Det er ingen hemmelighed, at bag enhver succesfuld investeringsforvalter er der en skriftlig, målelig og repeterbar investeringsstrategi. Imidlertid hopper mange investorer fra en handel til en anden, idet de lægger meget vægt på at skabe og måle deres overordnede strategier.

Følgende spørgsmål vil hjælpe dig med at oprette en investeringsstrategi, som er skrevet, målelig og støttet af dine egne stærke overbevisninger. Dette vil føre til mere konsistente investeringsresultater og hjælpe dig med at afbøde følelsesmæssige investeringsbeslutninger.

Det vigtigste er, at det vil hjælpe dig med at undgå en spredt portefølje af individuelle investeringer, der, når de ses som helhed, ikke har noget overordnet tema eller mål.

• Kan du skrive din investeringsstrategi som en proces?
  For at citere den afdøde Dr. W. Edwards Deming, en verdenskendt forfatter og ledelseskvalitetskonsulent, "Hvis du ikke kan beskrive hvad du laver som en proces, ved du ikke, hvad du laver." Som noget, der kræver en disciplineret proces, er det vigtigt at nedskrive din investeringsstrategi. Gør dette hjælper dig med at formulere det. Når din strategi er skrevet, skal du se over det for at sikre, at den passer til dine langsigtede investeringsmål. Skrivning af din strategi giver dig noget at vende tilbage til i kaosperioder, hvilket vil hjælpe dig med at undgå at foretage følelsesmæssige investeringsbeslutninger. Det giver dig også noget at gennemgå og ændre, hvis du opdager mangler, eller dine investeringsmål ændrer sig. Hvis du er en professionel investor, vil en skriftlig strategi hjælpe kunderne med at forstå din investeringsproces bedre. Dette kan øge tilliden, afbøde kundens henvendelser og øge klientretentionen.

• Indeholder din investeringsstrategi en tro på, hvorfor investeringer bliver over eller undervurderede? Hvis ja, hvordan udnytter du det?
  Dette spørgsmål kan vedrøre, om du mener, at investeringsmarkederne er effektive. Spørg dig selv, "Hvad gør mig smartere end markedet? Hvad er min konkurrencemæssige fordel?" Du kan have specielle branchekendskaber eller abonnere på speciel forskning, som få andre investorer har. Eller måske har du overbevisning om at udnytte visse markedsangreb, som at købe aktier med lave pris-til-bog-forhold. Når du først har besluttet, hvad din konkurrencemæssige fordel er, skal du bestemme, hvordan du rentabelt kan udføre en langsigtet handelsplan for at udnytte den.

  Din handelsplan skal indeholde regler for både køb og salg af investeringer. Husk også på, at din konkurrencemæssige fordel i sidste ende kan miste sin rentabilitet blot ved at andre investorer implementerer den samme strategi. På den anden side kan du tro på, at investeringsmarkederne er helt effektive, hvilket betyder, at ingen investorer har en konsekvent konkurrencefordel.I dette tilfælde er det bedst at fokusere din strategi på at minimere skatter og transaktionsomkostninger ved at investere i passive indekser. (Se også: Gør mening om markedsanomalier. )

• Vil din investeringsstrategi fungere godt i alle markedsforhold? Hvis ikke, hvornår vil det udføre det værste?
  Der er et gammelt ordsprog på Wall Street, "Markedet kan forblive irrationelt længere, end du kan forblive solvent. ." Gode investeringsforvaltere ved, hvor deres investeringsresultater kommer fra, og kan forklare deres strategiers styrker og svagheder. Efterhånden som markedstendenser og økonomiske temaer ændrer sig, vil mange store investeringsstrategier have perioder med god præstation efterfulgt af perioder med forsinket præstation. At have en god forståelse af din strategis svagheder er afgørende for at opretholde din tillid og investere med overbevisning, selvom din strategi er midlertidigt ude af stand. Det kan også hjælpe dig med at finde strategier, som kan supplere din egen. Et populært eksempel på dette ville være at blande både værdi- og vækstinvesteringsstrategier.

• Har du et system til at måle effektiviteten af ​​din investeringsstrategi?
  Det er svært at forbedre eller forstår noget, som du ikke måler. Så du bør have en benchmark for at måle effektiviteten af ​​din investeringsstrategi. Dit benchmark skal svare til dit investeringsmål, hvilket igen skal svare til din investeringsstrategi.

  To almindelige typer investerings benchmarks er relative og absolutte benchmarks. Et eksempel på en relativ benchmark ville være et passivt markedsindeks, som S & P 500 Index eller Barclays Aggregate Bond Index. Et eksempel på et absolut benchmark ville være et målret, f.eks. 6% årligt. Selvom det kan være en tidskrævende proces, er det vigtigt at overveje den risiko, du tager i forhold til dit investerings benchmark. Det kan du gøre ved at registrere volatiliteten i din porteføljens afkast og sammenligne den med volatiliteten i dine benchmarks afkast over tidens perioder. Mere sofistikerede afkastmålinger, der tilpasser sig risikoen, er Treynor Ratio og Sharpe Ratio. Se også: Mål din porteføljers ydeevne. )

Bundlinje

Sun Tzu, en gammel kinesisk militærgeneral og strateg, sagde engang, "Taktik uden strategi er støj før nederlag." Sun Tzu vidste, at at have en gennemtænkt strategi før du går i kamp er afgørende for at vinde.

Gode pengeforvaltere har en klar forståelse for, hvorfor investeringerne er over og undervurderede, og ved, hvad der driver deres investeringsresultater. Hvis du skal kæmpe imod dem hver dag på investeringsmarkederne, bør du ikke? Store handler kan vinde kampe, men en velovervejet investeringsstrategi vinder krige. (Se også: Opret dine egne handelsstrategier.)