Udvekslingshandlede fonde (ETF'er) tilbyder det bedste fra begge verdener - diversificering af en fonds / indeks og realtids tick-by-tick handelsmuligheder for en aktie. Disse træk har gjort ETF'er et meget populært investeringsmiddel (se relateret: Fordelene ved ETF Investering). Når du har valgt din ETF og lavet en post, hvor lang tid holder du din stilling? En succesfuld ETF-forhandler har en exitstrategi, der fortæller, hvornår man skal lukke ETF-positionen ved at reservere overskud eller ved at reducere tab. (Se relateret: Exchange-Traded Funds: ETF Investment Strategies.)

Denne artikel identificerer fem vigtige signaler, at det er på tide at afslutte ETF-positionen.

1. ETF viser sporingsfejl

ETF'er sporer normalt et underliggende indeks, som S & P 500 eller en bestemt vare, som guld. Denne sporing kan dog ikke være perfekt trods de bedste bestræbelser fra ETF-fondscheferne og handelsdeltagerne. Afvigelser kan skyldes manglende likviditet i handel med den enkelte ETF eller tidsforskelle mellem ændringer i underliggende indeksbestanddele og ETF-porteføljen, der replikerer disse ændringer. Disse faktorer introducerer sporingsfejlen, hvilket i det væsentlige betyder en forskel mellem ETF-ydeevnen og udførelsen af ​​det underliggende indeks eller råvare. Når sporingsfejlen begynder, kan den vokse og forårsage betydelige afvigelser mellem udførelsen af ​​den underliggende og den af ​​ETF. Traders og investorer bør holde øje med sporingsfejlen, være opmærksom på de store afvigelser og forstå de faktorer, der førte til sporingsfejlen. Hvis sporingsfejlen stiger, eller hvis årsagssammenhængene ændrer sig, hvilket fører til mulige indvirkninger på ETF-ydeevne, er det på tide at afslutte ETF. (For mere, se relaterede: ETF-sporingsfejl: Er din fond faldende kort?)

2. ETF skifter sin fokus

Sammen med standardindekser er mange populære ETF'er baseret på derivater som futures eller komplekse kombinationer af gearede positioner (se relaterede: Futures Exchange-Traded Funds). For eksempel kan United States Oil Fund LP (USO USOUS Oil Fund Partnerships Units11.51 + 2.95% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ikke nødvendigvis spore prisen på olie som den rent faktisk har olie futures kontrakter. ProShares Ultra QQQ ETF (QLD QLDPrShs Ultra QQQ71. 55 + 0. 70% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) sigter mod at fordoble det daglige afkast af et indeks eller benchmark. Det kan dog ikke nødvendigvis give 200 procent afkast på det underliggende benchmark, da det rent faktisk indehaver indeks swaps. I takt med at markedsforholdene ændres med hensyn til ETF-beholdninger vurderer ETF-fondscheferne løbende og rebalancerer deres mix af værdipapirer ved at ændre de underliggende beholdninger inden for deres anvendelsesområde.For eksempel består ProShares Ultra QQQ (QLD Holding) primært af indeksbytter. Dens fondforvaltere kan ændre forskellene indeks swaps og endda inkludere lagerstillinger. ETF'er ejer også en del af deres kapital i kontanter og kortfristede pengeinstrumenter for at imødekomme indløsningsanmodninger. Alle disse praktiske ændringer kan føre til, at ETF migrerer fra sin oprindelige investeringsstrategi. Mange ETF-forhandlere tager stilling baseret på en bestemt strategi. For eksempel kan en erhvervsdrivende ønske at investere 20% af sin handelskapital i olie, så han lægger sine penge i en attraktiv olie-ETF. Hvis denne olie-ETF efter en tid begynder at afvige fra sin tidligere oliebaserede holdingsammensætning, bør erhvervsdrivende overveje at forlade positionen, da den ikke længere passer ind i sin overordnede handelsstrategi. (Se relateret: En Inside Look at ETF Construction.)

