a:

Uden forstyrrelsen i slutningen af ​​2000'erne har banksektoren historisk set været en af ​​de mest stabile og mindst volatile investeringssektorer på hele markedet. Dens modstand mod markedssvingninger gør det til en attraktiv sektor for konservative investorer, der foretrækker at blive rige langsomt og undgå markedsrisiko. Disse investorer bruger mere porteføljeplads end den gennemsnitlige investor til bank og andre ikke-cykliske sektorer. Vækstinvestorer, der med vilje hæver større risiko for at jage mere aggressive afkast, fordele mindre af deres porteføljer til banksektoren, i de fleste tilfælde kun bruger det til at afdække eksponeringen for mere volatile markedssektorer.

De fleste investorer udøver en form for diversificering. Denne porteføljestyringsteknik beskytter en investor mod at blive skadet af den pludselige, uventede tilbagegang i et enkelt selskab eller en sektor ved at sprede sine penge på tværs af en bred vifte af virksomheder og sektorer. De fleste diversificerede porteføljer omfatter en blanding af investeringer, der er mere volatile end det bredere marked, sektorer, der nøje sporer det brede marked, stabile sektorer, der modstår markedets op- og nedture samt konjunkturelle sektorer, der sporer omvendt med det bredere marked.

Med en beta på 0,53 er banksektoren stort set kun halvdelen så volatil som det bredere marked. Selv om sektoren er en sikker investering, tillader det ikke store gevinster, når markedet bevæger sig opad. Fordi markederne altid har udviklet sig opefter på lang sigt, med nedture, nedbrud og stagnationsperioder er efemere, undgår mange investorer, især vækstinvestorer, at tildele store porteføljekomponenter til banker eller andre ikke-cykliske sektorer.

Den typiske investor bruger mindst halvdelen af ​​sin porteføljeplads til sektorer, der bevæger sig tæt sammen med det bredere marked; Disse sektorer bærer betas på eller omkring 1. Han tildeler mindre end 25% til ikke-konjunktursektorer, såsom bankvirksomhed. Inden for den 25% (eller mindre) består banker ofte af en stor del, da bankkortet for store banker er langvarigt og for det meste (bortset fra 2008) ubesværet. Det resterende portefølje rum er givet til aggressive sektorer som luftfart og bioteknologi, der bærer høje betas og tilbyder højere afkast - sammen med større risiko - end det bredere marked.

Porteføljer, som snefnug, er aldrig identiske med hinanden. De mest aggressive vækstinvestorer bruger halvdelen eller flere af deres porteføljer til high-beta-sektorer og næsten ingenting til stabile, pålidelige lavvækst sektorer, såsom bank. Konservative investorer, der frygter et andet markedskrasj, er mere tilbøjelige til at undgå store beta-sektorer til fordel for at tildele mere porteføljeplads til banker og andre konservative investeringer.

Det er et spørgsmål om, hvad der er den bedste måde at diversificere en portefølje på, og antallet af meninger om dette emne er uberegneligt. Investeringsstil, især investorens risikotolerance og appetit for vækst, er hovedbestemmelsen for, hvor meget porteføljeplads der skal tildeles lavvækstbanken, men lavrisiko banksektoren.