Der er ingen indholdsmæssig forskel mellem rentedækningsforholdet og de tilkendte renter (TIE); Det er to navne for de samme målinger af virksomhedens solvens. Dækningsforhold, der ligner likviditetsforhold, udtrykker en virksomheds evne til at opfylde visse finansielle forpligtelser. Investorer bruger dækningsforhold til at spore ændringer i virksomhedernes gæld over tid og som et sammenligningsværktøj blandt lignende virksomheder. Långivere holder nøje opmærksom på dækningsforholdene, før der ydes yderligere kredit eller tildele risikoprofiler til virksomheder. En fælles metode til at udtrykke gældsforhold er (TIE) eller rentedækningsforholdet.
TIE kan beregnes ved at dividere den samlede rente, der skal betales fra resultat før renter, afskrivninger og afskrivninger (EBITDA). EBITDA er en regnskabsklasse, der bruges til at vurdere de økonomiske resultater. For enkelhedens skyld kan du ofte se TIE beregnet ved hjælp af indtjening før rente og skat (EBIT) frem for EBITDA.
EBIT, EBITDA og total rentebærende kan findes i en virksomheds resultatopgørelse. Du kan se EBIT udtrykt som driftsindtægter. Et forhold på 1 tyder på, at der er tilstrækkeligt pengestrømme til at afregne rentekostnader på gæld, men intet andet; et forhold på 5 viser, at virksomheden tjener fem gange så meget som det skal udbetale i renter.
Højere værdier anses generelt for at være gunstigere end lavere værdier. Der er dog et punkt af faldende værdi for børsnoterede selskaber; et TIE-forhold, der er for højt, kan være en indikation på, at virksomheden er underudnyttet af gæld, hvilket begrænser eventuel aktiekapital. Formentlig kunne et selskab give større afkast, låne til lavere kapitalkostnader end hvad den for øjeblikket betaler på sin gæld.
Som hovedregel bekymrer kreditorer, når et rentedækningsforhold falder under 2. 5 eller 3. Rentedækningsforholdene har tendens til at variere mellem forskellige brancher, så det er mest nyttigt at sammenligne lignende konkurrenter. Det er almindelig praksis at skabe TIE-trendlinier for, at et selskab kan se fluktuationer i forhold til årets egen evne til at betjene sin gæld. Hvis rentedækningsforholdet for et selskab synes at være betydeligt ude af tråd med enten dets historiske gennemsnit eller det normale område for sin branche, kan dette være et rødt flag.
Der er begrænsninger for eventuelle dækningsforhold, herunder TIE. EBITDA og EBIT ignorerer ændringer i driftskapital, kapitaludgifter, skatter og renter. Derfor vurderes dækningsforholdene ofte sammen med andre nøgletal og med en gennemgang af resultatopgørelsen, balancen og opgørelsen over pengestrømme.
Aktionærer og obligationsejere har særlig interesse i TIE, da de anses for at være kreditorer af selskabet.Et dækningsforhold, der falder, tyder på, at selskabet kan kæmpe for at imødekomme fremtidige gældsbetalinger, der potentielt reducerer aktiekursen og skadelige obligationsværdier.
Hvad er forskellen mellem institutionelle handlende og detailhandlere?
Forskellene mellem detailhandlende og institutionelle forhandlere ligger i handelsstørrelsen, niveauet af raffinement og transaktionshastigheden.
Hvad er forskellen mellem rentedækningsgrad og DSCR?
Forstår det grundlæggende i rentedækningsforholdet og gældsafdækningsforholdet, herunder beregninger og hvordan hver type afspejler finansiel stabilitet.
Hvad er forskellen mellem gearing og forholdet mellem gæld og egenkapital?
Dykke dybere ind i gearingsforholdene: hvad er de, hvordan anvendes de, og hvorfor gældskvoten er et af de mest populære analytiske gearing værktøjer.