a:

Banksektoren er et hængsel for næsten alle økonomiske aktiviteter. Af den grund er der næppe en økonomisk indikator, der ikke vedrører banksektoren. De vigtigste indikatorer er renter, inflation, boligsalg og generel økonomisk produktivitet og vækst. Hver investeringsbeslutning skal omfatte en evaluering af den specifikke banks grundlæggende og økonomiske sundhed.

Hvorfor banksektoren er anderledes

På et niveau er investering i banksektoren ligesom investering i en anden industri; se efter værdi blandt virksomheder med solide fremtidige indtjeningsmuligheder. Indkomst investorer ønsker bank aktier, der betaler udbytte. Vækst investorer ønsker bank aktier, der sandsynligvis vil værdsætte.

Se lidt dybere, og du vil opdage, at bank er en unik og sårbar industri. Den større finansielle sektor benævnes ofte økonomiens livsnerven. Bankerne har tendens til at trives, når økonomien blomstrer, og de kæmper, når økonomien er svag og lån tørrer op.

Faldende aktivpriser - som f.eks. Internetaktier i 2000 eller boligpriser i 2008 - staver problemer for banker, der har gearet ukorrekt. Dette gælder især, når deregulering eller finansiel innovation giver bankerne mulighed for at påtage sig uvant risici.

Pengepolitik

Bankerne er entydigt følsomme over for rentehåndtering og udlånspraksis fra Federal Reserve (Fed). Bankaktier har tendens til at fungere bedst i enkle pengeperioder, når Fed forfølger en ekspansiv pengepolitik.

Fed kan tilbyde billige lån til medlemsbanker, bail out banker, der er hensynsløse med deres udlånspraksis eller direkte købe bankaktiver til at drive renten endnu lavere. Når pengepolitikken gør udlån lettere eller mindre risikabel, forventer bankerne at opnå overskud.

Blandt de vigtigste Fed-drevne indikatorer bør investorer være særlig opmærksomme på pengemængden, realrenten, inflationen og diskonteringsrenten.

Kontantreserven og kreditvæksten

Kontantreserven er den procentdel af midler, som bankerne skal beholde indskud og ikke låne ud. Dette forhold, der også fastsættes af Fed-bestyrelsen, bestemmer, hvordan leveret en bank har lov til at få. Det normale forhold i USA er 10%.

Bare fordi bankerne får lov til at udlåne 90% af deres indlån, betyder det ikke, at de altid gør. Banker kan begrænse lån, når tider er usikre. Banker, der laver færre lån, er handelspotentielle afkast for sikkerhed. Banker har en tendens til at tjene mere, da de udlåner mere, i det mindste på kort sigt.

Boligudvikling og boligsalg

Økonomer og markedsanalytikere har en tendens til at spore tre hovedboligserier: Antallet af boliger startede (byggeri), antallet af udførte boliger og antallet af boliger, der blev solgt.

Det er meget dyrt at bygge eller købe et hjem. Næsten alle boligprojekter kræver realkreditlån fra banker eller andre långivere. Følgelig har hjemmemarkeds- og realkreditbetalinger stor indflydelse på bankbalancen. Da 2008 viste, faldt boligpriserne og faldende salg kan få mange banker til at kæmpe.

Bruttonationalprodukt og produktivitet

Siden bank og finansiel formidling forbinder et stort udvalg af markedstransaktioner, har bankerne en tendens til at se mere forretning, når økonomien vokser. Investorer kan bruge bruttonationalproduktet (BNP) for at se den nuværende økonomiske sundhed og se på produktivitetsniveauer som en indikator for fremtidig økonomisk sundhed.