Sølv har mistet betydelig jord siden en 3-års uptrend sluttede i april 2011 og faldt til en 5-årig lav i en virulent downtrend, der ikke viser tegn på udlejning. Mens guldets næsten ensartede tilbagegang har fået løvenes andel af medierne og markedsopmærksomheden, er sølvinvestorer blevet skadet lige, selvom de ædle metaller handler på forskellige fundamentale grunde.

Denne tætte sammenhæng vil sandsynligvis fortsætte i de kommende år, hvor begge metaller i sidste ende går ned sammen og indtaster nye optrender. Langsigtede positioner taget i begyndelsen af ​​disse genoprettelsesbølger vil vise et glimrende overskudspotentiale, så det er fornuftigt at være opmærksom på begge markeder og lede efter spor om en frisk efterspørgsel, som vil signalere højere priser.

Sølv har mange industrielle anvendelser, der tegner sig for mere end halvdelen af ​​den årlige efterspørgsel på verdensplan. Omvendt fungerer guld primært som en inflationssikring og fristed i farlige tider, med kun 10% af den årlige efterspørgsel fokuseret på industrien. Denne divergens fortæller os, at de økonomiske forhold bør påvirke sølvpriserne i højere grad end guldpriserne.

På baggrund af deres industrielle rødder bør fremtidige sølvinvestorer også fokusere på jern- og kobbermarkeder, der har udjævnet lignende nedtrender siden 2011. I dette scenario er det sandsynligt, at en økonomisk opsving vil hæve sølv til en styrkeposition i forhold til guld, tilbyder en bedre købsmulighed, når man vælger mellem de to instrumenter.

Historisk pris aktion

Sølv 100 årskort

Sølv handles inden for et snævert område mellem 1915 og 1962 og holder under $ 1. 00 pr. Ounce. Den cubanske missilkris i oktober 1962 udløste en pause, der fortsatte i seks år og toppede på 2. 50. Det trådte ind i en ny optrækning i 1971 og accelererede højere i 1973 som reaktion på den arabiske olieembargo. Metalet toppede i 1974 og tilbragte næsten fem år slibning sidelæns frem for en historisk boble genereret af Hunt Brothers forsøg på at hjørne markedet.

Denne ubalance fortsatte til februar 1980, hvor metalmet toppede på 35. 52 og styrtede til jorden i en 30-punkts, 2-årig nedgang. Det tilbragte de næste to årtier at komme sig fra den ødelagte boble, til sidst i en ny uptrend i 2003. Silver overskred sin 1980 høj i 2011, rallying til 48. 70 og styrter ned igen igen. Det fald har holdt sig over december 2008 lavt på 10, 12 hidtil, og handler omkring 14.00 i første kvartal af 2016.

Nuværende markedsdrivere

Sølv er fanget i et produktkollaps, der påvirker energi, metaller og landbrug futures i lige høj grad. Mange analytikere mener, at års deflationspolitiske centralbankpolitik verden over har forværret tilbagegangen ved at gøre papiraktiverne mere værdifulde end fysiske aktiver.Et afkast til traditionelle inflationsforventninger vil gavne gruppen og sandsynligvis afslutte deres bjørnemarkeder.

Guld og sølv bør i højere grad være til gavn end andre varegrupper i et stigende prismiljø på grund af ædle metallers historiske identitet som inflationssikringer. Federal Reserve's rentestigning i december 2015, den første i næsten et årti, gav et skridt i den rigtige retning og løftede begge instrumenter ud af nedtrendslog.

Men aktiemarkederne verden over solgte i januar 2016, der udløste chokbølger, der førte til, at europæiske og asiatiske centralbanker overvejede nye lempelser, der kunne skade inflationen og højere sølvpriser. Fed har holdt højere renter på plads, men ændret politiksprog for at afspejle bekymringer om globale risici. Mange markedsaktører ser disse kommentarer som en forløber for en direkte ophævelse af renteforhøjelsen.

Slack industriel efterspørgsel tilføjer endnu en headwind for sølvpriser i 2016. U. S. ekspansion har været fast i slow growth mode i årevis, mens Europa kæmper for at undgå recession. I mellemtiden er de kinesiske vækstrater faldet siden 2012, hvor analytikere forudsiger sammentrækningen vil fortsætte ind i det næste årti. Torrid vækst i den pågældende nation og andre BRIC-medlemmer leverede det primære brændstof til sølvstigningen til en heltid høj i 2011.

Hvad skal man se i 2016

Silver har holdt rækken af ​​højere højder og højere nedture siden 2001 på trods af det massive fald fra 2011-toppen. Teknisk set fortæller dette os, at den månedlige uptrend stadig er intakt trods store downtrends i de ugentlige og daglige tidsrammer. Det vil tage et fald gennem 2008 lavet på 10, 18 (blå linje på et historisk kort) for at bryde dette mønster, så det giver mening at se det niveau i de kommende måneder.

Det første tegn på en ny uptrend kommer, hvis sølv holder over den blå linje og løfter derefter over marts 2007 høj kl. 17.99 (rød linje på historisk kort). Det blev brudt ned fra det pågældende supportniveau i september 2014, og et opsving vil afsætte købssignaler på tværs af tekniske skriveborde rundt om i verden. Det er i øjeblikket prissat omkring 25% lavere.

The Bottom Line

Silver handler i overensstemmelse med guld, jern og kobber på grund af sin dobbelte identitet som et industrielt metal og inflationssikring. Slutningen af ​​dens downtrend vil sandsynligvis falde sammen med tilsvarende inddrivelser i disse instrumenter.