Kobberpriserne følger den naturlige strøm af industriel efterspørgsel, der reagerer på langsigtet vækst og kontraktionscyklusser samt fluktuationer i minedriftsproduktionen. Verdens finansielle markeder forstår sin evne til at forudsige økonomiske vendepunkter og tildele det moniker "Dr. Kobber "i erkendelse af sin særlige rolle inden for det industrielle hierarki.

Kobber påvirker næsten alle aspekter af industriproduktionen som en integreret komponent i byggeri, kraftproduktion og transmission, elektroniske produkter, industrimaskiner og transport. For eksempel indeholder biler nu et gennemsnit på 4700 fod kobbertråd, med en totalvægt fra 44 pund i en lille bil til 99 pund i en SUV.

Prishistorik

Kobber futures afviklet i et smalt handelsbånd mellem $. 60 og $ 1. 45 pund i slutningen af ​​1980'erne og forblev inden for sine grænser indtil 2004, da det tog afsted i en vertikal uptrend. Rallyet toppede på $ 4. 16 i april 2006 og gav plads til en periode med høj volatilitet, der skåret ud et bredt dobbeltmønster mellem rally high og support nær $ 2. 880.

Det brød i september 2008 i sympati med andre verdensmarkeder og ramte en fireårig lav på $ 1. 250 bare to måneder senere. En stærk opsvingsbølge i februar 2011 løftede kobberprisen til en heltidshøj, der gav et lige lodret fald i andet halvår. Faldet er fortsat i de sidste fire år, med kontrakten, der nu handler mindre end 80 cent fra bjørnemarkedet lavt.

Kobber og industriel efterspørgsel

Stigende kobberpriser afspejler stigende økonomisk vækst, med lande, der bygger infrastruktur i et hurtigt tempo for at imødekomme efterspørgslen efter nye fabrikker, kommercielle faciliteter og boliger. Faldende kobberpriser signal svækker økonomisk vækst eller recessionære forhold, med kommercielle og industrielle belægninger faldende, fordi udbuddet overstiger efterspørgslen.

Kobberpriser fører ofte BNP-data i begge retninger og tvinger de finansielle markeder til at lægge mærke til, når metallet falder i en høj vækstperiode eller stiger i en langsom vækstperiode. Denne type afvigelse fandt sted i 2011, efter at kobber futures ramte en heltid høj på $ 4. 6250. Verdensøkonomien voksede hurtigt på det tidspunkt i det opsving, der fulgte efter det økonomiske sammenbrud i 2008.

Den hurtige vækst i BRIC-nationerne i det sidste årti understøttede kobberpriserne med Kina, der fører vejen, byggede nye byer midt i landbrugsjorden, mens de deltog i massive renoveringsprojekter i ældre byer. Landets årlige BNP-vækst steg højest til 14% i 2007, faldt til 9,2% i 2009 og steg til 10.4% i 2010. Ved udgangen af ​​2010 var analytikere overbeviste om, at Kina og BRIC-landenes hurtige vækst ville fortsætte i et andet årti.

Men det år markerede en cyklisk top, hvor væksten faldt konstant i anden halvdel af 2015, da den ramte 6,9%. Kobber tog mærke til denne havskifte tidligt, udskrev 2011-højden og drejede sig kraftigt lavere i en ny nedtrækning, der stadig er i gang. Det krydsede det sidste støtteniveau over 2008-bjørnemarkedet lavt i fjerde kvartal 2015, hvor der blev opstillet en større test.

Hvad skal man se i 2016

Kinas vækst forventes at stabilisere sig i 2016 samtidig med, at USA fortsætter sin langsomme, men stabile økonomiske ekspansion. Indførelsen af ​​Federal Reserve-renteforhøjelser kan true U. S. vækst, men tidligere historie tyder på, at det vil være flere år, før økonomien bliver til den næste recessioncyklus. Europa bliver det vilde kort i dette scenario, med dårlige centralbankpolitikker, der forsøger at springe op i euroområdets økonomier. Deres indsats kan fungere, med en vækst på fire år høj i fjerde kvartal 2015.

Kobber skal komme til jorden, når kinesiske og BRIC vækst tal stabiliseres. Vækstraten på 6,9% i 2015 kan bruges som en benchmark, med upticks med en salubrious effekt på prisfastsættelsen. Vestlige nationer kunne hjælpe med en højere vækstbane, men det er bedst at være forsigtig med det resultat. Alligevel indføres normaliseringen af ​​centralbankpolitikkerne efter det økonomiske sammenbrud, der kan understøtte varekomplekset og signalere en vigtig bund.

Teknikere kan se de vigtigste prisniveauer på kobber futures eller iPath Bloomberg Copper Sub-Index ETN (JJC

JJCBarclays Bank iPath Bloomberg Copper Subindex Total Return ETN 2007-22. 10. 37 Ser-A-Linked Bloomberg Copper Subindex TR35 . 55-0. 87%

Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), et populært kobberproxy-spil. Futures kontrakten skal holde den tidligere lave på 1. 2500 for at trække i bundfiskere. I mellemtiden handlede fonden kun 6 point over 2008 nær 18 i slutningen af ​​2015, med en test på det niveau, der skulle ske sammen med kobber futures. The Bottom Line Kobberprissætning sporer økonomisk vækst og sammentrækning på grund af dets anvendelse i alle former for industriel og kommerciel produktion. Det brune metal er i øjeblikket engageret i en virulent nedgang på grund af faldende vækstrater i Kina og andre BRIC-lande. Økonomiske opsving i disse lokaliteter og i de vestlige økonomier vil sandsynligvis signalere en omsættelig lav, understøttende lang position, der nyder godt af flere års højere vækstrater.