CBOE-volatilitetsindekset (VIX) måler forventningerne til volatiliteten i de kommende 30-sessioner, med sæt- og opkaldsoptionsaktiviteter, der ligger til grund for beregningerne. Mens VIX fokuserer på S & P 500 data, kan handlende og hedgers også undersøge Nasdaq-100 gennem CBOE Nasdaq Volatility Index (VXN) og Dow Jones Industrial Average gennem CBOE DJIA Volatility Index (VXD). (Se relateret: Volatilitetsindekset: Læsning af markedsstemning.)

Flytteværdier anvendt til VIX danner basis for en bred vifte af købs- og salgsstrategier i bredt baserede instrumenter, som SPDR Trust (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 45 + 0. 33% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), samt volatilitetsbaserede futureskontrakter og valutahandlede fonde, der inkluderer:

-> CBOE-volatilitetsindeks Futures (VX)

• S & P 500 VIX Kortfristede Futures ETN (VXX)
• VIX Short Term Futures ETF (VIXY
• VIXYPrShrs Trust II27. 0. 21% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) S & P 500 VIX Midter Term Futures ETN (VXZ
• VXZBarclays Bank Struktureret Note 2016-30. 01. 19 om S & P Midterm Volatilitet Index19. 35 + 0. 52% Lavet med Highstock 4. 2. 6 )

Det er dog bedst at anvende teknisk analyse direkte på indekset, idet man undgår futures eller pengeberegninger, fordi prisfastsættelsen i disse instrumenter falder gennem rulningsudbytte og contango, hvilket afspejler tidsændringer mellem fremtidige og spotpriser. Smarte handlende kan overvinde denne forringelse ved rullende futureskontrakter, men midler sporer løbende diagrammer, der gør dem uegnede til at holde perioder, der varer længere end et par dage.

Traders måler volatilitetstendenser med lang- og kortfristede VIX-diagrammer, der søger sympatisk egenkapital, optioner og futures eksponering. Stigende VIX har tendens til at øge sammenhængen mellem aktieindekser og underliggende komponenter, hvilket gør indeksfonde mere attraktive end individuelle værdipapirer. Fallende VIX reverserer denne ligning og støtter et stockpicker marked, hvor individuelle værdipapirer giver bedre handelsmuligheder end indeksfond.

Intradag VIX Flydende gennemsnitsværdier

Diagrammet intraday VIX giver en vigtig intern måling af volatilitet og risikosyn over korte tidsrammer. Tilbagemeldingen kan bruges som en pålidelig, men supplerende indtastningsudløser til handelskurve, der favoriserer risikovilligelse (køb af vækstinstrumenter og salg af defensive instrumenter) eller risikoafersion (køb af defensive instrumenter og salg af vækstinstrumenter).

En 15-minutters tidsramme virker godt til dette formål, med fokus på reverseringer, der markerer følelsesskift i løbet af handelsdagen. Imidlertid kan intradag VIX-mønstre se ud i stykker, hvilket gør det svært at finde pålidelige signaler.Ved at placere en 10-bar SMA over pris aktion blødgør disse drejninger, stigende signal samtidig reducere støj. Sammen med NYSE TICK og forhånd: Neddatere data kan trioen af ​​indikatorer læse pris og følelsesvinger med overraskende nøjagtighed.

I dette eksempel viser en 10-bar SMA over 15 minutter VIX fem nøglesving i seks sessioner, mens den underliggende indikator blinker frem og tilbage mindst et dusin gange. Når der trænes højere eller lavere, peger det glidende gennemsnittet på væsentlig markedsaktion, som det gjorde mellem 11. og 13. august. S & P 500-indekset solgte mere end 50 point (A) i den periode, inden den blev højere i en intradag-omvendt (B ), der indeholdt en 34-punkts intradag recovery.

Denne kortsigtede analyse virker mindre pålidelighed i roligere sessioner den 14. og 17. august med det glidende gennemsnit, der slår ud en række kortsigtede højder og nedture. Det fanger en tidlig sælger (C) og en eftermiddagspring (D) på 14

th ^{, men går ikke ned til midten af ​​eftermiddagen på 17} th ^{(F), timer efter markedet samles ud af en svag åben (E). VIX lukker den pågældende session i grønne på trods af sunde S & P 500 gevinster, der signalerer en mindre bearish divergens.} Daglige og ugentlige VIX-bevægelsesgennemsnit

Flydende gennemsnit anvendt til daglige og ugentlige VIX måler langsigtede forskydninger i markedssentimentet samt chokshændelser, der udløser vertikale spidser ud af basemønstre. Disse pludselige stigninger i frygtniveauer, enten i reaktion på destabiliserende økonomiske data eller naturkatastrofer som den japanske tsunami i 2011, har en umiddelbar negativ indvirkning på investorpsykologi, der udløser følelsesmæssigt salgstryk, der kan forårsage et markant fald i verdensmarkederne.

Den 50- og 200-dages EMA arbejder godt sammen på det daglige VIX-diagram. Flytende gennemsnitskryds kan markere betydelige psykologiske skift, med 50-dages krydsning under 200-dages signalering forbedret sentiment, mens 50-dages krydsning over 200-dages peger på forringelse. For eksempel går en 50-dages over 200-dages crossover (A) i oktober 2014 forud for en 145-punkts S & P 500 selloff. Kryds forekommer rutinemæssigt som følge af vertikale spidser og efterfølgende genindvindinger, så den observante tekniker kan klare skiftet mellem stigende frygt og en tilbagevenden til selvtilfredshed.

Et 20-dages Bollinger Band, der er sat til to standardafvigelser, tilføjer væsentlig information til den daglige VIX-analyse, idet vertikale spidser trykker 100% uden for topbåndet, der signalerer en pause eller vending, som de gjorde i oktober (B) og december ( C). Efterfølgende spidser løber ind i skjult modstand ved det vandrette topband, der udløser tre reverseringer i januar og februar (D, E, F).

Det ugentlige VIX-diagram sporer langsigtede skift i følelser, herunder overgangen mellem tyr og bjørnemarkeder. Forholdet mellem VIX og den 200-ugers EMA er særlig nyttigt i denne henseende, som du kan se, når du kigger på diagrammet mellem 2003 og 2011. Den 200-dages EMA blev modstand, da prisen faldt gennem det glidende gennemsnit i 2003, hvilket signaliserede en nyt tyr marked, og monterede det med succes sommeren 2007, kun to måneder før den konjunkturelle top.

Denne analyseproces fortsatte med at fungere godt i de næste fire år med prisafregning under den 200-dages EMA i midten af ​​2009, blot et par måneder efter björnmarkedet. Det gennemboret det niveau i maj 2010 flash crash, men arbejdede sin vej ned ved sommeren, hvilket tyder på, at destabiliserende begivenhed ikke havde udløst et nyt bjørnemarked.

Den nederste linje

Flydende gennemsnit anvendt til CBOE S & P-volatilitetsindeks (VIX) udjævner indikatorens naturlige choppiness, lader kortsigtede handlende og langsigtede markeder timers adgang meget pålidelige sentiment og volatilitet data.