a:

Aktiver, der har en negativ korrelation med hinanden, reducerer porteføljevariansen. Varians er et mål for et aktivs volatilitet. Et aktiv med højere varians bærer også større risiko. Variance måler spredningen af ​​aktivets afkast omkring den gennemsnitlige ændring. Måling af den samlede variance og volatilitet i en portefølje er et centralt koncept i moderne portefølje teori (MPT). MPT bruger en statistisk måling af aktiver for at hjælpe investorer med at optimere deres porteføljer for at reducere variansen fra et forventet afkast.

Korrelation af aktiver

Korrelation måler, hvordan to aktiver bevæger sig i forhold til hinanden. Det er en statistisk måling på en skala fra -1 til 1. En korrelation på 1 er en perfekt positiv korrelation, hvilket betyder at aktiverne bevæger sig sammen i samme retning hele tiden. En korrelation på -1 er en perfekt negativ korrelation, hvilket betyder at aktiverne bevæger sig i modsatte retninger hele tiden. Sammenhængen mellem en gruppe af aktiver i en portefølje kan beregnes. Korrelation måler diversificering i MPT.

Moderne portefølje teori

MPT søger at tilvejebringe en statistisk foranstaltning til diversificering af en portefølje. Teorien beregner en effektiv grænse, der maksimerer afkastet på et givet niveau af porteføljens risiko eller minimerer risikoen for en portefølje for et givet niveau af forventet afkast. Aktiver med negativ korrelation indgår i porteføljen for at øge diversificeringen. En portefølje, der omfatter diversificerede aktiver, har generelt et generelt lavere variationsniveau. Inklusive aktiver med negative korrelationer hjælper med at beskytte porteføljen mod nedadrettede risici.