Efter finanskrisen fra 2007 til 2009 har mange investorer været forsigtige med at investere i markedet og har været meget mere følsomme over for en investerings downside-risiko. Når markedet er bullish over en lang periode, er investorens overbevisning overvældende positiv. Næsten alle investeringer ser ud til at stige med et tyremarked. Omvendt finder investorerne det modsatte i tider med et bjørnemarked. Mange føler sig pessimistiske over for kapitalmarkederne, med en kørefaktor, der er frygten for at miste mere hovedstol.

Det er også vigtigt at vide, at de samlede afkastprocenter kan være vildledende. For eksempel falder en portefølje med en startbalance på $ 100.000 til $ 80.000, hvis investeringerne falder med 20%. For at komme tilbage til det oprindelige hovedbeløb på $ 100.000 skal investeringerne stige med 25%. Det har været meget vigtigt for fondslederne ikke kun at fokusere på upsidepotentialet, men også for at minimere nedadrettede risici. Vilkår som alpha og beta har vokset i popularitet hos investorer, som værdiansætter risikoreduktede afkast.

Alger Growth and Income Fund

Alger Growth and Income Fund ("ALBAX") fokuserer på at investere 65% af sine aktiver i udbyttebetalende aktier. De resterende 35% er investeret i udbyttebeholdning og pengemarkedsfonde. Med denne strategi har porteføljeforvalterne Daniel Chung og Gregory Adams udviklet en fremragende track record. Pr. 31. marts 2016 havde fonden over 98 mio. USD i aktiver og opkrævet et omkostningsforhold på 1,15%.

På et tyremarked havde fondet en smule underpræget benchmarken for S & P 500. Med et tiårigt gennemsnit gav ALBAX investorer et samlet afkast på 6,93%, hvor referencen returneres 7 . 18%. I 2009, et år, hvor S & P 500 var på 26. 46%, returnerede ALBAX 28. 45%.

Hvor ALBAX virkelig skinner er på oksemarkeder. Fonden har en beta-mål på 0,74 og en alfa på 1. 18. Det tyder på, at selv om fonden kan undervurdere benchmarken på en samlet afkastmåling, tager det betydeligt mindre risiko for at opnå dette. I 2008, hvor S & P 500 havde en af ​​sine største tilbagekøb med et negativt afkast på 37%, blev Alger-fonden kun trukket tilbage med 31,4%. Dette viser porteføljelederens evner til at mindske ulempen, samtidig med at der opretholdes en rimelig opside, som investorerne kan forvente med en storkapitalfonde.

Lord Abbett Calibrated Dividend Growth Fund

Herren Abbett Calibrated Dividend Growth Fund ("LAMAX") søger et højt samlet afkast ved at investere i virksomheder, der har en historie om at øge deres udbyttebetalinger. Fonden drives af investeringsteamet Walter Prahl, Ph.D. og March Pavese, Ph.D., der har vokset fonden til over $ 1. 92 milliarder kroner i aktiver under ledelse (AUM) pr. 31. marts 2016. LAMAX har også en lavere end gennemsnitlig omkostningsprocent på 0,85%, samtidig med at investorerne får et sundt udbytte på 1,58%.

På et 10-årigt gennemsnitligt årligt afkast returnerede fonden 7. 19%, hvilket er tæt på benchmarkens afkast på 7, 18%. På et år-til-år-basis (YOY) grundlagt LAMAX smal S & P 500 i bullish perioder. I 2009 steg det med 23 21% og undervurderede benchmarken med 3. 25%. I 2013 underviste LAMAX igen benchmarken ved at vende tilbage til 27,97%, og faldt med 4, 42%.

Fonden skiller sig imidlertid ud fra S & P 500 ved at begrænse ulempen. I 2008 var det kun 27, 29% eller 9,71% bedre end S & P 500-afkastet på 37%. Dette er tydeligt i betaen på 0,78 og alfa på 1,19, hvilket viser, at LAMAX har bedre risikojusteret afkast. En anden vigtig foranstaltning er, at den er mindre volatil end S & P 500. Fondens standardafvigelse er 12.40 sammenlignet med 15. 28 for S & P 500. Investorer, der søger lignende upside af S & P 500, med betydeligt mindre nedadrettede risici bør overvej LAMAX.

Nuveen Santa Barbara Dividend Growth Fund

Nuveen Santa Barbara Dividend Growth Fund ("NSBAX") har en kernefilosofi om holdingselskaber, der er af høj kvalitet udbyttebetalende aktier. Teamet ledet af porteføljeforvalter, James Boothe, CFA, anvender en streng forskningsproces for udvælgelse af sine aktier med det formål at opnå maksimal ydeevne med minimal risiko. Fonden ramte det 10-årige mærke med startdato 28. marts 2006 og har $ 2. 56 milliarder i AUM. NSBAX er også prissat i midten af ​​sin peer-gruppe, med en omkostningsprocent på 1%.

I et tyremarkedsscenario udfører NSBAX forholdsvis godt på lang sigt. Over et 10-årigt gennemsnit gav den et afkast på 8. 35% og overgik S & P 500 med 1,17%. I 2009 og 2013 har fonden dog undergået benchmarken med henholdsvis 9,30% og 6,91%. Dette forklarer også, hvorfor dens treårige og femårige gennemsnit ikke er i overensstemmelse med benchmark.

En af årsagerne til det stellære 10-årige gennemsnit skyldes fonden, der holder godt på bjørnemarkederne. I 2008 overgik det S & P 500 med 12. 39%, kun faldende 24. 61%. Dette er vist i sine risikobestemmelser med en beta på 0,85 og alfa på 1. 81. Investorer, der ønsker at begrænse deres ulempe i kernekernen, bør se på NSBAX.