ETF'er er blevet meget populære hos investorer, fordi de repræsenterer de mange fordele ved denne alsidige aktivklasse, såsom en lang række valgmuligheder, rigelig likviditet og lave omkostninger. Men de mange nationale ETF'er, der nu er tilgængelige, gør det vanskeligere for investorerne at identificere dem, der vil gøre de bedste investeringer. Her er vores Top 10 faktorer at overveje, når du køber et land ETF, der passer bedst til din portefølje.

Top 10 faktorer, der skal overvejes for et land ETF

1. Landrisiko : Dette bør være udgangspunktet for valg af et land ETF. Landrisiko er en fangst-all-sætning for risiko forbundet med at investere i en fremmed land, herunder politisk risiko, økonomisk risiko, valutarisiko og suveræn risiko. En ændring i nogen af ​​disse risici kan have en væsentlig indvirkning på den samlede risiko for at investere i en nation. For eksempel kan en valgt regering blive væltet af hæren (politisk risiko), eller et lands høje gældsniveauer kan gøre gældsservice tvivlsomt (suveræn risiko), eller massive kapitaludstrømninger kan krænke væksten (økonomisk risiko). Valutarisiko er en anden vigtig risiko, der bør vurderes, da de fleste ETF'er ikke afdækker det enten på grund af de uoverkommelige omkostninger ved afdækning i fremvoksende markeder eller manglende tilgængelighed af sikringsinstrumenter. Med ETF'er, der nu er tilgængelige, selv i mindre økonomier som Colombia, Peru og Qatar, tager landrisiko større vægt ved valg af ETF.

1. Underliggende indeks : En anden vigtig faktor at overveje, er indekset, som ETF er baseret på. Det er normalt at foretrække at investere i en ETF, der er baseret på et bredt, bredt efterfulgt indeks snarere end et smalt og / eller relativt uklart indeks. Eksempelvis er to kinesiske ETF'er i øjeblikket tilgængelige iShares MSCI China Index Fund og Global X China Consumer ETF. Den tidligere sporer MSCI China indekset - et bredt og velkendt indeks - mens sidstnævnte sporer Solactive China Consumer Index. Mens iShares MSCI ETF kan være passende for de fleste investorer, der ønsker at tilføje Kina eksponering for deres porteføljer, kan Global X ETF kun være egnet til erfarne investorer, der ønsker specifik eksponering for det kinesiske forbrugermarked.

