Indholdsfortegnelse:
Investorer bør overveje et selskabs fuldt udvandede aktiebeløb, før de køber selskabets aktiebeholdning, fordi det kan medføre, at en virksomheds aktiekurs og indtjening pr. Aktie taler drastisk nedtones, hvis konvertible sikkerhedshavere beslutter at udøve deres værdipapirer.
Forståede udtømte aktier
Fuldt fortyndede aktier er i modsætning til udestående aktier det samlede antal aktier, der ville være udestående, hvis alle konvertible værdipapirer, såsom optioner, warrants, konvertible obligationer og konvertible foretrukne aktier, blev udnyttet.
Hvis et stort antal konvertible sikkerhedshavere beslutter at kræve deres fælles aktier, kan det medføre en betydelig nedgang i aktiekurserne.
Antag for eksempel, at ABC i øjeblikket har 50 millioner aktier udestående, 250.000 aktieoptioner, 250.000 warrants og handler for øjeblikket på 10 dollar pr. Aktie. Hver aktieoption og warrant kunne konverteres til 100 almindelige aktier. Hvis alle aktieoptioner og warrantindehavere beslutter at udnytte deres optioner og warrants, vil 100 millioner aktier være udestående (250.000 * 100 + 250.000 * 100) og selskabets ABC-aktiekurs vil sandsynligvis falde til 5 dollar som følge af fortynding af udestående aktier .
Virksomheds ABCs markedsværdi er $ 500 millioner (50 millioner * $ 10) og vil forblive den samme, hvis alle værdipapirer skulle udnyttes, eller 100 millioner aktier * $ 5; dermed sandsynligvis falde til $ 5.
Fortynding og indtjening pr. Aktie
På samme måde vil mængden af fuldt udvandede aktier påvirke en virksomheds indtjening pr. Aktie (EPS), som beregnes ved at dividere nettoindtægter med fradrag af eventuelle udbytte ved udestående aktier ved anvendelse af basisberegningen. Den fuldt udvandet EPS beregnes ved at dividere nettoresultatet med fradrag af eventuelle udbytte, der udbetales til aktionærerne med dets fuldt udvandede aktiebeløb.
For eksempel, antag firma ABC har en nettoindkomst på 100 millioner dollars og betaler ikke nogen udbytte. Den resulterende basis EPS er $ 2 eller ($ 100 millioner / 50 millioner aktier). Selskabets ABCs fuldt udvandet EPS vil blive skåret i halvdelen til $ 1, eller ($ 100 millioner / 100 millioner aktier). Investorer bør overveje dette til korrekt at vurdere virksomhedens finansielle stabilitet og sundhed.
Hvorfor frigiver virksomheder finansielle tal i forhold til fuldt udtyndede aktier?
Lære, hvorfor virksomheder frigiver deres finansielle tal med hensyn til fuldt udtyndede aktier udestående for at give et ægte billede af deres finansielle positioner.
Hvad er forskellen mellem basale aktier og fuldt udtyndede aktier?
Find ud af mere om basale udestående aktier, fuldt udtyndede aktier, forskellen mellem beregningen af aktier og hvordan det påvirker indtjeningen pr. Aktie.
Hvorfor skal værdien investorer overveje forsikringssektoren?
Opdage, hvorfor værdi investorer bør overveje forsikringssektoren. Værdipapirer ser efter ekstremer i værdiansættelse og stemning, der skaber attraktive poster.