a:

McClellan Oscillator er en populær markedsbreddeindikator, der bruges til at identificere overkøbte og oversolgte forhold og fremhæve kortsigtede handelsmuligheder. Det er afhængig af forskudet og afviser data for et indeks for at skabe et indtryk af momentum og derefter plots den værdi på en rækkevidde. McClellan Summation Index anvender et meget lignende koncept med en lidt anderledes hensigt; en langsigtet løbetid på McClellan Oscillator bruges til at fremhæve langsommere, mere meningsfulde og mere ekspansive prisudviklinger.

Forskellen mellem McClellan Oscillator og McClellan Summation Index er analog med forskellen mellem kortsigtede og langsigtede glidende gennemsnit. Kortere gennemsnit har øget volatiliteten og kan fortolkes for at vise erhvervsdrivendes aktivitet mere end investorer. Omvendt er længere gennemsnitsværdier normalt mindre vildledende og mindre umiddelbart handlebare og afspejler investorernes holdning mere end handlende. Mens McClellan Oscillator tilføjer momentum til Advance / Decline Line, tjener McClellan Summation Index til at reducere momentum lidt. For eksempel tager det flere positive aflæsninger at flytte summationsindekset højere.

På kort sigt er McClellan Oscillatoren mere følsom end McClellan Summation Index. Det betyder, at erhvervsdrivende lægger stor vægt på yderligere bekræftelsesværktøjer for at undgå falske signaler, der ligner den bevægelige gennemsnitlige konvergensdivergensindikator (MACD). Det betyder ikke, at summationsindekset ikke kræver bekræftelse, kun at dets signaler er mindre tilbøjelige til at være vildledende.

De overkøbte og oversold signaler oprettet af McClellan Oscillatoren viser små forskelle, peger på mulige omskolinger eller kan bruges til at bekræfte understøttelse og modstandsudbrud. Ekstreme positive og negative værdier for summationsindekset peger på noget større og mere grundlæggende om markedet.