Bill Ackman er grundlæggeren af ​​aktivistisk hedgefond Pershing Square Capital Management. Harvard-kandidaten har vokset Pershing Square til omkring 19 milliarder dollar i aktiver under ledelse (AUM) fra 2015. Ackman og Pershing Square har været involveret i meget højt profilerede aktivistkampagner mod virksomheder som Herbalife, JCPenney, Canadian Pacific Railway og Allergan. Pershing Square havde ikke en meget god 2015, der slutter omkring 20% ​​på året. En stor investering i Valeant Pharmaceuticals, Inc. mistede betydelig værdi, og andre stillinger er gået imod fonden.

Pershing Square er 13F

Ifølge Pershing Square er 13F fra tredje kvartal 2015, er den største position fonden har i Valeant Pharmaceuticals International. Fonden har 19. 4 millioner aktier med en markedsværdi på $ 3. 43 mia. Positionen har en porteføljevægtning på 24,9% og repræsenterer en 5,6% ejerandel i virksomheden.

Valeant står over for alvorlige vanskeligheder i 2015. Virksomheden er blevet ramt af sine narkotikapriseringspolitikker samt nogle af sine forretningsforbindelser. Et short selling firma sammenlignet med Valeant til Enron. Valeants forhold til Philidor, et specialapotek, er blevet nøje undersøgt. Philidor har angiveligt brugt mistænkte metoder til at sælge dyre Valeant-stoffer. Andre mediekilder har angrebet virksomhedens praksis med at erhverve rettigheder til narkotika og derefter hæve priserne.

Selskabets aktie har krateret som reaktion på denne negative reklame. Prisen gik fra over $ 260 en aktie i august 2015 til omkring $ 90 i begyndelsen af ​​januar 2016. Således har Ackmans stilling i selskabet mistet en stor værdi.

Pershing Square og Ackman tog en ny position i Mondelez International i tredje kvartal af 2015. Fonden købte 43 millioner aktier med en markedsværdi på $ 1. 81 mia. Stillingen er en 2. 72% ejerandel i virksomheden. Mondelez splittede fra Kraft Foods i 2012 efter at være under pres fra aktivistiske hedgefonde. Mondelez overtog mange pakkede mærker, mens Kraft havde opbevaret kølet mad mærker. Mondelez ejer varemærker som Oreo, Triscuits, Ritz og Cadbury.

En anden stor position Ackman har er på canadisk Pacific Railway Ltd. Pershing Square ejer 13. 9 millioner aktier med en markedsværdi på over 2 milliarder dollars. Positionen har en porteføljevægtning på 15. 46%. Pershing Square begyndte at opbygge positionen i 2011. Ackman førte en modstridende proxy kamp mod virksomheden. Han ønskede ændringer i virksomhedsledelse og ledelse. Pershing Square var vellykket med at få en ny administrerende direktør (CEO) udpeget. Ackman er desuden et nuværende medlem af selskabets bestyrelse.

Herbalife

Pershing Square har en meget stor kort position i Herbalife Ltd. Det anslås, at Ackman har en kort position på 1 mia. USD i vitaminfirmaet. Ackman har offentligt kaldt Herbalife en ulovlig pyramideskema, der ikke kun vil tabe værdi, men vil i sidste ende komme til nul. Ackman annoncerede først positionen i december 2012 ved at give en 3. 5-timers præsentation på virksomheden. Ackman beskyldte virksomheden om at lokke potentielle kunder med falske krav om overskud gennem et uetisk træningsprogram.

Selvom bestanden først faldt efter præsentationen, har den genoprettet siden da. Andre fremtrædende hedgefondsforvaltere tog den modsatte side af den store korte. Berømte investorer Carl Icahn og George Soros tog store, lange positioner i virksomheden. Soros akkumulerede 3. 4 millioner aktier i selskabet på et tidspunkt. Soros forlod stillingen med et stort overskud i 2015. Icahn har stadig en betydelig andel af omkring 17 millioner aktier.

Aktien handler på omkring $ 46 pr. Aktie i midten af ​​januar 2016. Den nåede så høj som $ 61 i august 2015. Herbalife har en markedsdækning på $ 4. 49 milliarder kroner med udbytte på omkring 2. 58% fra januar 2016. Ackman har offentligt sagt, at Pershing Squares breakeven-punkt for bestanden er omkring $ 35 per aktie. Som sådan har stillingen endnu ikke været rentabel for Ackman.