a:

Inflationen opstår, når prisen på varer og tjenesteydelser stiger, mens deflatering sker, når disse priser falder. Balancen mellem de to økonomiske forhold er delikat, og en økonomi kan hurtigt svinge fra den ene situation til den anden.

Inflationen skyldes, at varer og tjenester er i høj efterspørgsel, hvilket skaber et fald i tilgængeligheden. Forbrugerne er villige til at betale mere for de varer, de ønsker, hvilket får producenter og serviceudbydere til at opkræve mere. Forsyninger kan falde af mange grunde: En naturkatastrofe kan udslette en fødevareafgrøde, eller en boligbom kan udstøde byggematerialer, blandt andre situationer.

Deflation opstår, når der er for mange varer til rådighed, eller når der ikke er nok penge til at købe disse varer. For eksempel, hvis en bestemt type bil bliver meget populær, begynder andre producenter at gøre et lignende køretøj til at konkurrere. Snart har bilvirksomheder mere af den køretøjsstil, end de kan sælge, så de skal tabe prisen for at sælge bilerne. Virksomheder, der holder sig fast med for meget lagerbeholdning, skal sænke omkostningerne et eller andet sted, hvilket ofte fører til afskedigelser. Arbejdsløse individer har ikke penge nok til at købe dyre ting, som fortsætter udviklingen.

Når kreditudbydere opdager et fald i priserne, reducerer de ofte mængden af ​​kredit, de tilbyder. Dette skaber en kreditkrisen, hvor forbrugerne ikke kan få adgang til lån til køb af big-ticket-poster, hvilket giver virksomhederne overkapitalopgørelse og fører til yderligere deflatering. Deflation kan føre til en økonomisk recession eller depression, og centralbankerne arbejder som regel på at stoppe deflation så snart det begynder.