortvivlelse under den efterfølgende tech-nedbrydning mellem 2000 og 2002.

Teknologi er en så integreret del af alle aspekter af vores daglige liv, at sektoren er næsten sikker på at have flere dage i solen. På trods af dette ser mange investorer stadig med stor mistanke på fonde, der koncentrerer sig om denne sektor, og spørger sig selv, om bunden måske falder på dem igen. Denne artikel vil undersøge arten og sammensætningen af ​​teknologifonde, samt hvordan de udførte både før og efter markedsnedgangen i 2000.

Grundlæggende om teknologifonden Næsten alle teknologifonde er aktier eller aktier, der kun er aktier, og hovedparten af ​​dem falder ind i kategorien for vækstfond i Morningstar-stilboksen. Disse midler vil investere i en bred vifte af teknologirelaterede virksomheder, herunder alt, der er forbundet med forskning, udvikling og brug af computere, software, kommunikation, internettet, halvledere eller ethvert andet teknologisegment. Bioteknologifonde er normalt inkluderet i sundhedsvæsenet, selvom de undertiden også falder ind i teknologisektoren. Som med de fleste andre typer af midler kan teknologifonde også være indenlandske eller globale med hensyn til, hvilke værdipapirer der kan købes.

SE: Forstå stilboksen

Selv om der er undtagelser, har de fleste teknologifonde en tendens til at søge virksomheder, der falder ind i en af ​​to kategorier. Den første kategori består af større, mere etablerede teknologibedrifter, der har stærkt cash flow og betydelig markedsandel. Den anden kategori indeholder virksomheder (normalt mindre), der har udviklet nye ideer eller patenter, som analytikere tror, ​​vil give et stort vækstpotentiale. Volatiliteten i denne sektor resulterer ofte i en høj porteføljeomsætning, som normalt er større end den for midler i andre sektorer, som f.eks. Energi- eller forbrugsstifter.

Teknologifondens ydeevne Teknisektoren er et relativt nyt hjørne af markedet og kom ikke til sin egen før 1990'erne. Som nævnt i introduktionen havde teknologifondene deres blomstrende i slutningen af ​​1990'erne, hvor mange af dem høste enorme gevinster fra 1996-1999 og derefter flammede ud spektakulært i de følgende år. Nogle fonde udsendte astronomiske tab, mens andre, såsom Alliance Technology-fonden, blev integreret i de regnskabsmæssige skandaler, der gik hånd i hånd med markedets tilbagegang.

Teknologifonde har også tendens til at være volatile, selvom deres prisbevægelser historisk set har været relativt tangentielle over for de samlede markeder. Når det bredere marked stiger, vil teknologiske midler ofte sætte pris på skarpt; Det samme gælder i omvendt marked på bjørnen.I de seneste år er der blevet skabt flere forskellige benchmarkindekser inden for teknologisektoren, såsom S & P Nordamerikanske Teknologisektorindeks og Goldman Sachs Technology Sector Index.

SE: Benchmark dit afkast med indekser

Hvorfor skulle jeg investere i en Tech Fund? Med hensyn til investeringsmål tjener teknologifonde kun ét formål: vækst. Selv værdi investorer bør holde sig væk fra denne sektor, da det ikke er modent nok til at tilbyde betydelige beholdninger i denne stil boks kategori. Teknologifonde er også klart ikke hensigtsmæssige for konservative investorer eller dem, der søger indkomst. Skattebevidste investorer bør også omhyggeligt overveje de kapitalgevinster, der skyldes høj porteføljeomsætning. De investorer, der søger langsigtede aggressive vækstbeholdninger for deres porteføljer, ville imidlertid være klogt at overveje en fond i denne kategori.

Markedsboblen, som disse fonde flød på fra 1996-1999, har længe siden bristet, og fondens priser har hvilet på meget mere grundlæggende støtte siden dengang. Kapitalgevinstbevidste investorer kan også overveje en investeringsforening (UIT), der investerer i tekniksektoren. Udvekslede handlede fonde (ETF'er), der udelukkende investerer i teknologi, er også tilgængelige for daghandlere.

Den gode, den dårlige og den grimme Investorer skal overveje de samme kriterier, når de undersøger teknologifonde som dem fra en anden sektor. Udførelsesfigurerne for teknologifonde skal dog undertiden fortolkes noget anderledes end for andre sektorer. Dette gælder primært for beta og andre kvantiteter af volatilitet. For eksempel kan en beta på 1, 5 være fremragende til en techfond, især en, der investerer i en undersektor af teknologi, såsom bioteknologi. Tidligere resultater skal også ses i lyset af, hvad tekniksektoren har gjort, såvel som det overordnede marked. En techfond, der er faldet 15% i løbet af en given periode, kan stadig være en god langsigtet køb, hvis den gennemsnitlige techfond er faldet 30% over en tilsvarende periode. Som med alle andre sektorer er de mest kendte midler ikke nødvendigvis de bedste.

Bottom Line Teknologibesidere har udvist en vild tur de seneste år, og dette mønster vil sandsynligvis fortsætte over tid. De volatilitets- og kapitalgevinster, der er forbundet med disse fonde, bør afvejes omhyggeligt mod deres præstationshistorie samt investorens objektive og risikotolerance.