Mange investorer, der står over for et volatilt og usikkert aktiemarked i første halvdel af 2016, gør sig opmærksom på udbytteudbytter. En af de bedste måder at sikre høj afkast på er foretrukket lager, hvilket ofte giver udbytter, der er dobbelt så meget eller mere end dem, der er tilgængelige for de fleste investment grade obligationsproblemer. Selv om nogle af de højeste rentekapitalkreditobligationer kun betaler 2-3% i udbytte, tilbyder mange foretrukne aktier udbytter over 5% -niveauet.

Foretrukne aktier tilbyder investorer en hybridinvestering, der giver attraktive, regelmæssige udbytteudbetalinger, samtidig med at man undgår meget af volatiliteten og risikoen forbundet med almindelige aktier. Fællesbeholdning er underlagt foretrukne aktier, idet foretrukket lager bærer et højere krav på selskabets indtjening og aktiver. Udbytte skal først udbetales til foretrukne aktionærer, der har en prioritet over aktionærerne. Det er også almindeligt, at foretrukne aktieudbytte er kumulative, hvilket betyder, at hvis selskabet savner en udbyttebetaling et år på det foretrukne lager, skal det derefter dække underskuddet i de følgende år. Foretrukne bestande kommer normalt også med en indbygget skattefordel, idet de udbetalte udbytter er kvalificerede udbytter, der er skattepligtige til en meget lavere rente end almindelig renteindtægt.

Fordelene, som foretrukne aktier ETF'er tilbyder investorer er todelt. For det første tilbyder ETF'er en nem måde at få adgang til eksponering for et bredt udvalg af foretrukne aktier, og dermed diversificere en investors foretrukne aktieinvesteringer. For det andet kan investorer i foretrukne aktier gennem en ETF tilbyde investorer betydelige besparelser på transaktionsomkostningerne ved køb af individuelle foretrukne bestande, der kan handle med langt mindre likviditet end en ETF. Investorer skal være opmærksomme på, at selv om udbyttet på individuelle foretrukne aktier er fastgjort på udstedelsestidspunktet, svinger udbyttet på en foretrukket aktie ETF noget, da porteføljebeløbene ændres over tid.

Den mest udbredte foretrukne aktie ETF er iShares US Preferred Stock ETF (NYSEARCA: PFF PFFiSh SP US PrfSt38. 24-0. 16% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), som blev oprettet af BlackRock i 2007.

iShares US Preferred Stock ETF

IShares US Preferred Stock ETF har $ 14. 8 milliarder af de samlede aktiver under ledelse (AUM), mere end tre gange så meget som den næst mest holdte fond i kategorien af ​​foretrukne aktier ETF'er. Denne ETF sporer S & P U. S. Preferred Stock Index, et markedsdæk vægtet indeks, der omfatter ca. 300 foretrukne aktier, der handles på New York Stock Exchange (NYSE) eller NASDAQ udveksling.Fonden er typisk 90% eller mere investeret i værdipapirer indeholdt i det underliggende indeks, men kan være op til 10% investeret i andre værdipapirer, swaps, futures eller optioner. Finansielle tjenesteydelser udgør 82% af porteføljen. De fem største porteføljebeløb er Allergan Plc Preferred Stock 03/18 5,5% (NYSE: AGN-PA), HSBC Holdings Pfd (NYSE: HSBC-PA), Barclays Bank PLC (NYSE: BCS-PD), GMAC Capital Trust 1 Pfd (NYSE: ALLY-PA) og Wells Fargo & Company, San Francisco Ca Pfd (NYSE: WFC-PN). I en fond med ca. 300 beholdninger er der meget ringe koncentrationsrisiko. Det årlige porteføljeomsætningsforhold for ETF er forholdsvis lavt på kun 13%.

Omkostningsforholdet for iShares US Preferred Stock ETF er 0. 47%, især under det foretrukne lagerkategori gennemsnit på 0. 55%. Fra midten af ​​april 2016 var fondens gennemsnitlige årlige afkast på fem år 6,05%, hvilket lå en smule under gennemsnittet for gennemsnittet på 6,6%. Det treårige gennemsnitlige årlige afkast var 5,06%, hvilket overgik kategoriens gennemsnit på 3,27%. Fondens etårige afkast på 3. 39% overstiger også kategori gennemsnittet 1. 39%. I midten af ​​april 2016 var fonden steget med en 71% år til dato (YTD), der stadig ligger under et gennemsnit på 2,8%.

Udbyttehistorie og kategorisammenligning

IShares US Preferred Stock ETF udbetaler udbytte hver måned og pr. April 2016 har et udbytte på 12 måneder på 5,79%. Udbytteudbyttet for fonden har været ret stabilt de seneste fem år, hovedsagelig på mellem 5,5 og 6,1%. Det årlige udbytteudbyttebeløb og udbyttetilvæksten har dog varieret betydeligt fra år til år. Det årlige udbyttebeløb for perioden 2010-2015 har varieret fra et lavt beløb på $ 1. 86 i 2015 til en høj på $ 3. 10 i 2014. Dette så den årlige udbyttet vækstrate fra plus 49. 4% for 2014 til negativ 39. 9% i 2015.

Med hensyn til det nuværende udbytteudbytte falder denne ETF et sted i midten af ​​de ni ETF'er i den foretrukne lager ETF kategori. ETF tilbyder for øjeblikket det højeste udbytte, den Global X SuperIncome Preferred ETF (NYSEARCA: SPFF SPFFGlobal X12. 33 + 0,33% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), med en 12- måneders udbytte på 7,36%. Men med kun 200 millioner dollars i samlede aktiver er Global X-fonden betydeligt mindre likvide end iShares-fonden. Det bærer også et betydeligt højere udgiftsforhold på 0. 58%.