For individuelle investorer, der søger skatte- fordelagtige investeringsstrategier i renteplanlægningen giver kommunale obligationer en attraktiv løsning. Kommunale obligationer er gældsinstrumenter udstedt af offentlige enheder, der giver beskedne afkast i form af rentebetalinger i løbet af obligationernes løbetid. Renterne mod en kommunal obligation er generelt fritaget for føderal skat og i nogle tilfælde også stats- og byskat. Individuelle investorer har mulighed for at købe kommunale obligationer individuelt via den enhed, der udsteder sikkerheden, eller investorer kan udnytte en samlet investeringsstrategi som f.eks. En investeringsfond for at få mere eksponering for flere kommunale obligationsproblemer.

Mens kommunale obligationer er attraktive for investorer i højere skattebeslag, har værdipapirerne en vis risiko. Almindelige forpligtelsesobligationer, eller dem, der støttes af den udstedende enheds skatteevne, betragtes som sikrere investeringer end indtægtsobligationer eller dem, der anvendes til finansiering af specifikke projekter. Fordi obligationer med generelle forpligtelser udsætter investorer for mindre risiko, er renten på disse kommunale obligationer lavere end andre gældsinstrumenter. Indtægtsobligationer har større risiko for misligholdelse over tid, men de kan give en højere afkast til investorer, der er villige til at udnytte denne risiko. Investering i kommunale obligationsfonde giver investorer mulighed for at diversificere mellem generelle forpligtelser og indtægtsobligationer med potentialet for skattefrit resultat. Efterhånden som renteniveauet vil stige i det kommende år, er kommunale obligationsfonde en endnu mere attraktiv renteindkomst for konservative investorer, der er villige til at påtage sig den tilknyttede risiko.

Den amerikanske High Income Municipal Bond Fund blev oprettet i 1994 med det formål at give investorer et højt niveau af nuværende indkomst, der er fritaget for regelmæssig føderal indkomstskat. Fondens ledere investerer en væsentlig del af fondenes $ 3. 62 milliarder aktiver i kommunale obligationspapirer fritaget for føderal skat, med op til 50% af porteføljen investeret i gældsinstrumenter med en rating på BBB + eller under eller Baa1 eller derunder. For øjeblikket diversificerer fonden investeringsobligationer over lave og højt nominelle obligationsproblemer med 5. 80% af porteføljen i AAA-ratede obligationer, 4,1% af porteføljen i AA-ratede obligationer, 18,2% af porteføljen i A-rated obligationer og 30. 3% af porteføljen i BBB-ratede obligationer.

Fra november 2015 har den amerikanske High Income Municipal Bond Fund genereret en årlig afkast på 4 år på 4,6%. Fondens omkostningsprocent er lidt over gennemsnittet for fondskategorien på 0,68%, og investorerne opkræves en salgsbelastning på 3,75%, når de køber aktier.En minimumsinvestering på $ 250 er påkrævet for både kvalificerede og ikke-kvalificerede investeringskonti.

Waddell & Reed Advisor Kommunal Højindkomstfond

Waddell & Reed Advisor Kommunal Højindkomstfond har en startdato januar 1986. Siden dengang har den givet eksponering til det kommunale obligationsmarked til individuelle investorer. Gensidig fond søger at yde et højt niveau af nuværende indkomst, der er fritaget for føderal beskatning, ved primært at investere i en diversificeret portefølje af kommunale obligationer. En væsentlig del af fondens 843 mio. USD i aktiver er investeret i kommunale obligationer med løbetider på 10-30 år, og størstedelen af ​​disse beholdninger er omsætningsobligationer. For øjeblikket har fondforeningen ingen AAA-nominelle kommunale obligationer, men er diversificeret blandt lavere ratingobligationer, herunder AA-udstedelser på 1,5% af porteføljen, A-ratede obligationer på 9,4%, BBB-ratede obligationer på 18. 7% og BB-ratede obligationer på 6,3%.

Fra november 2015 har Waddell & Reed Advisor Municipal High-Income Fund genereret et 10-årigt afkast på 5% for investorer. Fondskassen har et udgiftsforhold på 0,93%, der er højere end sammenlignelige midler i samme kategori. Investorer vurderes en salgsbelastning på 4,2% på det tidspunkt, hvor aktierne købes, selvom der ikke pålægges nogen udskudt salgsafgift ved indløsning. En initial investering på $ 750 er påkrævet for kvalificerede og ikke-kvalificerede konti.