3. ETF fald i likviditet

Der kan være mange ETF'er, der sporer det samme underliggende indeks. For eksempel er S & P 500 Index sporet af SPDR S & P 500 ETF Trust (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), iShares Core S & P 500 ETF (IVV IVViShs Cr S & P500260. 62 + 0. 17% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) og Vanguard S & P 500 ETF (VOO VOOVanguard S & P500237. . 15% Oprettet med Highstock 4. 2. 6 ). Selv om de måske alle sporer det samme underliggende indeks, oprettes ikke alle ETF'er ens. Prisbilledet nedenfor viser en sammenligning mellem SPY, IVV og VOO, alle ETF'er, der følger S & P 500-indekset. Du kan se, at der er op til 5 procentpoint forskel i ydelse (graf med venlig hilsen af ​​Google Finance). Uundgåeligt vil nogle ETF'er være mere populære end andre. Når en ETF har flere markedsdeltagere handel oftere, har den større likviditet, og direkte konkurrenter kan have mindre likviditet. Men popularitet kan være uklar. En ETF, der er en gang handlet, kan falde i likviditet, da investorerne migrerer til spændende nye fondslanceringer. Et fald i ETF-handelens likviditet påvirker ETF-ydeevnen, da den handler på åbent marked og er underlagt markedstryk. Eventuelle mønstre med tilbagegang i ETF-likviditet i løbet af få uger eller måneder er et tydeligt signal om, at den samlede markedsdeltagelse falder i ETF. Investorer bør se dette som et klart tegn for at forlade ETF.

4. Bevægelsen opfylder din fortjenestestrategi

Ingen handel kan lykkes uden en planlagt overskudsstrategi. Succesfulde erhvervsdrivende afslutter deres overskudsgivende niveauer og overskudsstrategier, selv inden de går ind i en handel. Strategier kan omfatte booking delvis overskud, da priserne flytter positivt; scalping, hvilket indebærer at tage hyppige overskud på små prisændringer; salg på forudbestemte stop-niveauer eller efterfølgende tekniske indikatorer for overskudsoptagelse. (Se relateret: Day Trading: Topscenarier for at tage fortjeneste og skalering: Små hurtige fortjenester kan tilføje op.)

5. ETF Trading Scenario Skift

Man går ind i en handel, når et bestemt scenario efter eget valg opstår.For eksempel er en teknisk indikator, der angiver lang position, en momentumstrategi, der anbefaler en kort position eller en grundlæggende analyse, der angiver en øget efterspørgsel efter en vare som guld i de næste 12 måneder, almindelige indgangssignaler for ETF'er. En gang i handelspositionen bør en erhvervsdrivende regelmæssigt vurdere, om indgangsscenariet er ændret. For eksempel er den samme tekniske indikator nu udsat for den tidligere henstilling af lang stilling? Er momentumstrategien ikke længere ved at vise fremdrift for den korte position og i stedet foreslå en vendingstid? Viser grundlæggende analyse nu faldet efterspørgsel og øget udbud af guld? Alle disse ændringer i handelsscenariet siden indtastningspositionen giver vigtige signaler for at afslutte handelen, før det begynder at miste penge.

The Bottom Line

ETF'er tilbyder fordelene ved diversificering med den lette handel med en enkelt bestand. Men disse blandede fordele øger også kompleksiteten for handel med ETF'er. Flere faktorer påvirker indgangs- og udgangsscenarierne. Kortfristet hyppig handel med værdipapirer kræver en disciplineret tilgang, der er fri for følelsesmæssige fordomme, og det samme gælder for kortfristet ETF-handel. ETF-forhandlere skal være opmærksomme på ændringer i de underliggende holdemønstre, årsagssammenhænge, ​​der påvirker ETF-ydeevne og tegn på at forlade ETF. (Yderligere foreslået læsning: Opbygning af en All-ETF Portfolio.)