Gensidige fonde i aktieselskabssektoren har oplevet ekstrem volatilitet i deres aktiekurser de seneste år. Den gennemsnitlige fond udgjorde en gevinst på 22,85% i 2013, efterfulgt af en nedgang på 16,65% i 2014 og 27,39% i 2015. Mens 2016 begyndte med flere fald i sektoren, blev aktier i de fleste energifondlige fonde i gang med stærke samlinger i marts og begyndelsen af ​​april. Pr. 31. marts 2016 havde den gennemsnitlige fond en årlig afkast på 2,19%.

Den stærke prisaktion i disse fonde kan signalere, at råvarenedgangen i de sidste par år slutter. Investorer, der søger efter gode tilbud i denne sektor, vil sandsynligvis finde mange penge, der handler langt under deres all-time høje priser. Men ikke alle disse diskonterede midler er kloge investeringsvalg. Nogle har risikable strategier, overdreven volatilitet eller generelt svage fundamentale. En detaljeret undersøgelse af følgende fonde viser, hvorfor de bør undgås.

Rydex Energy Services Fund Class C

Rydex Energy Services Fund Klasse C ("RYVCX") blev grundlagt 30. marts 2001 og er medlem af kapitalenergisektoren i Rydex-fonde . Det søger kapitalvækst og investerer de fleste af sine aktiver i aktier i amerikanske virksomheder i energitjenesten. Fonden investerer også i derivater, herunder futureskontrakter og optioner på individuelle aktier eller indekser.

Fonden har vist ekstremt høj volatilitet målt som standardafvigelsen af ​​sine priser og dårlige afkast. Den høje volatilitet kan skyldes fondens brug af optioner som et spekulativt investeringsmiddel. Optionskontrakter, der ikke udløber in-the-money, slutter værdiløse, hvilket gør valgpriserne meget mere volatile end aktiekurserne. I løbet af tre-, fem- og ti-årige tidshorisonter havde fonden en større standardafvigelse end den gennemsnitlige fond i sin kategori. Samtidig udviser fonden lavere afkast end det gennemsnitlige gruppemedlem i samme perioder. Fondens højrisikostrategi for optionsspekulation skaber en dårlig risikoprofilprofil og har ført til større volatilitet og under gennemsnittet præstationer på lang sigt.

Putnam Global Energy Fund Klasse A

Putnam Global Energy Fund Klasse A ("PGEAX") begyndte at handle 18. december 2008 som medlem af kapitalenergikoncernen i Putnam fondfamilien. Den søger kapitalvækst og fordeler sine midler primært på aktierne af store og mellemstore energiselskaber med både vækst og værdi egenskaber.

Fonden har generelt udført dårligt siden starten. Det viste afkast under kategori gennemsnittet i løbet af tre- og femårsperioder. Fonden har også negative Sharpe-forhold i begge perioder, hvilket tyder på, at det tager for store risici og genererer dårlige afkast.Dets risiko kan forklares ved dens koncentration af aktiver i et lille antal virksomheder. Pr. 29. februar 2016 havde den 44,11% af sine aktiver fordelt på fem aktier og 23,01% af sine aktiver tildelt kun to aktier. Den gennemsnitlige forrentede pris-til-indtjeningsgrad (P / E) for sine aktier pr. 31. december 2015 var 34,52 sammenlignet med kategori gennemsnittet på 23. 46.

Invesco Energy Fund Klasse C < Invesco Energy Fund Klasse C ("IEFCX") blev grundlagt den 14. februar 2000 som en fond i equity-energikategorien Invesco. Fonden søger kapitalvækst og investerer generelt de fleste af sine aktiver i de fælles lagre af energirelaterede virksomheder. Det investerer også i derivater og andre instrumenter knyttet til værdien af ​​energiselskaber.

Fonden realiserede undergennemsnitlige afkast over flere perioder, mens gennemsnittet overgår til gennemsnitlig risiko. Den havde en større standardafvigelse end den gennemsnitlige fond i sin kategori i løbet af tre-, fem- og ti-årige tidshorisonter, mens afkastet var værre over tre og fem års tidshorisonter og det samme over en 10-årig tidshorisont . Fonden har Sharpe-forhold på -0. 46 og -0. 33 over tre og fem år og 0,4 over en 10-årig horisont. Dens risiko-belønning præstation gør det et dårligt valg for en portefølje.