a:

Diversificering er en effektiv porteføljestyringsteknik, der bruges til at forhindre et kraftigt fald i en enkelt virksomhed eller sektor fra at ødelægge hele en portefølje. Mulighederne for diversificering er grænseløse; Konservative investorer har en tendens til at sprede hovedparten af ​​deres porteføljer på tværs af stabile sektorer, mens vækstinvestorer bruger større portioner til mere volatile sektorer, der er kendt for at levere aggressive afkast på tyrmarkeder. Historisk set er luftfartssektoren, der består af flyproducenter, flyselskaber og nationale forsvarsfirmaer, 16% mere volatile end det brede marked. Derfor er vækstinvestorer mere tilbøjelige til at give den en større andel af deres diversificerede porteføljer end konservative investorer.

Vækstinvestering bestræber sig på at søge afkast, der slår det brede marked. Ved hjælp af denne mentalitet søger vækstinvestorer efter sektorer med høj volatilitet. Disse sektorer har tendens til at slå markedet, når markedet er op, nede ved at de taber mere, når markedet bliver svagt. Vækstinvestorer er villige til at udholde større tab på bjørnemarkederne, fordi markederne historisk set altid har udviklet sig på lang sigt. For eksempel steg Dow Jones tyve gange fra januar 1980 til januar 2015 trods de mellemliggende år med store tilbageslag, som f.eks. 1981-1982 recessionen, Black Monday crash i 1987, 1995-2001 dot-com bubble, september 2001 terrorangreb og den store recession i 2007-2009.

Konservative investorer på den anden side tror på at blive rig langsomt. De er villige til at acceptere langsommere vækst for fred i at deres porteføljer er isoleret fra store tab i perioder med økonomisk uro. Konservative investorer kommer fra alle aldre og baggrunde, selv om ældre investorer i særdeleshed har tendens til at skævt konservative, deres begrundelse er, at de har mindre tid til at komme sig fra tab.

En gennemsnitlig investor - en som ikke er særlig konservativ eller vækstorienteret - har en diversificeret portefølje, der ligner en bellkurve. Størstedelen af ​​sine investeringer er spredt på tværs af sektorer, der udvikler sig tæt sammen med det brede marked. Han bruger en mindre procentdel i den ene ende til mere aggressive og flygtige sektorer som luftfart og i den anden ende til ekstremt stabile lavvækst sektorer som f.eks. Forsyningsselskaber og blue chips.

Vækstinvestoren skævner kurven, således at rumfart og lignende flygtige sektorer udgør en større del af sin portefølje. Han bruger mindre plads til sektorer med gennemsnitlig eller under gennemsnittet volatilitet. I modsætning hertil giver den konservative investor mere porteføljeplads til stabile sektorer med lave betas, mindre plads til sektorer, der sporer det bredere marked og endnu mindre plads til volatile sektorer, såsom luftfart.

Der eksisterer ikke et definitivt svar for, hvor meget af en diversificeret portefølje der skal udsættes for luftfartssektoren. Diversifikationsretningslinjer dikterer kun, at en investor forstår det forhold, hver sektor i sin portefølje opretholder med det bredere marked, og bruger disse oplysninger til at strukturere sin portefølje baseret på sin egen investeringsstil.