High-yield eller junk obligationer er dem, der tilbydes af udstedere med kreditvurderinger under investeringsklasse. Disse obligationer udbetaler højere afkast eller udbytter, hvor de får deres navn. Men de står også over for en højere chance for misligholdelse, hvorfor de oprindeligt blev omtalt som "junk" -obligationer. Den specifikke kreditvurdering af udstedere, hvis obligationer betragtes som "junk", er bedømt "BB" eller derunder med Standard & Poor's, og "Ba" eller under med Moody's.

ETF'er med høj rente er ETF'er, der er sammensat fuldstændigt af værdipapirer, der ikke er investeringsklassificerede som disse. ETF'er har også udviklet sig som en måde for investorer at minimere risikoen for sådanne high yield-tilbud i sig selv gennemføre diversificering. Dette hjælper dem med at undgå et helt eller intet scenario, der kommer med at investere hele din kapital i et enkelt uønsket obligationer eller blot en lille kurv af værdipapirer.

Ifølge C. Murphy (2016 ) viste de faldende oliepriser, der blev set i 2015, ETF'er, der ikke var investeringskrævende, til at slå en flerårig lav som følge af frygt for, at sådanne prisfald ville føre til en stigning i misligholdelser. Disse tendenser har for nylig vist sig at vende kurs nok til legitimt at give investorer igen mulighed for at henvende sig til high yield obligations ETF'er som et rentabelt investeringsværktøj.

I det følgende giver vi et kort overblik over nogle af de vigtigste uønskede obligatoriske ETF'er i det nuværende markedsmiljø. De følgende fire ETF'er med høj yield (HYG, JNK, BKLN og SJNK) er de største i USA med hensyn til de samlede aktiver.

HYG - Den iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond

Den første store aktør til at gøre et træk på high yield obligationsmarkedet var HYG. Ifølge ETF . com (2016) , HYG og JNK - en seriøs rival, har været blandt de største og mest likvide high-yield-ETF'er i årevis. Den har en solid sporvidde på sin centrale iBoxx indekseksponering, da den dækker junk obligationsmarkeds mest flydende dele af USA's high yield universe. HYG ETF replikerer det overordnede marked med høj ydeevne. Sammenlignet med konkurrenterne fra peer-ETF'er er HYG's gebyrer lidt højere. Det er svært at foretage nogen form for direkte omkostningsanalyse mellem HYG og dens konkurrence, da HYGs indeks omfatter transaktionsomkostninger, mens industristandarderne andre overholder ikke. HYG har uden tvivl en ankerposition inden for ETF junk bondemarkedet.

I slutningen af ​​februar 2016 har HYG US ETF samlede aktiver på omkring 15, 500 USD (mil). Oprettelsesdatoen for denne ETF var den 11. april 2007, og dens omkostningsforhold er 0. 50. (Bloomberg databaser). En fonds omkostningsprocent bestemmes ved at dividere sine årlige driftsomkostninger med den gennemsnitlige værdi af de aktiver, den forvalter.Eventuelle afholdte driftsomkostninger fratrækkes fondens aktiver, og dermed afkastet investorerne kan forvente.

JNK - SPDR Barclays High Yield Bond

Ifølge ETF. com (2016), JNK er en anden meget populær, meget likvide, high yield obligationsfond. Dens portefølje er og har været blandt de største i segmentet i årevis. JNKs varighed, udbytte og kreditrisiko stemmer overens med benchmarks. Selv om JNK's gebyrer er lavere end deres konkurrence, er sporing lidt upræcis, hvilket kan føre til, at investorerne finder omkostningerne højere end forventet. Med fondens store aktivitetsgrundlag handler det dog stadig usædvanligt godt. Dets største direkte konkurrent er også den stort set likvide ETF, der er nævnt ovenfor, HYG.

I slutningen af ​​februar 2016 har JNK US ETF samlede aktiver på omkring 10, 100 USD (mil). Oprettelsesdatoen for denne ETF var den 4. december 2007, og dens omkostningsforhold er 0. 40. Fondets leder er Mike Brunell.

BKLN - Seniorlånportefølje

Ifølge ETFdb. com (2016) , den passive ETF BKLN sporer og forsøger at replikere S & P / LSTA US Leveraged Loan 100 Index, der følger den vægtede præstation af markedets største institutionelt støttede lån ved vurdering af vægte, rentebetalinger og spreads.

I slutningen af ​​februar 2016 har BKLN ETF samlede aktiver på omkring USD $ 3, 465 U (mil). Oprettelsesdatoen for denne ETF var 3. marts 2011, og dens omkostningsforhold er 0. 65. Fondets leder er Scott David Baskind.

SJNK - SPDR Barclays Capital Kortfristet High Yield Bond ETF

Ifølge ETF. com (2016) er kortsigtede, højtydende virksomhedsobligationer udstedt i amerikanske dollars sporet af SJNK.

Siden slutningen af ​​februar 2016 har SJNK US ETF samlede aktiver på omkring $ USD2500 (mil). Oprettelsesdatoen for denne ETF var den 15. marts 2012, og dens omkostningsforhold er 0. 40. Fondets leder er Mike Brunell.

The Bottom Line

Umiddelbare obligationer ETF'er forbliver fortsat attraktive muligheder for investorer, fordi de beholder de højere udbytter, som sådanne obligationer er kendt for, samtidig med at der opretholdes en højere likviditet og muliggør større diversificering end blot at investere i et enkelt uønsket obligation eller blot en lille kurv. På grund af den relativt unge alder og illikviditet hos nogle ETF'er på markedet, skal der foretages en omhyggelig vurdering af investorer, der søger at bruge dem til at investere i high yield obligationer. De større, mere etablerede og likvide ETF'er diskuteret ovenfor er klart værd at overveje.

Bemærk: De ovennævnte tal blev hentet fra Bloomberg.