1. Værdiansættelser : Som med aktieinvesteringer er værdiansættelser af afgørende betydning, når de investerer i ETF'er. Ved ETF-investeringer henvises værdiansættelser til de underliggende indeks. Som et eksempel overveje de relative værdiansættelser af BRIC behemoths. Den 22. maj 2014 handlede Brasiliens Bovespa-indeks ved en P / E på 16,2 og havde et udbytte på 4,2%; Ruslands RTS-dollarindeks havde et P / E på 6,4 og et udbytteudbytte på 3,5%; Indiens Sensex-30 indeks havde et P / E på 18,1 og et udbytteudbytte på 1, 4%; og Kinas Shanghai Composite havde en prisindtjeningsgrad (P / E) på 9.9 og et udbytteudbytte på 3 0%. Indiens præmieværdier var på det tidspunkt baseret på optimisme, at det ville være den første BRIC-nation, der rejste sig efter en ny pro-business-regering, der vandt valgvalg, mens Rusland handlede med rabatmultipler på grund af spændinger med Ukraine. En værdi investor ville sandsynligvis finde værdiansættelser for Rusland og Kina mere attraktivt end dem for Brasilien og Indien.
2. Langsigtede udsigter : Investering i et land ETF kræver en vis forståelse for den underliggende nations langsigtede økonomiske udsigter. Eksempelvis er investeringsafhandlingen for de førnævnte BRIC-lande en intuitivt let at forstå, da disse økonomier uundgåeligt vil være blandt verdens største i den ikke fjerntliggende fremtid (Kina er allerede den næststørste økonomi). Det er meget sværere at gøre en overbevisende investeringskasse for en lille vækstøkonomi, der bærer sit eget sæt risici. Så medmindre du har et unikt indblik i en fjern økonomi i kraft af at have boet eller arbejdet der, kan det være bedst at blive hos de større nationer, da synligheden på deres langsigtede udsigter er meget bedre.
3. Omkostningsforhold : Udgiftskvoter for landets ETF'er er meget lavere end for lukkede landsmidler, men er betydeligt højere end for indenlandske ETF'er. I betragtning af to noget identiske single-country-ETF'er, kan det være at foretrække at vælge den med den lavere udgiftskvotient, da en reduktion på lige 0. 25% kan gøre en forskel over en lang periode.
4. Sporingsfejl : Sørg for at kontrollere sporingsfejlen for et land ETF, før du investerer i det. Mens en lille sporingsfejl betyder, at ETF sporer indekset tæt, kan en større sporingsfejl ødelægge en del af dine ETF-afkast på lang sigt. Antag for eksempel, at afkastet på et aktieindeks er 10% om året over en 10-årig periode, og det årlige afkast på en underliggende ETF - på grund af sporingsfejl på 0,5% - er 9,5%. Ved en indledende investering på USD 50 000 vil denne 0,5% sporingsfejl resultere i et underskud på USD 5, 775 eller omkring 4,5% efter 10 år (dvs. USD 129, 687 - USD 123, 911).
5. Samlede aktiver : En ETFs samlede aktiver er en anden vigtig faktor, der skal overvejes, når der træffes en investeringsbeslutning. En ETF med aktiver under 100 mio. USD kan have begrænset investorinteresse, hvilket vil medføre begrænset likviditet og store handelsspreder.
6. Handelsvolumener : Dette følger af det foregående punkt, da en større ETF generelt har højere handelsmængder end en lille ETF. Som med en aktie oversættes højere handelsvolumener til bedre likviditet og strammere spænd. F.eks. Havde iShares MSCI China Index Fund tidligere nævnt samlede aktiver på USD 913 mio. Og handelsvolumen på 491.000 aktier pr. 23. maj 2014, mens Global X China Consumer ETF havde aktiver på 142 mio. USD og handelsvolumen af 75.000 aktier.
7. Risikotolerance : Denne faktor vedrører investor snarere end til ETF. Diversificering og stræben efter højere afkast er investeringsmål, der er fælles for de fleste ETF-investorer, men risikotolerancen varierer meget fra én investor til den næste.Selvom en ETF kan se attraktiv ud fra det forventede afkast, kan det være forsigtigt at kontrollere dets risikomålinger, inden der afsættes kapital. En sådan risikoforanstaltning er ETFs 30-dages volatilitet. Per 22. maj 2014 var volatiliteten for BRIC-markederne som følger - Shanghai Composite 13. 3%, Sensex-30 15. 1%, Bovespa 18. 5% og RTS-dollar 27. 4%. Kontrast disse volatilitetsniveauer med S & P 500 (9,1%) og TSX Composite (7,7%). Med emerging markets to til tre gange så volatile som nordamerikanske markeder, skal du sikre dig, at du kan håndtere dette volatilitetsniveau, inden du køber et land ETF. (Se også "Køb på margen til ETF-investorer.")
8. Timing : Som med livet er timingen alt, hvad angår landets ETF-investeringer. Overvej den spændende ydeevne af Indien-baserede ETF'er fra august 2013 til maj 2014. De to vigtigste indiske aktie benchmarks - Sensex-30 og CNX Nifty indekset af 50 virksomheder - nåede en flerårig bund den 28. august 2013 på forhøjede bekymringer om Indiens fortsatte evne til at tiltrække udenlandsk kapital til finansiering af sine budget- og handelsunderskud. Da pro-business Bharatiya Janata Party fik fart i løbet af valget i maj 2014, overvejede investorerne sine højreorienterede leanings og stablet ind indiske aktier. De to indekser nåede rekordhøjder den 16. maj 2014, for gennemsnitlige gevinster på ca. 47% fra deres nedture. De fire største indiske ETF'er i USA nåede rekordhøjder den 22. maj 2014, idet de steg med et gennemsnit på 63% fra deres august 2013-nedgang. Investorer, der købte disse ETF'er i 2013, blev belønnet godt for deres vilje til at påtage sig mere risiko i dette særlige tilfælde.

ETF'er for købsland

Når du har identificeret det landes ETF, hvor du vil investere, er det nemt at købe. Da de fleste ETF'er handler på større børser, er køb af ETF ligesom investering i en aktie. Du kan enten investere i en ETF via en online rabatmægler eller via din investeringsrådgiver. Ligesom du ville med lagerordrer, skal du være opmærksom på ETF's likviditet og se efter små budspørgeoverskridelser.

The Bottom-Line

Som nævnt tidligere, selv om små ETF'er for enkeltstående lande generelt bør undgås på grund af den højere grad af risiko, er en måde at mindske risikoen ved at investere i en regional ETF, der har landet som en komponent. Uanset om du investerer i et enkeltlandes ETF eller en kurv som en BRIC ETF, kan vores Top 10-faktorer hjælpe dig med at vælge de landes ETF'er, der passer bedst til dine investeringsmål og risikotolerance.

Disclosure: Forfatteren ejede nogen af ​​de værdipapirer, der er nævnt i denne artikel på tidspunktet for offentliggørelsen.