Nuveen High Yield Municipal Bond Fund

Den Nuveen High Yield Municipal Bond Fund blev oprettet i 1999 og har til formål at give investorer de nuværende indtægter, der er fritaget for føderal skat; Kapitalvurdering er et sekundært investeringsmål for fonden. Fondforvaltere investerer mindst 80% af fondens $ 10. 94 milliarder kroner i aktiver i kommunale obligationer, der betaler renter fritaget for personlig indkomstskat på føderalt niveau, med hovedparten af ​​fondsmidlerne investeret i langsigtede problemer af lavere kvalitet. Fonden har i øjeblikket 3.85% af sin portefølje i AAA-ratede obligationer, 13. 37% af porteføljen i AA-ratede obligationer, 2. 38% af porteføljen i A-ratede obligationer, 12. 24% af porteføljen i BBB-ratede obligationer og 14. 02% af porteføljen i BB-ratingobligationer.

Den Nuveen High Yield Municipal Bond Fund har genereret et 10-årigt årligt afkast på 3,7% for investorer fra november 2015. Fondskassen har et omkostningsforhold på 0,78%, lidt højere end kategoriens gennemsnit. En ny salgsbelastning på 4,2% opkræves for nye køb, selvom der ikke pålægges nogen udskudt salgsafgift på indløsningstidspunktet. Investorer skal foretage en initial investering på $ 3, 000 for kvalificerede og ikke-kvalificerede konti.

Vanguard Intermediate-Term Tax-Free Fund

Den Vanguard Intermediate-Term Tax Exempt Fund har en startdato i 1977, hvilket gør det til en af ​​de længste stående kommunale obligationsforeninger på markedet. Fonden søger at give investorer den nuværende indkomst, der er fritaget for føderal personlig indkomstskat ved at investere mindst 75% af dets 44 dollar. 72 mia. I aktiver i kommunale obligationer bedømt i de tre bedste ratingkategorier.Som en mellemliggende kommunal obligationsfond opretholder den en dollarvægtet gennemsnitlig løbetid på seks til 12 år, men fondforvaltere har ikke specifikke begrænsninger på løbetiden for de enkelte værdipapirer, der er indeholdt i fonden. Beholdninger i fondskassen består af AAA-ratede obligationer på 20,95%, AA-ratingobligationer på 54. 35% og A-ratede obligationer på 19,50%.

Fra november 2015 har Vanguard Intermediate-Term Tax-Exempt Fund genereret et 10-årigt årligt afkast på 4, 3% med et usædvanligt lavt udgiftsforhold på 0,2%. Investorer opkræves ikke en opadgående eller udskudt salgsbelastning ved køb af aktier eller indløsning, selvom der kræves en initial investering på $ 3.000 for nye kvalificerede og ikke-kvalificerede konti.

T. Rowe Price Maryland Skattefri Obligationsfond

T. Rowe Price Maryland Skatfri Obligationsfond blev oprettet i 1987 og søger at yde et højt niveau af løbende indtægter til at finansiere investorer. Fondforvaltere investerer mindst 80% af fondens $ 2. 06 milliarder aktiver i gældsinstrumenter, der er fritaget for føderale og Maryland statslige og lokale personlige indkomstskatter. Obligationsbeholdninger varierer i varighed, men har en gennemsnitlig løbetid på 15 07 år. Skulde værdipapirer i fonden er fokuseret på spørgsmål af høj kvalitet, med 15. 49% af porteføljen investeret i AAA-ratede obligationer, 31. 54% af porteføljen investeret i AA-ratede obligationer og 28,5% af porteføljen investeret i A-rated obligationer.

Siden november 2015 har T. Rowe Price Maryland Skattefri Obligationsfond genereret et 10-årigt årligt afkast på 4,5% med et udgiftsforhold på 0,45%. Fondforeningen pålægger ikke investorer en forudbetaling eller en udskudt salgsafgift, selv om en initial investering på $ 2, 500 er påkrævet for både kvalificerede og ikke-kvalificerede konti.