Råolie futures trådte ind i et stejlt bjørnemarked i 2014, efter et flerårigt handelsområde, der blev indført efter det økonomiske sammenbrud i 2008. Mens futures og equity købere har tabt formuer, der forsøger at vælge bunden, har mange valutahandlere haft fremgang, idet de udnytter en tæt sammenhæng mellem energi futures og forex par, der reagerer på sektorens høje volatilitet. Lad os identificere disse sammenhænge og hvordan de handler med et skarpt fokus på at anvende denne viden til gyrationerne på råoliemarkedet.

I betragtning af de vilde prisaktioner i 2014 og 2015 er det sandsynligt, at energisektoren vil skære ud store svingninger og flersidetendenser i de næste to til tre år på et minimum, der tilbyder forex-aktører mange muligheder for profit. Vi vil fokusere på de mest populære og meget flydende par, med stramt bud / spørgespredninger og nem adgang til amerikanske valutahandlere. Flere tyndt handlede instrumenter kan også fungere, men de har tendens til at bære højere omkostninger. De fleste af disse kryds kan findes i central- og sydamerikanske lande, der er stærkt afhængige af prisen på råolie. Disse omfatter Brasilien, Colombia, Venezuela og Mexico.

Kanadiske dollar

Ikke overraskende viser canadiske forexkorser tæt sammenhæng med råoliekontrakter. Den ressourcerige nation har massive energireserver, som stærkt påvirker bruttonationalproduktet (BNP) og udenrigshandelsbalancen. (Se mere om de 5 største canadiske olieselskaber.) Da råolie er beregnet i amerikanske dollars, virker USD / CAD-paret som en næsten perfekt proxy for råolie gyrationer - både højere og lavere.

Dette par genererer en invers korrelation, da den canadiske dollar repræsenterer nævneren i korset, rådgive forhandlere om at se parret til at rally, når råolie sælger og vice versa. Sammenhængen har tendens til at lette op, når dyrebare og industrielle metaller flytter mere kraftigt end råolie, fordi minedrift producerer landets anden store kilde til naturlig rigdom.

Den amerikanske oliefond (USO USOUS Oil Fund Partnership Units11. 51 + 2. 95% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), en børsnoteret aktiekapital for WTI-råoljen oliekontrakt og forex-paret USD / CAD viser tæt omvendt prisaktion mellem 2008 til 2009-bjørnemarkedet og tredje kvartal af 2015. Krydset toppede i 2009, da råolie slog ud en bund og gik ind i en toårig optrend . Til gengæld blev USD / CAD lavere i en helt omvendt toårig downtrend. Instrumenterne vendte endnu en gang i 2011, hvor råolie udgjorde et opsving højt inden for et treårigt handelsområde.

Sammenhængen blev lettet mellem 2011-omvendelserne og 2014-afbrudt tendenser.USD / CAD indtog en stigning i denne delperiode, mens råolie jordede sidelæns, og testede øvre og nedre grænser. Den relative løsrivelse peger på en fælles, men dårligt forstået karakteristisk for korrelation - den har tendens til at udvides i perioder med stigende volatilitet og kontrakt, når volatiliteten letter op.

USD / CAD uptrend eskalerer i juni 2014, når råolie går ind i en ny downtrend, bryder flerårig support og går i en test af den lave post i det foregående årti. Det canadiske kors reagerer med et rally til en 11-årig høj. Det har tendens til at føre futures kontrakten i hele denne periode, der fungerer som en førende indikator for gyrationer i energikilderne.

Australske dollar

Den australske dollar krydser mod dollar, og handel med AUD / USD viser også høj korrelation med råolie. Dette forekommer usædvanligt ved første øjekast, fordi Australien kun ejer 0,3% af verdens oliebeholdninger. Landet har imidlertid massive kobber-, guld-, jernmalm- og nikkelreserver, der dominerer sit BNP, og fremhæver sammenhængen mellem råvareklasser, især i de seneste år. Elektronisk handel og nye derivater har strammet disse relationer, fordi brede råvarekurve kan købes eller sælges som risiko-on eller risk-off-sikringer som reaktion på skiftende følelser på aktie- og obligationsmarkederne.

Råolie og AUD / USD bunden sammen i 2009 og indtræffer lignende optrender, der strækker sig til historiske 2011-højder, der ikke er blevet overtrådt i de seneste år. Mens korrelationen falder mellem 2011-højderne og 2014, følger instrumenterne lignende baner, med relative højder og lavtider, der forekommer samtidig.

Instrumenterne brydes ned i kraftige nedadgående træk i midten af ​​2014. Råolien bliver halveret i denne periode, mens AUD / USD falder ca. 25%. Relative højder og lows intensiverer korrelationslæsninger med næsten identisk priskonkurrence i anden halvdel af 2015. Denne låsestegs adfærd bør lette op, når råolie begynder den uundgåelige bundproces og sænker volatilitetsniveauet.

Den procentvise ændring af differencen illustrerer, hvordan korrelation påvirker trendretning og prisstruktur på tværs af instrumenter, men forudsiger ikke størrelsen af ​​gevinster eller tab. Dette gælder især når man arbejder med valutaer, fordi de udviser prisbåndsadfærd, der strækker sig over mange årtier, mens andre instrumenter i teorien i det mindste kan stige til uendelig eller falde til nul.

Bundlinjen

U. S. dollar kryds med canadiske og australske dollars giver nem adgang til råolie gyrationer, da begge kryds viser ekstremt tæt sammenhæng med energimarkederne. Denne sammenhæng er vokset endnu stærkere i de seneste år, hvor råolie nu arbejder gennem en volatil nedtrin.