Indholdsfortegnelse:
- De første ETF'er, der blev introduceret i 1990'erne, var passivt administrerede indeks ETF'er designet til at replikere præstationen af et bestemt indeks, såsom S & P 500. I dag, Investorer kan vælge mellem ETF-produkter, der omfatter indeks ETF'er, ETF'er med fast indkomst, aktivt forvaltede aktiebaserede ETF'er, ETF'er inden for sektorer, der fokuserer på en bestemt industri eller geografisk region og leverede eller omvendte ETF'er. Gennemsnitlige investorer med små investeringsporteføljer og store hedgefonde, der administrerer milliarder af dollars, kan finde passende ETF'er til at opfylde deres investeringsmål.
- En ETF kan indeholde hundredvis eller endda tusindvis af værdipapirer, men dets aktier handler nøjagtigt som aktierne i en enkelt aktie. Aktierne svinger i pris intradag på en børs, og de har bud og priser. Aktionærernes efterspørgsel og markedsvolatilitet kan påvirke markedsprisen på en ETF, hvilket kan resultere i, at aktierne handler til en præmie eller en rabat til ETFs indre værdi (NAV). Til gengæld er aktier i en investeringsfond prissat til deres NAV en gang om dagen, på 4 p. m. Intradag prissætning af ETF'er betyder, at ETF investorer kan styre timingen af deres handler, så de har potentiale for outperformance. Intradag prissætning kan være særlig vigtigt for kortsigtede investorer og forhandlere.
- Investorer placerer ordrer for ETF'er via mæglerkonti, som giver dem mulighed for at drage fordel af de forskellige typer købs- og salgsordrer. For eksempel kan en investor placere en grænseordre, en stop-limit-ordre eller en kortsalgsordre. Han kan også købe på margen, hvis han har en marginkonto hos sit mæglerfirma. Denne buy-and-sell fleksibilitet sammen med intraday prissætning giver ETF investor mulighed for at udnytte hans investeringsafkast. Mange ETF'er har også opsætnings- og opkaldsoptioner, hvilke investorer kan købe og sælge for at afdække risikoen i deres porteføljer. Fondsinvestorer har ikke lignende ordrevalg, når de køber og sælger fondandele. Enhver investor, der køber aktier i en fond på en bestemt dag, betaler samme NAV-pris, beregnet til 4 p.m.
- Mange investorer vil gerne vide, hvilke værdipapirer en ETF portefølje besidder. Mens investeringsforeninger kun rapporterer deres beholdninger månedligt eller kvartalsvis, tilbyder ETF'er dagligt offentliggørelse af deres porteføljeindehavere, herunder deres top 10 beholdninger, tildelinger i industrien og geografiske tildelinger. ETF'er oplyser også deres præstationer for såvel markedsprisen som NAV af aktierne. Alle disse data er let tilgængelige på finansielle hjemmesider.
- Eftersom ETF-aktier handler på det sekundære marked gennem forskellige udvekslinger, matches hver købshandel med en tilsvarende salgshandel. ETF porteføljeforvalter sælger ikke noget lager i porteføljen, når fondens aktier handler. Men når en investor ønsker at indløse $ 10.000 fra en investeringsforening, skal fonden sælge 10.000.000 kroner i beholdning for at betale denne indløsning. Hvis fonden realiserer en gevinst ved salget, fordeles denne gevinst ved årets udgang blandt aktionærerne. Fondsbankens aktionærer skal betale skat af de nettogevinster, der realiseres af omsætningen i fonden i løbet af et år. Derfor er ETF'er mere skatteeffektive end investeringsforeninger, da investor kan beslutte, hvornår man skal sælge, realisere kapitalgevinster eller kompensere kapitalstab. Han har kontrol over skattemæssige konsekvenser.
Udvekslede handlede fonde (ETF'er) optrådte først på investeringsscenen i 1993, da SPDR S & P 500 ETF (NYSEARCA: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 69 + 0. 09% Oprettet med Highstock 4. 2. 6 ) blev lanceret. Siden da er antallet af ETF'er steget til over 1, 600, fra februar 2015, og deres popularitet blandt investorer er steget. Mens der er ligheder mellem ETF'er og fonde, er der også vigtige forskelle, som investorerne skal overveje, inden de træffer investeringsbeslutninger.
