Den cirkulære indkomststrøm er en økonomisk enhed, som bruges til at beskrive den evige beskaffenhed af besparelser, investeringer og udgifter. Mens det oprindeligt var meningen at blive anvendt på en hel makroøkonomi, kan den cirkulære indtastningsstrøm også anvendes på enkelte virksomheder. Forholdet mellem udgifter, indtægter, overskud, reinvestering og udbytte kan analyseres for at hjælpe investorer med at træffe mere velinformerede beslutninger.
Alle de oplysninger, der er nødvendige for at forstå et bestemt virksomheds indtægtsstrøm, findes i årsregnskabet, især balancen og resultatopgørelsen. Udgifter er afholdt for at levere et godt eller en tjeneste, som derefter sælges til at skabe omsætning. Yderligere indtægter genereres ved salg af aktier. En del af disse indtægter realiseres som overskud. Fortjeneste kan enten bruges til at nedbetale gæld, geninvesteres i fremtidig forretningsaktivitet (såsom tilsætning til eller genopfyldning af kapital) eller udbetalt til aktionærer som udbytte.
Investorer skal være opmærksomme på, hvordan et selskab bruger overskuddet. Indkomstinvestorer ønsker klart at se relativt høje udbyttebetalinger. Et selskab, der udbetaler for meget i udbytte og ikke reinvesterer tilstrækkeligt, kan ikke finde sig i stand til at sikre fremtidig rentabilitet, hvilket gør bestanden til en dårlig langsigtet hold. Gæld skal nedbetales, så selskabet kan forbedre sine økonomiske forhold og fordi det giver virksomheden mulighed for at låne mere i fremtiden.
Håndteringen af overskuddet har en klar indvirkning på virksomhedens cirkulære indtægtsstrøm. Lige så vigtigt er håndteringen af kapitalinvesteringer og andre udgifter. Alle de forskellige komponenter i indkomststrømmen kan håndteres med mere eller mindre effektivitet. Ved at se nærmere på firmaets årsregnskaber kan investorer sammenligne disse komponenter over tid og ved siden af lignende virksomheder.
Sammenligning på tide betyder, at investor sammenligner progressionen af en virksomheds indtægtsstrøm over en periode med flere udsagn. Ældre, mere modne virksomheder har tendens til at udbetale flere udbytte og få mere stabile indtægtsstrømme. Velforvaltede yngre virksomheder har en masse vækstpotentiale. Du kan reagere på en virksomheds udtalelser meget anderledes afhængigt af din risikoprofil og investeringsmål.
Det er meget vigtigt at sammenligne regnskaber mellem lignende virksomheder for at måle relativ effektivitet. Forskellige typer virksomheder kan have drastisk forskellige indtægtsstrømme. For eksempel kræver minedrift og fremstillingsvirksomheder en masse geninvestering; ellers kan deres cirkulære strømme tørre op.Rene servicevirksomheder har ikke så mange kapitalomkostninger og normalt behøver ikke så meget geninvestering som andre virksomheder måtte.
I sidste ende er den cirkulære indkomststrøm en heuristisk enhed og bør ikke tages som den eneste overvejelse, når der træffes en investeringsbeslutning. Det er mest nyttigt, når det kan fremhæve, hvor effektivt et selskab bruger monetære input og output - balancen mellem gæld, reinvestering og udbytte.
Hvorfor er det fordelagtigt at anvende netto driftsresultat efter skat i modsætning til nettoindtægt, når der træffes en investeringsbeslutning?
Forstå, hvorfor det er fordelagtigt at anvende nettoresultat efter skat i modsætning til nettoindkomst ved investering eller finansiel beslutning.
Hvorfor mener økonomer, at det er vigtigt at spore diskretionær indkomst?
Lære om betydningen af diskretionær indkomst til økonomer, især for økonomer, der lægger vægt på forbrugernes udgifter eller øgede besparelser.
Hvordan bestemmer en bank, hvad min skønsmæssige indkomst er, når der træffes en låneafgørelse?
Lær hvordan banker bestemmer din skønsmæssige indkomst og opdag hvorfor det er vigtigt at kende din skønsmæssige indkomst, selv når du ikke søger et lån.