Forholdet mellem pris og indtjening (P / E) er en af de mest populære og almindeligt anvendte finansielle målinger, men det har en række iboende fejl, som virksomheden har værdi for EBITDA (EV / EBITDA) forhold kompenserer.
EV / EBITDA-forholdet er en finansiel måling, der måler det afkast, et selskab gør på sine kapitalinvesteringer. Selvom beregningen af dette forhold kan være kompleks, foretrækkes dette forhold ofte til andre afkastmålinger, fordi det udligner forskelle i beskatning, kapitalstruktur og kapitaloptælling.
P / E-forholdet er en værdiansættelsesmåling, der sammenligner en virksomheds aktieindtjening pr. Aktie (EPS) til den aktuelle markedspris. Denne beregning er bredt kendt og bruges som indikator for virksomhedens fremtidige vækstpotentiale. P / E-forholdet afslører ikke et fuldt billede, og det er mest nyttigt, når kun virksomheder sammenlignes i samme branche eller sammenligner virksomheder mod det generelle marked.
Der er problemer, der opstår for investorer ved brug af P / E-forholdet. Indtjeningsdelen af metriske beregninger er baseret på en regnskabsmæssig værdi, der er primær for manipulation, hvilket medfører, at metrics generelle pålidelighed er tvivlsom. Anvendelsen af EV / EBITDA-forholdet hjælper med at afbøde nogle af P / E's downfalls gennem indregning af renteomkostninger, skat, afskrivninger og afskrivninger (EBITDA).
EV / EBITDA-forholdet er mindre offentliggjort end P / E-forholdet, hvilket gør sammenligninger på tværs af sektorer vanskeligt. Anvendelsen af virksomhedsværdi (EV), mens den er gunstig, giver også problemer. Denne værdi viser ikke altid alle en virksomheds gældsudestående, og negative EV-værdier skaber problemer i beregningen.
P / E-forholdet er blevet etableret som en primær markedsvurderingsmetrisk, og det høje volumen af aktuelle og historiske data giver metrisk vægt med hensyn til lageranalyse. Til fordel for EV / EBITDA-forholdet hævder nogle analytikere, at de bruger det i stedet for P / E, da den primære værdiansættelsesforanstaltning giver bedre investeringsafkast.
Begge målinger har iboende fordele og ulemper, og investorerne vil sandsynligvis få et mere tydeligt billede af et selskab ved at overveje begge foranstaltninger som led i evalueringsprocessen.
Jeg forstår ikke, hvordan en aktie har en handelspris på 5,97, men når jeg køber den, skal jeg betale prisen på 6 04. Hvordan kan jeg være betaler mere end hvad bestanden handler for?
Det kan forekomme logisk, at den sidste omsatte pris på en sikkerhed er den pris, som den for øjeblikket skulle handle på, men det forekommer sjældent. Markedet for en sikkerhed (eller dets handelspris) er baseret på bud og priser, ikke den sidste handlede pris.
Hvad er call-ratio og hvorfor skal jeg være opmærksom på det?
Udbudsprocenten er et populært værktøj, der er specielt designet til at hjælpe individuelle investorer med at måle det generelle stemning (stemning) på markedet. Forholdet beregnes ved at dividere antallet af omsatte sætoptioner med antallet af handlede opkaldsoptioner. Da dette forhold stiger, kan det fortolkes, så det betyder, at investorer sætter deres penge i sætteoptioner i stedet for calloptioner.
Hvorfor skal jeg være opmærksom på udbytteudbytte?
Forstå betydningen af ex-dividend date som den kritiske dato for at bestemme, hvilke aktionærer der er berettiget til at modtage et deklareret udbytte.