<199> Et voksende udvalg af ETF-produkterDe første ETF'er, der blev introduceret i 1990'erne, var passivt administrerede indeks ETF'er designet til at replikere præstationen af et bestemt indeks, såsom S & P 500. I dag, Investorer kan vælge mellem ETF-produkter, der omfatter indeks ETF'er, ETF'er med fast indkomst, aktivt forvaltede aktiebaserede ETF'er, ETF'er inden for sektorer, der fokuserer på en bestemt industri eller geografisk region og leverede eller omvendte ETF'er. Gennemsnitlige investorer med små investeringsporteføljer og store hedgefonde, der administrerer milliarder af dollars, kan finde passende ETF'er til at opfylde deres investeringsmål.
En ETF kan indeholde hundredvis eller endda tusindvis af værdipapirer, men dets aktier handler nøjagtigt som aktierne i en enkelt aktie. Aktierne svinger i pris intradag på en børs, og de har bud og priser. Aktionærernes efterspørgsel og markedsvolatilitet kan påvirke markedsprisen på en ETF, hvilket kan resultere i, at aktierne handler til en præmie eller en rabat til ETFs indre værdi (NAV). Til gengæld er aktier i en investeringsfond prissat til deres NAV en gang om dagen, på 4 p. m. Intradag prissætning af ETF'er betyder, at ETF investorer kan styre timingen af deres handler, så de har potentiale for outperformance. Intradag prissætning kan være særlig vigtigt for kortsigtede investorer og forhandlere.
Investorer placerer ordrer for ETF'er via mæglerkonti, som giver dem mulighed for at drage fordel af de forskellige typer købs- og salgsordrer. For eksempel kan en investor placere en grænseordre, en stop-limit-ordre eller en kortsalgsordre. Han kan også købe på margen, hvis han har en marginkonto hos sit mæglerfirma. Denne buy-and-sell fleksibilitet sammen med intraday prissætning giver ETF investor mulighed for at udnytte hans investeringsafkast. Mange ETF'er har også opsætnings- og opkaldsoptioner, hvilke investorer kan købe og sælge for at afdække risikoen i deres porteføljer. Fondsinvestorer har ikke lignende ordrevalg, når de køber og sælger fondandele. Enhver investor, der køber aktier i en fond på en bestemt dag, betaler samme NAV-pris, beregnet til 4 p.m.
Gennemsigtighed
Mange investorer vil gerne vide, hvilke værdipapirer en ETF portefølje besidder. Mens investeringsforeninger kun rapporterer deres beholdninger månedligt eller kvartalsvis, tilbyder ETF'er dagligt offentliggørelse af deres porteføljeindehavere, herunder deres top 10 beholdninger, tildelinger i industrien og geografiske tildelinger. ETF'er oplyser også deres præstationer for såvel markedsprisen som NAV af aktierne. Alle disse data er let tilgængelige på finansielle hjemmesider.
Skatteeffektivitet
Eftersom ETF-aktier handler på det sekundære marked gennem forskellige udvekslinger, matches hver købshandel med en tilsvarende salgshandel. ETF porteføljeforvalter sælger ikke noget lager i porteføljen, når fondens aktier handler. Men når en investor ønsker at indløse $ 10.000 fra en investeringsforening, skal fonden sælge 10.000.000 kroner i beholdning for at betale denne indløsning. Hvis fonden realiserer en gevinst ved salget, fordeles denne gevinst ved årets udgang blandt aktionærerne. Fondsbankens aktionærer skal betale skat af de nettogevinster, der realiseres af omsætningen i fonden i løbet af et år. Derfor er ETF'er mere skatteeffektive end investeringsforeninger, da investor kan beslutte, hvornår man skal sælge, realisere kapitalgevinster eller kompensere kapitalstab. Han har kontrol over skattemæssige konsekvenser.
SNPIX, GRZZX: Oversigt over 2 gensidige fonde til kort olie
Opdager de to bedste midler til kort råolie og lær, hvilken fond der kan hjælpe dit porteføljeoverskud, når oliepriserne bliver bearish igen i 2016.
Er din finansielle rådgiver at vælge de rigtige gensidige fonde?
Lære om de forskellige typer af fonde og hvordan man ved, om din finansielle rådgiver vælger de rigtige midler til dig baseret på dine investeringsmål.
5 Grunde til at vælge gensidige fonde over ETF'er
Opdager fem grunde til at vælge investeringsforeninger over ETF'er, såsom den store mængde midler, den højere servicekvalitet og manglende provisionsgebyrer.