Udvekslede handlede fonde (ETF'er) er blevet mere og mere populære hos investorer. Valuta-ETF'er, også omtalt som forex-ETF'er, er midler, som repræsenterer værdien og ydeevnen for en given underliggende valuta, som f.eks. US-dollar eller euroen. Ligesom alle andre ETF'er handles valuta-ETF'er ligesom aktier på regulære amerikanske børser. Valuta-ETF'er er almindeligvis struktureret på en af ​​to måder: enten som et valutapar ETF, som afspejler ændringer i valutakursen mellem to bestemte valutaer eller simpelthen som en enkeltvaluta-ETF, der er designet til at spore den samlede præstation for en enkelt valuta. Sidstnævnte kategori omfatter PowerShares DB US Dollar Bullish Fund ETF (NYSEARCA: UUP UUPPS DB US Dollar24. 68 + 0. 20% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) og PowerShares DB US Dollar Bearish Fund ETF (UDN).

PowerShares DB US Dollar Bullish Fund, der er designet til at udnytte stigninger i den amerikanske dollars samlede værdi, afspejler resultaterne af Deutsche Bank Long U. Dollar Index Futures Index. Indekset er sammensat af lange futureskontrakter, der er beregnet til at spore udførelsen af ​​lange (buy) positioner i US dollar mod euroen, det britiske pund, den canadiske dollar, den svenske krone, den schweiziske franc og den japanske yen.

PowerShares DB US Dollar Bearish Fund er simpelthen den inverse af den bullish fond. Baseret på Deutsche Bank Short US Dollar Index Futures Index, repræsenterer fonden en kort (sælger) position i US dollar målt til de samme valutaer, der anvendes til den bullish fond. Aktier i denne ETF-værdiforøgelse, når den samlede værdi af US-dollar falder.

Egenskaber

Begge disse ETF'er er produkter fra DB Commodity Services og udstedt af Invesco's PowerShares-gruppe. De to fonde har samme udgiftskvoter på 0,8%. Da fondene repræsenterer investeringer i futures kontrakter i stedet for aktier, giver ingen af ​​dem et udbytteudbytte.

Fordelingen af ​​lange eller korte amerikanske dollar futures positioner over for de forskellige valutaer, der er indeholdt i de underliggende Deutsche Bank indekser, er stærkt vejet med dollarkursens præstationer i forhold til euroen, hvilket tegner sig for lidt mere end halvdelen af ​​det samlede indeks. Fremtidspositioner, der repræsenterer dollaren mod den japanske yen og dollaren mod det britiske pund, udgør ca. 10 til 15% af indekset, og tegner således for yderligere 20 til 30% af indekset sammen.

Begge midler handles på NYSE ARCA-børsen. Den bullish fond med en gennemsnitlig daglig handelsvolumen på ca. 3 millioner aktier har betydeligt større likviditet end den bearish fond.

Egnethed og anbefalinger

Der er en række grunde, som en investor måtte ønske at drage fordel af at bruge den ene eller den anden af ​​disse valuta-ETF'er. Valuta ETF'er giver en nem måde at opnå eksponering for forexmarkedet med en enkelt investering, der ikke kræver aktiv handel på forexmarkedet selv. Investorer, som tror på, at US dollar vil værdsætte i samlet værdi, vælger den bullish fond, mens investorer, der forventer, at dollaren vil opleve et samlet fald i værdien, vælger bearish fond. I virkeligheden giver disse to fonde desuden mulighed for at handle US dollar mod flere valutaer med en enkelt investering.

En anden mulig anvendelse af disse ETF'er er som sikring mod ellers store investeringer i USA-aktier eller USA-dollar. Positioner i den ene eller den anden af ​​disse fonde kan reducere volatiliteten og mindske tab, der opleves andetsteds i en investeringsportefølje.

Femårige afkast mellem 2010 og 2015 viser, at den bullish fond har den fordel, med ca. 15% gevinst, mens den bearish fond er nede ca. den samme procentdel. Det er klart, at en langsigtet tendensændring for dollaren kunne vende for begge fonders formuer.